6月25日晚間，科創(chuàng)板第一股華興源創(chuàng)公告上市發(fā)行價格。公司本次確定的發(fā)行價格24.26元/股，對應攤薄后2018年市盈率為39.99倍（扣除非經常性損益前），打破了主板發(fā)行定價23倍市盈率的天花板，而另一方面，非理性報價行為也未出現，說明市場化定價機制已經顯效。

若本次發(fā)行成功，華興源創(chuàng)預計募集資金總額約9.73億元，扣除發(fā)行費用9193.3萬元，預計募集資金凈額約8.81億元。

根據發(fā)行公告，華興源創(chuàng)的主承銷商華泰聯(lián)合證券在初步詢價時段共收到214家網下投資者管理的1752個配售對象的初步詢價報價信息。剔除無效報價并按10%的比例進行“高價剔除”后，網下投資者擬申購數量約為92.064億股。其中，報價不低于發(fā)行價24.26元/股的148家網下投資者管理的1285個配售對象為本次網下發(fā)行的有效報價配售對象，對應的有效申報擬申購數量為75.81億股，對應申購倍數為257.62倍。

公告顯示，詢價階段，報價區(qū)間為10.65元/股至31.76元/股。興業(yè)基金管理有限公司報價最低為10.65元/股；東海證券股份有限公司自營賬戶報價最高為31.76 元/股。

本次，華興源創(chuàng)科創(chuàng)板IPO最終發(fā)行價格確定為24.26元/股，比高價剔除后所有報價的中位數、加權平均數以及公募產品、社?；稹B(yǎng)老金產品報價的中位數、加權平均數的孰低值25.26元/股還低1元。本次發(fā)行價格對應到攤薄后2018年市盈率為39.99倍，而可比上市公司精測電子6月24日收盤價對應的2018年靜態(tài)市盈率達45.20倍，本次發(fā)行定價對應的市盈率較可比上市公司市盈率折讓逾10%。

在華泰證券提供的投價報告中，給出的估值區(qū)間是21.17元/股至25.73元/股。華興源創(chuàng)本次確定的發(fā)行價格約為主承銷商估值區(qū)間的中位水平。這一發(fā)行價格也符合此前大部分證券公司研究部門給出的估值建議區(qū)間。

有參與詢價的機構表示，此前市場比較擔心的是科創(chuàng)板新股由于初期供應稀缺，可能會使報價區(qū)間系統(tǒng)性上移，導致發(fā)行定價偏高。從最終確定的發(fā)行價看，非理性的報價行為并未出現，交易所制定的科創(chuàng)板發(fā)行承銷機制充分發(fā)揮了對機構投資者合理報價的指引作用。

關于跟投的安排也進一步明確。保薦機構子公司華泰創(chuàng)新投資有限公司將進行跟投。按照9.73億元的募資規(guī)模計算，華泰創(chuàng)新最終跟投比例為4.11%，即164.88萬股，不足初始跟投股數200.5萬股，差異部分的35.62萬股將回撥至網下發(fā)行。華泰創(chuàng)新本次配售所獲股票的鎖定期為華興源創(chuàng)上市之日起24個月。

除跟投外，發(fā)行環(huán)節(jié)還推出了新股配售經紀傭金制。據發(fā)行公告，本次發(fā)行向網下投資者收取的新股配售經紀傭金費率為0.5%，投資者在繳納認購資金時需一并劃付對應的配售經紀傭金。