在成立一周年之際，6只戰(zhàn)略配售基金再次開(kāi)門(mén)迎客。這也是它們成立以來(lái)的第二次受限開(kāi)放申購(gòu)。據(jù)悉，這6只基金的申購(gòu)開(kāi)放期為2019年7月5日至7月11日。從2018年7月5日成立之后，6只產(chǎn)品首次受限開(kāi)放申購(gòu)時(shí)間為2019年1月7日至1月11日，并于3月29日在深交所和上交所分別上市。

2018年，6只戰(zhàn)略配售基金成立之時(shí)恰逢市場(chǎng)深度調(diào)整，相比跌跌不休的股市，戰(zhàn)略配售基金成為了資金的“避風(fēng)港”，甚至在去年下半年還實(shí)現(xiàn)了2%至3%的回報(bào)。但在今年上半年權(quán)益基金業(yè)績(jī)大幅反彈的背景下，戰(zhàn)略配售基金的整體業(yè)績(jī)則稍顯平淡。

總體來(lái)看，運(yùn)作一年來(lái)6只戰(zhàn)略配售基金全部實(shí)現(xiàn)正收益，凈值在1.04元至1.07元之間，規(guī)模從募集之初的1049.19億元增至1100億元左右，基本上實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)運(yùn)作，后續(xù)還有望分享部分科創(chuàng)板的打新收益。業(yè)內(nèi)人士表示，戰(zhàn)略配售基金有一定的配置價(jià)值，但流動(dòng)性方面有限制，除了在開(kāi)放期申購(gòu)，投資者也可直接在二級(jí)市場(chǎng)交易，還能享有一定的折價(jià)率。

對(duì)于戰(zhàn)略配售基金的收益來(lái)源和配置價(jià)值，光大證券研究報(bào)告表示，投資范圍約定戰(zhàn)略配售基金的收益來(lái)源主要分為兩部分：參與科創(chuàng)板一般企業(yè)和紅籌（CDR）的戰(zhàn)略配售收益以及固定收益類(lèi)投資收益。預(yù)計(jì)6只產(chǎn)品在2019年的收益重點(diǎn)在于參與科創(chuàng)板一般企業(yè)的戰(zhàn)略配售，2020年則重點(diǎn)在于參與CDR的戰(zhàn)略配售。

綜合考慮參與科創(chuàng)板一般企業(yè)、CDR配售的收益情況再疊加固定收益部分，光大證券預(yù)計(jì)6只戰(zhàn)略配售基金2019年的收益率區(qū)間或在5.01%至6.38%之間，2020年的收益率在12.42%至14.24%之間。光大證券認(rèn)為，由于大部分公司發(fā)行的CDR配售規(guī)模達(dá)不到戰(zhàn)略配售基金10%的上限，因此6只戰(zhàn)略配售基金在這些標(biāo)的上獲配規(guī)模基本相當(dāng)，呈現(xiàn)產(chǎn)品規(guī)模越小和收益率越高的特征。

2018年11月，招商基金、易方達(dá)基金、南方基金和匯添富基金旗下的4只產(chǎn)品參與了中國(guó)人保的戰(zhàn)略配售，這也是該類(lèi)基金首次以戰(zhàn)略配售的方式投資股票，從彼時(shí)的凈值表現(xiàn)來(lái)看確有一定的業(yè)績(jī)提振效果。近期，科創(chuàng)板打新如火如荼，戰(zhàn)略配售基金也是頻頻出手。

但業(yè)內(nèi)人士也表示，對(duì)6只戰(zhàn)略配售基金而言，科創(chuàng)板打新帶來(lái)的回報(bào)需要理性評(píng)估。首先，戰(zhàn)略配售基金規(guī)模普遍較大，最低也有近120億元規(guī)模，即便有收益也較難體現(xiàn)；其次，配售的新股有1年鎖定期，期間股價(jià)還有波動(dòng)，需要考驗(yàn)基金經(jīng)理的眼光和策略。因此，科創(chuàng)板正式運(yùn)作之后，戰(zhàn)略配售基金的業(yè)績(jī)分化或明顯加大，投資者也可根據(jù)其業(yè)績(jī)表現(xiàn)結(jié)合自身的配置需求來(lái)綜合決策。