2021年，新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電的高速增長，讓不少稀土永磁上市公司迎來了訂單與業(yè)績雙增長，部分產(chǎn)業(yè)鏈龍頭更是成為機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的對象。

“受益于下游需求的爆發(fā)，2021年公司基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，”南方某稀土永磁企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，目前公司產(chǎn)能利用率充足，前期立項(xiàng)產(chǎn)能已逐漸釋放。

業(yè)內(nèi)人士表示，在新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電等下游需求的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，高性能釹鐵硼或?qū)⑦M(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期，龍頭企業(yè)有望憑借自身上游資源或成本優(yōu)勢擴(kuò)張產(chǎn)能，提升盈利能力。

需求旺盛催升業(yè)績

從已披露2021年業(yè)績預(yù)告的稀土永磁上市公司來看，歸母凈利潤最高預(yù)增幅度均實(shí)現(xiàn)翻倍。

正海磁材于1月6日晚披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年盈利2.53億元-2.93億元，同比增長90%-120%。正海磁材表示，報(bào)告期內(nèi)，高性能釹鐵硼永磁材料業(yè)務(wù)銷售收入及凈利潤較上年同期大幅增長；新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入明顯增加，虧損額大幅減少。

此前，中科三環(huán)、大地熊、金力永磁均披露了業(yè)績“預(yù)喜”公告，其中，中科三環(huán)預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤為3.3億元-4.9億元，同比增長155.18%-278.90%；大地熊預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.43億元-1.60億元，同比增長174.42%-206.76%；金力永磁預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.03億元-4.89億元，同比增長65%-100%。

需求旺盛、訂單大增是快速增厚上市公司業(yè)績的主因。中科三環(huán)表示，2021年公司加強(qiáng)市場開拓，加強(qiáng)原材料集中采購，進(jìn)一步提升管理水平和運(yùn)營效率，使得公司訂單大幅增加。

大地熊表示，2021年下游應(yīng)用領(lǐng)域高性能燒結(jié)釹鐵硼需求旺盛，公司在包頭及合肥本部燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能持續(xù)釋放，為市場開拓提供產(chǎn)能保障。公司把握市場機(jī)遇，不斷加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓，使得公司訂單大幅增加，銷量持續(xù)增長。

據(jù)金力永磁披露的數(shù)據(jù)，2021年，公司新能源汽車及汽車零部件領(lǐng)域營業(yè)收入同比增長約220%；節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域營業(yè)收入同比增長近60%；同時(shí)，公司晶界滲透產(chǎn)品銷售由2020年的4111噸增至逾6000噸。

龍頭擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)行業(yè)集中度提升

旺盛需求下，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)能進(jìn)程還在不斷推進(jìn)。

“公司計(jì)劃未來將燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能從目前的2萬噸擴(kuò)大到3萬噸左右”，中科三環(huán)日前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能2萬噸，粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能1500噸，下一步將根據(jù)訂單和市場情況決定產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張事宜。

大地熊在1月5日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱，公司將密切跟蹤工業(yè)電機(jī)、新能源汽車、風(fēng)電等下游領(lǐng)域市場需求及增長變化情況，適時(shí)調(diào)整擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，保持合理的產(chǎn)能利用率。據(jù)披露，2021年其燒結(jié)釹鐵硼總體產(chǎn)能為6000噸/年。預(yù)計(jì)到2022年末，公司總體產(chǎn)能達(dá)到8000噸-10000噸/年；到“十四五”末，公司總體規(guī)劃產(chǎn)能將在21000噸/年左右。

金力永磁1月6日披露，包頭“高性能稀土永磁材料基地項(xiàng)目”主要設(shè)備安裝調(diào)試完成并成功試車，將進(jìn)入生產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)在2022年第二季度可逐漸達(dá)到滿產(chǎn)。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將形成23000噸/年的高性能稀土永磁材料毛坯生產(chǎn)能力。此外，寧波“年產(chǎn)3000噸高端磁材及1億臺(tái)套組件項(xiàng)目”項(xiàng)目已經(jīng)開工建設(shè)，預(yù)計(jì)2023年可以建成投產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈龍頭密集投擴(kuò)產(chǎn)之余，手握稀土資源的上游企業(yè)也積極布局下游磁性材料業(yè)務(wù)。

典型如北方稀土。2021年11月公司披露稱，擬出資1.66億元與安泰科技及公司控股子公司包鋼磁材投資建設(shè)年產(chǎn)5000噸稀土永磁產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。同年8月，北方稀土還宣布向控股子公司安徽永磁增資5421.60萬元，用于建設(shè)“年產(chǎn)8000噸高性能釹鐵硼合金薄片項(xiàng)目”。

廣晟有色也在2021年2月宣布，為延伸稀土產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)業(yè)附加值，公司擬投資13.37億元建設(shè)“年產(chǎn)8000噸高性能釹鐵硼永磁材料項(xiàng)目”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)到2025年，高性能釹鐵硼磁材毛坯總產(chǎn)能或超19萬噸。

中信證券表示，未來在新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電等下游需求的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，高性能釹鐵硼或?qū)⑦M(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期，龍頭企業(yè)或?qū){借核心技術(shù)、成本控制、下游渠道等優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能，不斷提升盈利能力，稀土永磁行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代。