2022年頭兩個(gè)交易日，以鋰電、光伏為代表的新能源賽道出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，申萬(wàn)電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)兩個(gè)交易日跌去7%，寧德時(shí)代等龍頭公司股價(jià)回撤近10%。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)換股是造成新能源板塊出現(xiàn)回調(diào)的主要原因。從盤面結(jié)構(gòu)上看，近期市場(chǎng)風(fēng)格確實(shí)出現(xiàn)一定程度的高低切換：在賽道股下跌的同時(shí)，銀行、地產(chǎn)等低估值品種表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

但從交易所公布的龍虎榜及大宗交易數(shù)據(jù)看，近期并未出現(xiàn)機(jī)構(gòu)資金大舉撤離新能源賽道的情況。相反，部分個(gè)股在下跌過(guò)程中還獲得機(jī)構(gòu)“抄底”。

昨日，鹽湖提鋰板塊的西藏礦業(yè)股價(jià)遭遇跌停。盤后龍虎榜顯示，西藏礦業(yè)賣出前五均為營(yíng)業(yè)部席位，平安證券北京金融大街營(yíng)業(yè)部大舉拋售1.47億元；買入前五則出現(xiàn)3家機(jī)構(gòu)席位，合計(jì)買入1.39億元。

鹽湖股份昨日下跌1.39%，全天發(fā)生4筆大宗交易，買方均為機(jī)構(gòu)，賣方均為券商營(yíng)業(yè)部。這4筆大宗交易總計(jì)成交600萬(wàn)股，成交價(jià)格33.18元/股，成交總額接近2億元。

萬(wàn)億市值鋰電龍頭寧德時(shí)代昨日同樣有大宗交易，且成交價(jià)格有溢價(jià)。數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代昨日發(fā)生5筆大宗交易，買賣雙方均為機(jī)構(gòu)，合計(jì)成交股數(shù)16.86萬(wàn)股，成交價(jià)格551.82元/股，較昨日收盤價(jià)547.50元小幅溢價(jià)。

2021年年末，被譽(yù)為“聰明錢”的北向資金持續(xù)加碼新能源等成長(zhǎng)賽道，這一趨勢(shì)在新年頭兩個(gè)交易日仍在延續(xù)，并未受到股價(jià)波動(dòng)的影響。

昨日盤前，港交所公布了截至1月4日收盤的北向資金持股明細(xì)。數(shù)據(jù)顯示，雖然新年首個(gè)交易日北向資金整體凈買入規(guī)模僅為4.6億元，但多只新能源股票獲得外資大舉加倉(cāng)。

億緯鋰能新年首個(gè)交易日股價(jià)下跌5.62%，當(dāng)天獲北向資金加倉(cāng)272.51萬(wàn)股，加倉(cāng)幅度達(dá)2.05%。璞泰來(lái)、國(guó)軒高科、特銳德、新強(qiáng)聯(lián)等周二北向資金持股數(shù)量均增長(zhǎng)超過(guò)1%。寧德時(shí)代周二獲北向資金加倉(cāng)21.3萬(wàn)股，凈買入額超過(guò)1億元。

近期新能源板塊整體消息面仍然偏于積極。根據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)目前已升至29萬(wàn)元/噸，最高報(bào)價(jià)突破30萬(wàn)元/噸；蔚來(lái)、小鵬、理想等造車新勢(shì)力公布2021年度銷量，多家車企年度交付量實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)；工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃，明確到2025年新型高效太陽(yáng)能電池量產(chǎn)化轉(zhuǎn)換效率顯著提升。

在部分機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，外部因素導(dǎo)致的資金情緒波動(dòng)，或許是造成開(kāi)年賽道股遇冷的主要原因。

國(guó)海證券策略首席胡國(guó)鵬昨日盤后發(fā)表觀點(diǎn)，表示近期美債收益率出現(xiàn)顯著上行，新年兩個(gè)交易日上行幅度接近14個(gè)基點(diǎn)，并逼近去年高位。美債利率快速上行可能對(duì)部分高估值板塊有壓制作用，主要集中在成長(zhǎng)風(fēng)格。

胡國(guó)鵬認(rèn)為，1月市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍然大于風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策主導(dǎo)的估值擴(kuò)張是春季躁動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)力，市場(chǎng)大概率不會(huì)重演去年2月份的調(diào)整。成長(zhǎng)板塊在調(diào)整后的性價(jià)比值得關(guān)注，可以沿著產(chǎn)業(yè)周期的演繹路徑尋找較為確定的成長(zhǎng)方向。

中信證券表示，2022年新能源汽車補(bǔ)貼政策已落地，車企將持續(xù)投放優(yōu)質(zhì)車型，汽車行業(yè)的智能電動(dòng)大趨勢(shì)將持續(xù)加速，推動(dòng)電動(dòng)化、智能化細(xì)分賽道景氣向上。中信證券維持2022年新能源汽車銷量預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全年銷量達(dá)480萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%。預(yù)計(jì)2025年新能源汽車滲透率接近20%，到2030年接近50%。