2019年5月31日上午，貴陽市中級(jí)人民法院公開審理了首批ST天成股票投資者提起的證券虛假陳述索賠訴訟案。

“5月31日上午庭審的案件涉及237位ST天成投資者。而依據(jù)上市公司ST天成的最新公告，截止到目前，大約已有243名原告以ST天成應(yīng)向投資者承擔(dān)證券虛假陳述責(zé)任為由，分別向貴陽市中級(jí)人民法院起訴索賠，這些原告要求索賠的金額已高達(dá)4852.58萬元?！北本┦杏坡蓭熓聞?wù)所臧小麗律師告訴證券時(shí)報(bào)記者。

回溯前情，2018年11月29日，ST天成公告收到中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書》（[2018]112號(hào)），證監(jiān)會(huì)對(duì)ST天成、王國生、馬濱嵐、周聯(lián)俊、黃巨芳、陳磊有關(guān)信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行了處罰。中國證監(jiān)會(huì)【2018】112號(hào)行政處罰決定書認(rèn)定，ST天成存在的違法事實(shí)是：2017年1月25日，ST天成發(fā)布2016年年度業(yè)績公告，預(yù)計(jì)2016年與上年同期相比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤在1000萬元至1500萬元之間。2017年4月23日，ST天成發(fā)布2016年度業(yè)績預(yù)告更正公告：2016年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤由盈利上千萬元更正為虧損9700萬元。2017年4月26日，ST天成發(fā)布2016年年度報(bào)告。同日，ST天成宣布，鑒于ST天成2015年度、2016年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值，公司股票將于2017年4月27日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，ST天成在資產(chǎn)置換事項(xiàng)的收益確認(rèn)條件尚不具備的情形下，提前確認(rèn)了資產(chǎn)置換收益，使其2017年1月25日發(fā)布的2016年度業(yè)績扭虧為盈公告與實(shí)際情況嚴(yán)重不符，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條第一款所述的虛假記載行為，據(jù)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)ST天成予以行政處罰。

據(jù)臧小麗介紹，對(duì)于被投資者索賠一事，ST天成委托的律師抗辯認(rèn)為，業(yè)績預(yù)告盈利千萬變臉為虧損近億這一違規(guī)事件，不具有重大性，不會(huì)影響投資者的投資決策。投資者的損失系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等因素所致。

對(duì)于ST天成的這一答辯理由，眾多投資者代理律師予以了駁斥和回?fù)?。臧小麗律師認(rèn)為，上市公司的業(yè)績是虧損還是盈利，是影響股價(jià)的核心因素，也是投資者作出投資決策的重要考慮因素，這當(dāng)然屬于證券法意義的“重大事件”。而ST天成業(yè)績變臉被證監(jiān)會(huì)處罰，也說明違規(guī)行為的性質(zhì)達(dá)到了重大性標(biāo)準(zhǔn)。

庭審當(dāng)日，法院沒有當(dāng)庭作出判決結(jié)果，對(duì)原被告雙方各自的觀點(diǎn)均記錄在案，待合議庭評(píng)議后再統(tǒng)一處理。在庭審結(jié)束時(shí)，原被告雙方均表示同意調(diào)解，但尚未有明確的調(diào)解方案。

結(jié)合案件的庭審情況，投資者代理律師臧小麗認(rèn)為，有望獲賠的投資者索賠范圍為：在2017年1月26日—2017年4月23日期間買入ST天成（600112）股票，并且在2017年4月24日及之后賣出或者繼續(xù)持有該股票的受損投資者。

據(jù)了解，證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件的訴訟時(shí)效為三年，自違規(guī)公司公告收到行政處罰決定書之日起計(jì)算。如此算來，ST天成投資者參與索賠的有效期到2011年12月28日截止。臧小麗預(yù)計(jì)，后續(xù)還會(huì)有更多投資者加入索賠隊(duì)伍。