7月31日,寧波富達(dá)發(fā)布公告稱(chēng),擬將其持有的城投置業(yè)100%股權(quán)、寧房公司74.87%股權(quán)和賽格特公司60.00%股權(quán),以及應(yīng)收城投置業(yè)、海曙城投與賽格特公司的債權(quán)通過(guò)公開(kāi)掛牌的方式對(duì)外轉(zhuǎn)讓。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日2018年4月30日,擬轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)所涉及的資產(chǎn)組合賬面價(jià)值21.48億元,評(píng)估值39.67億元,評(píng)估增值18.19億元,增值率84.67%。截至重大資產(chǎn)出售報(bào)告書(shū)(草案)出具日,交易對(duì)象仍未確定。

根據(jù)寧波市國(guó)資委批復(fù),如公開(kāi)掛牌在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未能征集到符合條件的交易對(duì)方,將安排寧波富達(dá)控股股東寧波城投及其控股公司之外的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)參與受讓標(biāo)的資產(chǎn),受讓價(jià)格為公開(kāi)掛牌交易底價(jià)。

房地產(chǎn)盈利狀況欠佳

拖累公司整體業(yè)績(jī)

寧波富達(dá)2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.57億元,同比下降25.22%;扣非后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-8.91億元,降幅高達(dá)1390.69%。其中住宅房產(chǎn)完成銷(xiāo)售19.94億元,同比減少45.83%,占營(yíng)收的47.97%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額-12.17億元,凈利潤(rùn)-12.69億元。

而寧波富達(dá)此次將出售的寧房公司在2015年、2016年和2017年度凈利潤(rùn)分別為1.38億元、4.63億元、-3.13億元;城投置業(yè)在這三年凈利潤(rùn)數(shù)額為-14.84億元、-5.17億元、-9.25億元。

在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí),寧波富達(dá)相關(guān)工作人員解釋:“公司是區(qū)域性房地產(chǎn)商,業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力和優(yōu)秀的民營(yíng)房企相比還是存在一定的差距,房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)度較慢,資金成本比較重。我們的大型項(xiàng)目主要為商業(yè)金融地產(chǎn),比如江灣城規(guī)劃的項(xiàng)目,而主要住宅地產(chǎn)項(xiàng)目維拉小鎮(zhèn)受周?chē)姓缆烦两档挠绊?銷(xiāo)售狀況不佳?！?/p>

2017年度公司對(duì)“寧海桃源路項(xiàng)目”3.51億元、“江灣城項(xiàng)目”10.72億元、“維拉項(xiàng)目”0.39億元、“余姚東城名苑項(xiàng)目”0.06億元,合計(jì)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備14.68億元,扣除轉(zhuǎn)回后影響當(dāng)期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)13.20億元。公司全資子公司寧波城投置業(yè)有限公司與萬(wàn)科合作開(kāi)發(fā)“依云郡項(xiàng)目”項(xiàng)目,因經(jīng)營(yíng)情況好于預(yù)期,轉(zhuǎn)回存貨跌價(jià)準(zhǔn)備產(chǎn)生投資收益3.20億元。

從2017年3月份開(kāi)始到12月底,已有超百城發(fā)布150余次樓市調(diào)控政策。寧波市調(diào)控政策也持續(xù)升級(jí),2017年4月23日限購(gòu)、限貸政策落地2017年10月1日限購(gòu)政策升級(jí),按揭政策持續(xù)收緊。2017年寧波六區(qū)辦公樓市場(chǎng)成交量下跌,全年成交量22萬(wàn)平方米,同比下降33%。

寧波富達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,由于受房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展特性的影響,公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力,盈利能力較弱,抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)?！肮景l(fā)展需要的資金主要是通過(guò)向銀行貸款,這使得我們的債務(wù)負(fù)擔(dān)比較重”。2016年、2017年寧波富達(dá)負(fù)債總額分別為120.59億元、118.33億元,資產(chǎn)負(fù)債率分別為77.84%、82.58%。

出售虧損資產(chǎn)

維護(hù)股東利益

寧波富達(dá)自1996年上市以來(lái)共分紅九次,分紅總額為8.78億元,分紅率達(dá)到42.07%。其中,2011年至2014年,公司連續(xù)四年的分紅金額分別為1.45億元、1.45億元、1.73億元、1.45億元,占上市以來(lái)分紅總額的69.24%,而近三年由于公司業(yè)績(jī)不佳,均未分紅,且2017年末公司未分配利潤(rùn)為-2.03億元。

為增強(qiáng)上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力,維護(hù)全體股東尤其是中小股東的利益,寧波富達(dá)擬通過(guò)本次交易出售與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)相關(guān)的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和負(fù)債,提升公司的盈利能力與核心競(jìng)爭(zhēng)力,同時(shí)利用區(qū)域品牌及大股東背景優(yōu)勢(shì)積極布局新興產(chǎn)業(yè),以外延式并購(gòu)等方式尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn),規(guī)劃轉(zhuǎn)型升級(jí)和資本運(yùn)作的有效途徑,以實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益的最大化。

寧波富達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,由于此次重大資產(chǎn)出售,公司的商品房開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)不再納入上市公司的合并報(bào)表,因此抵減了部分利潤(rùn)。數(shù)據(jù)顯示,此次交易導(dǎo)致公司的凈資產(chǎn)收益率、基本每股收益指標(biāo)受到一定影響:2017年交易前公司每股收益為-0.6035元/每股,交易后達(dá)到0.2259元/每股,2018年1-4月公司毛利率及凈利率水平均有所提升。

提高公司資產(chǎn)質(zhì)量

未來(lái)主營(yíng)有望增長(zhǎng)

據(jù)資料顯示,寧波富達(dá)商業(yè)地產(chǎn)核心項(xiàng)目為寧波天一廣場(chǎng)、和義大道和月湖盛園。以上三個(gè)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目均位于寧波市商貿(mào)核心區(qū),具有很高的知名度及影響力。2017年年報(bào)顯示,寧波富達(dá)商業(yè)地產(chǎn)該年度完成營(yíng)業(yè)收入8.60億元,占公司全年?duì)I業(yè)收入的20.69%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.96億元,凈利潤(rùn)2.21億元。

同時(shí),寧波富達(dá)的水泥制造業(yè)務(wù)主要以寧波科環(huán)新型建材股份有限公司和云南蒙自瀛洲水泥有限公司為主體,2017年水泥建材累計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)水泥415.92萬(wàn)噸,完成銷(xiāo)售13.02億元,占公司全年?duì)I業(yè)收入的31.32%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.96億元,凈利潤(rùn)1.54億元。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士分析,此次寧波富達(dá)賣(mài)出拖累業(yè)績(jī)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將有助于回籠資金,用于公司發(fā)展商業(yè)地產(chǎn)及其他優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù),有望增強(qiáng)公司的可持續(xù)發(fā)展能力,每股收益率上升,主營(yíng)業(yè)務(wù)有增長(zhǎng)的希望。