科創(chuàng)板上周起開(kāi)市交易，投資者、機(jī)構(gòu)關(guān)注的科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)亦落地實(shí)施，申萬(wàn)宏源、華泰證券等券商近日相繼宣布與公募基金開(kāi)展了相關(guān)合作。華東地區(qū)一位券商業(yè)務(wù)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，目前，市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板轉(zhuǎn)兩融需求比較大，帶動(dòng)了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)發(fā)展?？苿?chuàng)板轉(zhuǎn)融通尤其是轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)的平衡發(fā)展將起到推動(dòng)作用。這對(duì)于提升證券公司金融專業(yè)能力、促進(jìn)證券業(yè)發(fā)展，具有積極的促進(jìn)作用。公司已對(duì)原有的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行修訂，交易系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，加大融券券源的儲(chǔ)備和融券客戶的培育。

創(chuàng)新推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展

申萬(wàn)宏源證券近日表示與多家首批獲得轉(zhuǎn)融通資格的大型公募基金，在7月22日成功落地了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。華泰證券則在科創(chuàng)板交易首日，與南方、博時(shí)、易方達(dá)、華安、華夏等多家首批獲得轉(zhuǎn)融通資格的公募基金，落地了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。

在此之前相關(guān)政策的發(fā)布，為公募基金參與該業(yè)務(wù)提供了保障。6月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)指引（試行）》，開(kāi)啟了公募參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的新時(shí)代。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)包括轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。其中，轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)是指中國(guó)證券金融股份有限公司將公司自有或者融入的證券出借給證券公司，供證券公司辦理融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

業(yè)內(nèi)人士介紹，券商與公募基金開(kāi)展科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)需要通過(guò)證金公司進(jìn)行?？苿?chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的相關(guān)政策從出借人和交易機(jī)制兩方面促進(jìn)了轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)發(fā)展。

具體來(lái)看，根據(jù)上交所于4月底發(fā)布的《科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通證券出借和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，符合條件的公募基金、社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者以及參與科創(chuàng)板發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行的戰(zhàn)略投資者均可以作為出借人，通過(guò)約定申報(bào)和非約定申報(bào)方式參與科創(chuàng)板證券出借。

海通證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，該舉措有效地拓展了全市場(chǎng)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的科創(chuàng)板股票融券券源。而約定申報(bào)的實(shí)時(shí)成交，有助于提高轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)效率?？苿?chuàng)板股票的約定申報(bào)引入市場(chǎng)化的費(fèi)率、期限確定機(jī)制，降低證金公司收取的業(yè)務(wù)費(fèi)率差及保證金比例，有效提高轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化水平，降低業(yè)務(wù)成本。

加強(qiáng)券源與客戶拓展

科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)主要包括科創(chuàng)板股票券源籌集、券源分配、交易管理、客戶管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等。有券商人士指出，從科創(chuàng)板股票上市交易近幾日的運(yùn)行情況看，科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求比較旺盛。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，科創(chuàng)板有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的首批24只股票自7月22日開(kāi)市以來(lái)的5個(gè)交易日日均融券余額超過(guò)11億元，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的首批25只股票同期日均融資余額超16億元。

為有效把握科創(chuàng)板機(jī)遇，上述海通證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，海通證券一方面努力拓展科創(chuàng)板融券券源渠道，豐富券源儲(chǔ)備；另一方面著重開(kāi)發(fā)以專業(yè)投資者為代表的融券客戶。為實(shí)現(xiàn)券源與客戶的有效打通，公司已配備專業(yè)團(tuán)隊(duì)鎖定客戶范圍和需求，并建立專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化投資服務(wù)能力，以全面滿足科創(chuàng)板融券客戶的需求。

“在科創(chuàng)板券源拓展方面，海通證券主要通過(guò)建立科創(chuàng)板股票戰(zhàn)略投資者數(shù)據(jù)庫(kù)，關(guān)注具有出借潛力和出借意愿的公募基金，主動(dòng)溝通、拜訪，并配合部分公募基金進(jìn)行轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)測(cè)試，努力拓展科創(chuàng)板股票融券券源。”該負(fù)責(zé)人表示。

科創(chuàng)板的設(shè)立在為轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)帶來(lái)新機(jī)遇的同時(shí)，也因其在業(yè)務(wù)機(jī)制、交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)特征等方面的不同，對(duì)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。上述海通證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，公司在科創(chuàng)板融券交易各環(huán)節(jié)采取了更加嚴(yán)格的風(fēng)控要求，在單券集中度控制、客戶類別對(duì)應(yīng)集中度控制、不同類型客戶的保證金比例控制、融券賣出維保比例方面制定了一系列的風(fēng)控指標(biāo)，控制融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

展望未來(lái)，隨著科創(chuàng)板轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的開(kāi)展，申萬(wàn)宏源證券表示，公司將繼續(xù)攜手公募基金，穩(wěn)步推進(jìn)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)開(kāi)展，深度尋求合作新契點(diǎn)，為投資者及合作伙伴持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值，開(kāi)啟“互利雙贏”新征程。

海通證券也表示，公司將進(jìn)一步完善融券客戶評(píng)價(jià)體系，對(duì)融券客戶進(jìn)行分類管理；綜合考慮市場(chǎng)供求關(guān)系，制定科學(xué)、靈活、有競(jìng)爭(zhēng)力的轉(zhuǎn)融券價(jià)格機(jī)制，滿足融券客戶交易需求。