由于普遍缺乏價格風險管理意識，面對外部波動，農(nóng)戶只能自己承擔價格風險，難以擺脫“靠天吃飯”的困境。近兩年來，深圳地區(qū)期貨公司聯(lián)手保險機構(gòu)，通過“保險+期貨”模式提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者對價格風險管理認知的理解以及參與性，積極發(fā)揮保險、期貨的避險功能，實現(xiàn)價格波動風險轉(zhuǎn)移。

“保險＋期貨”模式精準扶貧

深圳期貨公司正將“保險+期貨”模式積極運用于農(nóng)業(yè)扶貧領(lǐng)域。

2017年-2019年，金瑞期貨針對云南地區(qū)天然橡膠價格波動帶來的收入降低風險，聯(lián)合太平洋產(chǎn)險、安信農(nóng)保在云南省普洱市孟連縣連續(xù)三年開展天然橡膠“保險+期貨”試點項目。招商期貨“保險+期貨”精準扶貧項目已連續(xù)三年參與上期所天然橡膠“保險+期貨”項目。2017年招商期貨首次參與“保險+期貨”試點項目，項目開展地為保亭黎族苗族自治縣，最終保險公司合計賠付農(nóng)戶63萬元，有效抵消了橡膠價格下降帶來的風險。2018年招商期貨參與的海南保亭縣橡膠“保險+期貨”精準扶貧項目保險賠付278萬元。2019年，招商期貨申請的海南省保亭縣“保險+期貨”精準扶貧項目再次入選，此次獲批天然橡膠“保險+期貨”項目規(guī)模共6000噸。

2018年9月，人保財險聯(lián)手中投期貨開始籌劃大連地區(qū)生豬養(yǎng)殖收益“保險+期貨”試點項目。彼時，全國整體豬價“跌跌不休”，非洲豬瘟疫情的爆發(fā)更是將全國生豬出欄均價打壓到近四年新低。中投期貨項目組充分考慮了生豬養(yǎng)殖飼料端潛在的基差風險和場內(nèi)對沖風險，并設(shè)置了相應(yīng)的防控預案，參保養(yǎng)殖企業(yè)及養(yǎng)殖戶最終獲得88.95萬元的保險賠付。該項目是國內(nèi)第一單依托期貨市場保值生豬養(yǎng)殖戶凈收益的農(nóng)業(yè)保險項目，該項目的成功實施有效助力生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，推動生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級。

有效推進項目長效發(fā)展

一位期貨公司人士告訴中國證券報記者，“保險+期貨”模式目前已走過了5年發(fā)展歷程，這個業(yè)務(wù)模式結(jié)合了期貨子公司和保險公司各自的優(yōu)勢，目前這種創(chuàng)新性主要應(yīng)用在農(nóng)產(chǎn)品的保險上。

操作上，首先需要期貨公司對沖風險。金瑞資本收到太平洋產(chǎn)險的權(quán)利金后，通過專業(yè)分析及模型的運用，制定相應(yīng)的交易對沖策略，在場內(nèi)對沖操作轉(zhuǎn)移風險，達到為農(nóng)戶解決實際需求和保險扶貧的目的。保險公司收到金瑞資本的賠付后根據(jù)約定對參保農(nóng)戶進行理賠。

金瑞資本相關(guān)負責人認為，“保險+期貨”模式為農(nóng)戶提供價格風險管理工具，目前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者普遍缺乏價格風險管理意識，面對農(nóng)產(chǎn)品市場價格的漲跌，農(nóng)戶只能自己承擔價格風險。通過“保險+期貨”項目提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者對價格風險管理認知理解以及參與性，實現(xiàn)價格波動風險轉(zhuǎn)移，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者鎖定較高農(nóng)產(chǎn)品價格、穩(wěn)定和提高農(nóng)業(yè)收入提供了有效途徑。