伴隨商業(yè)信用發(fā)展而問(wèn)世的創(chuàng)新型險(xiǎn)種——信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（一般統(tǒng)稱為信保業(yè)務(wù)），近年來(lái)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。但隨著相關(guān)市場(chǎng)、相關(guān)區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，這一新型險(xiǎn)種背后所隱匿的信用等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，越來(lái)越多地引起監(jiān)管部門的關(guān)注。

監(jiān)管部門的摸排步伐開(kāi)始加快并細(xì)化。上海證券報(bào)記者昨日獨(dú)家獲悉，各財(cái)險(xiǎn)公司于本周收到監(jiān)管部門下發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)書面調(diào)研的通知》，旨在了解保險(xiǎn)公司P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)情況，防范風(fēng)險(xiǎn)。

高增長(zhǎng)下被忽視的高風(fēng)險(xiǎn)

所謂P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是指保險(xiǎn)公司以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為中介，為平臺(tái)上的借款人（也包括線下業(yè)務(wù)合作方推送的借款人）和出資人雙方提供保證保險(xiǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。其中，借款人為投保人，出資人為被保險(xiǎn)人。

近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的興起，助推了P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，“P2P+信用履約保證保險(xiǎn)”盛極一時(shí)，一些P2P公司與財(cái)險(xiǎn)公司簽訂合同，為出資客戶提供信用履約保證保險(xiǎn)服務(wù)，保障客戶資金安全。

P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的興起，也與財(cái)險(xiǎn)公司近年來(lái)尋求突圍之路不無(wú)關(guān)系。在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)微利甚至無(wú)利可圖的大環(huán)境下，中小財(cái)險(xiǎn)公司近年來(lái)開(kāi)始在創(chuàng)新上動(dòng)腦筋。信保業(yè)務(wù)便成為他們的突破點(diǎn)，陸續(xù)有一些中小財(cái)險(xiǎn)公司將業(yè)務(wù)重心向此傾斜，甚至還有大中型財(cái)險(xiǎn)公司也開(kāi)始試水。

相對(duì)于傳統(tǒng)的財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品，P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)費(fèi)率較高，費(fèi)用成本卻較低。因?yàn)?，在沒(méi)有違約事件發(fā)生的前提下，可為經(jīng)營(yíng)這一業(yè)務(wù)的財(cái)險(xiǎn)公司帶來(lái)較為可觀的利潤(rùn)。尤其是對(duì)于業(yè)務(wù)品種較單一的中小財(cái)險(xiǎn)公司而言，利潤(rùn)貢獻(xiàn)比更為突出。

然而，隨著部分中小財(cái)險(xiǎn)公司對(duì)這一新型險(xiǎn)種趨之若鶩，高利潤(rùn)背后的高風(fēng)險(xiǎn)逐漸被忽視。

從國(guó)際上來(lái)看，信保業(yè)務(wù)尤其是保證保險(xiǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，類似于CDS。如果保險(xiǎn)公司違背保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散原則，把這類保單的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在幾家公司、幾個(gè)項(xiàng)目上，一旦違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)傳導(dǎo)至保險(xiǎn)公司。

國(guó)際上已有前車之鑒。AIG （美國(guó)國(guó)際集團(tuán)）當(dāng)年的巨虧，CDS便是“元兇”。在2008年金融危機(jī)中，AIG參與了大量的CDS信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而忽略了應(yīng)遵循小額分散、風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)健運(yùn)行的原則。

全面摸排持續(xù)預(yù)警

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著相關(guān)市場(chǎng)、相關(guān)區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，要嚴(yán)防相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至保險(xiǎn)行業(yè)，進(jìn)而成為風(fēng)險(xiǎn)的接棒者。

為避免風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，除出臺(tái)相關(guān)規(guī)范性文件之外，監(jiān)管部門這兩年來(lái)持續(xù)就信保業(yè)務(wù)開(kāi)展摸排行動(dòng)、拉響風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門本周又專門下發(fā)通知，擬對(duì)P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展專項(xiàng)調(diào)研。

上證報(bào)記者看到的這份調(diào)研通知顯示，此次參與調(diào)研的保險(xiǎn)公司，主要是指截至今年8月末，有P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)未了責(zé)任余額的保險(xiǎn)公司，未了責(zé)任余額包括未到期余額和未決賠款金額。

調(diào)研的主要內(nèi)容有：一是各財(cái)險(xiǎn)公司開(kāi)展P2P平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的總體情況，從多個(gè)維度進(jìn)行分類說(shuō)明；二是風(fēng)險(xiǎn)管控措施，按保前、保中、保后的整個(gè)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行說(shuō)明；三是合規(guī)情況，對(duì)照《信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定說(shuō)明；四是產(chǎn)品使用情況，對(duì)照《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率管理辦法》有關(guān)規(guī)定說(shuō)明；五是相關(guān)監(jiān)管建議。

此外，根據(jù)調(diào)研要求，各財(cái)險(xiǎn)公司還需提供公司與每個(gè)P2P平臺(tái)的合作協(xié)議書、已決賠款清單、涉及被保險(xiǎn)人數(shù)最多的保險(xiǎn)合同，以及P2P平臺(tái)上單戶賠款金額最大的理賠完整材料等。各財(cái)險(xiǎn)公司要在9月10日前將調(diào)研相關(guān)材料報(bào)送至監(jiān)管部門。

“從這次調(diào)研內(nèi)容來(lái)看，摸排行動(dòng)可謂嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)化?！币患邑?cái)險(xiǎn)公司信保事業(yè)部人士對(duì)記者說(shuō)，近期P2P行業(yè)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始浮出水面，為避免成為風(fēng)險(xiǎn)的接棒者，的確有必要對(duì)相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行排查與整頓。