7月1日，為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資集合資金信托業(yè)務(wù)管理，規(guī)范投資行為，切實(shí)防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等規(guī)定，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資集合資金信托有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》）。

主要內(nèi)容包括：

一、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)控要求，完善決策程序和授權(quán)機(jī)制，確定董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)的決策權(quán)限及批準(zhǔn)權(quán)限。各項(xiàng)投資由董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)逐項(xiàng)決策，并形成書(shū)面決議。

二、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)配備獨(dú)立的信托投資專業(yè)責(zé)任人，完善可追溯的責(zé)任追究機(jī)制，并向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告。信托投資專業(yè)責(zé)任人比照保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力專業(yè)責(zé)任人，納入風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人體系進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)其資質(zhì)條件、權(quán)利義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等要求，執(zhí)行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的相關(guān)規(guī)定。

三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確信托公司選擇標(biāo)準(zhǔn)，完善持續(xù)評(píng)價(jià)機(jī)制，并將執(zhí)行情況納入年度內(nèi)控審計(jì)。

四、保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托，基礎(chǔ)資產(chǎn)限于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、非上市權(quán)益類資產(chǎn)以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)，投資方向應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策。保險(xiǎn)資金不得投資基礎(chǔ)資產(chǎn)屬于國(guó)家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的資金信托，融資主體須承諾資金不用于國(guó)家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)。

五、對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托，應(yīng)進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí)，且信用等級(jí)不得低于符合條件的國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)的信用級(jí)別。

六、對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的集合資金信托，應(yīng)當(dāng)確定有效的信用增級(jí)安排。

七、對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)為非上市權(quán)益類資產(chǎn)的集合資金信托，相關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)資金投資股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)的監(jiān)管規(guī)定。

八、保險(xiǎn)資金投資集合資金信托，應(yīng)當(dāng)在信托合同中明確約定權(quán)責(zé)義務(wù)，禁止將資金信托作為通道。資金信托應(yīng)當(dāng)由受托人自主管理，并承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、投資決策、實(shí)施及后續(xù)管理等主動(dòng)管理責(zé)任。信托公司管理資金信托聘請(qǐng)第三方提供投資顧問(wèn)服務(wù)的，應(yīng)遵守銀保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，不得將主動(dòng)管理責(zé)任讓渡給投資顧問(wèn)等第三方機(jī)構(gòu)，不得為保險(xiǎn)資金提供通道服務(wù)。

九、保險(xiǎn)資金不得投資單一資金信托，不得投資結(jié)構(gòu)化集合資金信托的劣后級(jí)受益權(quán)。

十、除信用等級(jí)為AAA級(jí)的集合資金信托外，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司或保險(xiǎn)公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的50%，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額，合計(jì)不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的80%。

十一、保險(xiǎn)資金投資集合資金信托，不得發(fā)生涉及利益輸送、利益轉(zhuǎn)移等不當(dāng)交易行為，不得通過(guò)關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險(xiǎn)人利益。涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)符合合規(guī)、誠(chéng)信和公允的原則，不得偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的價(jià)格或者交易條件，應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審批機(jī)制和評(píng)估機(jī)制，并按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)進(jìn)行信息披露。

此外，《通知》對(duì)擔(dān)任受托人的信托公司和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的信用增級(jí)安排做了具體要求。為維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資集合資金信托實(shí)行“新老劃斷”，確保平穩(wěn)過(guò)渡。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資分期發(fā)行產(chǎn)品的，可以繼續(xù)投資予以銜接，但新增投資的集合資金信托應(yīng)按照本通知執(zhí)行。（韓宋輝）