今年以來，醫(yī)藥板塊整體走出一輪較為強(qiáng)勁的反彈行情，多只醫(yī)藥基金凈值漲幅超過30%。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，經(jīng)歷深度調(diào)整后，醫(yī)藥板塊的估值修復(fù)進(jìn)程已然開啟。從具體投資機(jī)會來看，AI醫(yī)療、腦機(jī)接口、創(chuàng)新藥等方向獲得機(jī)構(gòu)的普遍關(guān)注。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選混合發(fā)起A、中銀大健康股票A、華安醫(yī)藥生物股票發(fā)起式A、中銀創(chuàng)新醫(yī)療混合A、鵬華醫(yī)藥科技股票A等多只醫(yī)藥主題基金今年以來凈值漲幅超過30%。此外，平安醫(yī)藥精選股票A、東方紅醫(yī)療升級股票發(fā)起A、華寶大健康混合A、富國醫(yī)藥創(chuàng)新股票A等基金今年以來的凈值漲幅也超過了20%。

在東方阿爾法醫(yī)療健康混合基金經(jīng)理孟昱看來，今年以來醫(yī)藥板塊盡管整體表現(xiàn)較為強(qiáng)勢，但也呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化的特點，其中表現(xiàn)最為強(qiáng)勢的是創(chuàng)新藥板塊。究其原因：一是受益于政策春風(fēng)；二是多家頭部創(chuàng)新藥企業(yè)經(jīng)營超預(yù)期，有望在近兩年實現(xiàn)盈虧平衡；三是今年國產(chǎn)創(chuàng)新藥“出?！苯痤~繼續(xù)穩(wěn)步增長。同時，得益于AI應(yīng)用的大規(guī)模應(yīng)用，AI醫(yī)療板塊也有所表現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨新興醫(yī)療技術(shù)的快速發(fā)展，經(jīng)歷較長一段時間調(diào)整的醫(yī)藥板塊迎來估值修復(fù)。從板塊內(nèi)部來看，AI醫(yī)療、腦機(jī)接口、創(chuàng)新藥等方向有望持續(xù)吸引資金流入。

“創(chuàng)新藥是我們長期看好且目前重倉的方向，所以整個一季度我們的操作不多，以逐步提高組合的進(jìn)攻性作為調(diào)倉思路。同時，AI醫(yī)療也是我們中期看好的領(lǐng)域?！冰i華創(chuàng)新醫(yī)藥混合基金經(jīng)理金笑非稱。

華安醫(yī)藥生物股票發(fā)起式基金經(jīng)理桑翔宇表示，目前國內(nèi)科技公司在醫(yī)療AI上做了深度嘗試，推出了部分B端垂類產(chǎn)品，對中國醫(yī)療產(chǎn)業(yè)可能有深遠(yuǎn)影響?？偟膩砜矗珹I醫(yī)療目前還處于類似2020年之前創(chuàng)新藥的產(chǎn)業(yè)萌芽階段，未來發(fā)展的上限極高，值得期待。

“AI技術(shù)的快速發(fā)展為醫(yī)療行業(yè)帶來了新的敘事和想象空間，雖然其目前仍處于早期發(fā)展階段，但我們會提高關(guān)注度，尋找邏輯和業(yè)績有望實現(xiàn)共振的AI醫(yī)療標(biāo)的。”交銀醫(yī)療健康混合發(fā)起基金經(jīng)理徐嘉辰稱。

創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥生物股票發(fā)起基金經(jīng)理皮勁松、毛丁丁表示，重點看好人工智能等新興技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域廣泛應(yīng)用所帶來的行業(yè)變化，這些變化可能會產(chǎn)生提質(zhì)增效、創(chuàng)造新需求等效果，進(jìn)而孕育出新的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會。

西南證券研報稱，今年2月，國產(chǎn)大模型DeepSeek-R1全面開源與多領(lǐng)域適配，AI醫(yī)療邁入技術(shù)融合與行業(yè)重構(gòu)的新階段，DeepSeek的多模型協(xié)同能力成為行業(yè)新范式。這種“模型即服務(wù)”的生態(tài)閉環(huán)不僅重構(gòu)了醫(yī)療工作流，更催生了一些核心應(yīng)用方向的爆發(fā)。未來可關(guān)注AI醫(yī)療板塊的加速發(fā)展與投資機(jī)會。