上周，垃圾分類概念熱度有所降溫，垃圾分類板塊下跌5.59%，而同期上證指數(shù)和深證成指的跌幅為2.67%、2.43%。分析人士指出，垃圾分類概念前期漲幅較大，短期面臨技術(shù)性回調(diào)需求，但是垃圾分類注定是一場持久戰(zhàn)，環(huán)衛(wèi)設(shè)備制造商、垃圾中轉(zhuǎn)及處置企業(yè)、濕垃圾處置企業(yè)及再生資源回收企業(yè)均將受益。

板塊全面調(diào)整

此前大熱的垃圾分類板塊上周走勢較弱，板塊內(nèi)個股普遍走低。

具體而言，據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，上周垃圾分類板塊的周度跌幅為5.59%，而上證指數(shù)和深證成指同期跌幅為2.67%、2.43%。上周垃圾分類板塊內(nèi)的17只個股中，僅有華宏科技實現(xiàn)上漲，其余全部下跌；維爾利上周以11.62%的周度跌幅領(lǐng)跌該板塊，中國天楹、天奇股份、龍馬環(huán)衛(wèi)、三聯(lián)虹普跌幅均逾8%，啟迪環(huán)境、東江環(huán)保、怡球資源均跌逾7%。

上周垃圾分類板塊跑輸大盤，但分析人士指出，調(diào)整即是“上車”機會，垃圾分類注定將是一場持久戰(zhàn)，后續(xù)隨著垃圾分類的推進(jìn)，垃圾分類政策在新的重點城市落地，行業(yè)有望在反復(fù)中前行。

華創(chuàng)證券指出，垃圾分類行業(yè)確實會給A股市場帶來巨大投資空間，不過垃圾分類是長期而巨大的工程，各產(chǎn)業(yè)鏈也是逐一受益的過程。垃圾分類帶來的A股百億投資空間需要時間慢慢釋放，垃圾分類概念股在經(jīng)歷前期火熱之后，市場或?qū)⒒貧w基本面。

細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注

分析人士指出，垃圾分類影響的不僅是環(huán)境，也將開啟A股百億的投資空間，尤其是垃圾收轉(zhuǎn)、處理和再生資源都會最先受益。

國信證券指出，垃圾分類由“鼓勵”轉(zhuǎn)向“強制”將推動固廢全產(chǎn)業(yè)鏈的變革與發(fā)展，對于前端制造、中端收運、后端處置企業(yè)都將產(chǎn)生積極影響。從前端來看，垃圾分類的強制推進(jìn)有利于提升資源的回收率，利好再生資源回收企業(yè)的發(fā)展。從運輸端來看，不同于以往的混裝混勻，現(xiàn)行準(zhǔn)則要求生活垃圾投放、分類運輸，嚴(yán)禁先分后混，這意味著大部分城市現(xiàn)行環(huán)衛(wèi)車輛難以滿足分類要求，環(huán)衛(wèi)車輛需求有望提升。從末端處理來看，垃圾分類源頭減量短期內(nèi)可能導(dǎo)致垃圾焚燒需求量的降低，產(chǎn)能利用率出現(xiàn)下滑，但焚燒質(zhì)量的提高有望拉動焚燒產(chǎn)業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提升。

另外，申港證券指出，在垃圾分類法治時代，塑料垃圾桶需求將出現(xiàn)“井噴”式增長，屆時，塑料成型設(shè)備行業(yè)景氣度將大幅提升。據(jù)申港證券測算，目前我國生活垃圾回收利用率僅15.6%，根據(jù)規(guī)劃，至2020年年底46個主要城市目標(biāo)將達(dá)到35%以上。接近八成重點城市采用“四分法”分類標(biāo)準(zhǔn)，垃圾桶采購需求得以激增。單個城市帶來的注塑機需求相對有限，但如果全國范圍推廣，潛在需求不容小覷。全國理論上制作2000噸塑料垃圾桶需要1931臺注塑機，所對應(yīng)市場規(guī)模達(dá)54.07億元。因此，垃圾分類法治時代，相關(guān)設(shè)備制造行業(yè)中的投資機遇亦值得關(guān)注。