上周兩市連續(xù)調(diào)整，市場熱點(diǎn)匱乏，概念板塊表現(xiàn)不佳。分析人士表示，下半年5G建設(shè)有提速趨勢，未來行業(yè)景氣度向上為大概率事件。

業(yè)績?cè)鲩L明顯

日前華為發(fā)布的2019年三季度經(jīng)營業(yè)績顯示，華為2019年前三季度收入6108億元人民幣，同比增長24.4%，已出貨40多萬個(gè)5G基站，2019年5G基站供應(yīng)量將達(dá)60萬個(gè)，2020年將達(dá)150萬個(gè)。全球5G建設(shè)的力度和進(jìn)度都在加速推進(jìn)。

愛立信已實(shí)現(xiàn)5個(gè)季度連續(xù)增長，同時(shí)上調(diào)2020年的收入目標(biāo)預(yù)期，從2100億-2200億瑞典克朗上調(diào)為2300億-2400億瑞典克朗，愛立信總裁鮑毅康表示，“5G的發(fā)展速度比之前預(yù)期要更快！”

從運(yùn)營商層面來看，在“中國聯(lián)通智慧生態(tài)合作大會(huì)”上，中國聯(lián)通董事長王曉初表示，聯(lián)通今年目標(biāo)是建設(shè)5萬個(gè)5G基站，目前已經(jīng)開通2.8萬個(gè)5G基站。

從三季報(bào)業(yè)績預(yù)告情況來看，5G產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績?cè)鲩L明顯，滬電股份預(yù)計(jì)2019年前三季度同比增長109%-135%，第三季度同比增長72%-126%。深南電路預(yù)計(jì)2019年前三季度同比增長65%-85%，第三季度同比增長61%-110%。

天風(fēng)證券表示，無論從運(yùn)營商的5G規(guī)劃和建設(shè)，還是設(shè)備商的5G備貨以及出貨量情況來看，都反映5G加速建設(shè)，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績報(bào)表同比和環(huán)比增長趨勢亦將印證5G加速建設(shè)。

5G板塊前景樂觀

9月Wind 5G指數(shù)累計(jì)上漲5.53%，10月以來，該指數(shù)累計(jì)下跌1.20%。對(duì)于5G板塊，機(jī)構(gòu)看好板塊未來走勢。

天風(fēng)證券表示，未來3年行業(yè)景氣持續(xù)向上，5G迎來大規(guī)模建設(shè)期，從2019年二季度開始，行業(yè)業(yè)績開始“U”型反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)收入和凈利潤未來大概率持續(xù)多個(gè)季度同比快速增長趨勢，繼續(xù)看好板塊未來走勢。近期建議關(guān)注三季報(bào)部分相關(guān)公司兌現(xiàn)，運(yùn)營商和設(shè)備商年底的規(guī)模集采也將啟動(dòng)，未來相關(guān)硬件產(chǎn)業(yè)鏈以及5G應(yīng)用領(lǐng)域有望逐步進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，季度業(yè)績有望持續(xù)改善、估值快速消化。維持板塊后續(xù)震蕩向上的判斷，長期看好有業(yè)績支撐和低估值的優(yōu)質(zhì)5G標(biāo)的。

渤海證券表示，通信行業(yè)進(jìn)入5G建設(shè)周期，開始由概念期轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)績兌現(xiàn)期，此次部分公司三季報(bào)高增長正是來源于5G訂單的落實(shí)。在5G建設(shè)逐步進(jìn)入高潮期，要抓住通信行業(yè)的主線——5G建設(shè)，圍繞著5G產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局，重點(diǎn)覆蓋業(yè)績優(yōu)良的藍(lán)籌頭部公司，享受5G給通信行業(yè)帶來的景氣度提升收益。

財(cái)富證券表示，從個(gè)股角度上，在高預(yù)期的推動(dòng)下，多數(shù)業(yè)績確定性較高或基本面改善幅度較大的公司已經(jīng)歷了一輪上漲，價(jià)格已步入合適區(qū)間，個(gè)股選擇難度增加，需要更加關(guān)注外部因素帶來的不確定性影響和企業(yè)未來業(yè)績的釋放情況。建議關(guān)注業(yè)績確定性高、估值相對(duì)合適的通信主設(shè)備商、光模塊與光器件廠商、具備優(yōu)質(zhì)資源的IDC服務(wù)商、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用廠商。