5月17日，上交所決定，依法依規(guī)對海潤光伏科技股份有限公司（以下簡稱*ST海潤）和上海普天郵通科技股份有限公司（以下簡稱*ST上普）兩家公司的股票實施終止上市。

同日，深交所表示，根據(jù)《股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）》第14.4.1條、第14.4.2條的規(guī)定以及上市委員會的審核意見，對*ST華澤、*ST眾和兩家公司股票作出終止上市的決定。

依法依規(guī)對四家公司作出退市決定

*ST海潤觸及凈資產(chǎn)、凈利潤和審計報告意見類型等三項強制退市標(biāo)準(zhǔn)；*ST上普由股東大會決議審議決定其股票主動終止上市。兩家公司退市觸發(fā)情形不同，但都是嚴(yán)格依據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱《股票上市規(guī)則》）等規(guī)定，由上交所依法依規(guī)決定實施的。在程序方面，上交所上市委員會認(rèn)真審議了兩家公司股票終止上市事宜，認(rèn)為兩家公司股票退市事實清晰、依據(jù)明確，一致同意應(yīng)當(dāng)對兩家公司股票實施終止上市。上交所根據(jù)上市委員會的審核意見，依法依規(guī)作出終止兩家公司股票上市的決定，充分體現(xiàn)了“依法治市”的法治原則。

上交所表示，對這兩家公司的終止上市決定，再次向市場表明了上交所切實擔(dān)起退市主體責(zé)任、嚴(yán)把退市出口關(guān)、堅持“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度。滬市公司退市工作的法治化、市場化、常態(tài)化進(jìn)程取得了新進(jìn)展。

*ST華澤未能在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個年度報告，*ST眾和暫停上市后首個年度報告顯示公司凈利潤及凈資產(chǎn)為負(fù)值、財務(wù)會計報告被出具無法表示意見的審計報告，上述情形均屬于深交所《股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）》第14.4.1條規(guī)定的終止上市情形。深交所依據(jù)上市委員會的審核意見作出上述兩家公司股票終止上市的決定，程序合規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)客觀、事實清晰、依據(jù)明確。

深交所表示，深交所嚴(yán)格落實退市主體責(zé)任，依法依規(guī)作出終止上市決定，是貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，著力提高上市公司質(zhì)量，嚴(yán)把資本市場出口關(guān)，推動市場化、法治化改革的具體舉措。

市場和投資者已有充分預(yù)期

上交所表示，對于滬市兩家公司存在的退市風(fēng)險，之前已多次督促公司充分向市場和投資者做出風(fēng)險揭示?；仡櫱捌冢云浔粚嵤┩耸酗L(fēng)險警示以來，*ST海潤和*ST上普分別累計發(fā)布了近十次風(fēng)險提示公告。這些公告都提醒投資者注意公司面臨的退市風(fēng)險，謹(jǐn)慎決策，避免損失。同時，上交所還要求兩家公司充分回應(yīng)投資者關(guān)心的問題，積極制定維護(hù)投資者尤其是中小投資者利益的措施?；谶@些情況，市場和投資者已經(jīng)對兩家公司退市有了充分的認(rèn)識和預(yù)期。總體上看，這些工作始終是按照市場化要求，充分調(diào)動市場各方主體應(yīng)盡的職責(zé)，保障了退市工作的平穩(wěn)實施。

深交所也表示，對*ST華澤、*ST眾和依法依規(guī)進(jìn)行監(jiān)管，對公司違法違規(guī)行為及時給予紀(jì)律處分，督促公司披露暫停上市期間工作進(jìn)展，充分揭示暫停上市后可能出現(xiàn)凈利潤為負(fù)、凈資產(chǎn)為負(fù)、未按期披露年報、被出具無法表示意見或否定意見審計報告等終止上市情形的風(fēng)險，并與中國證監(jiān)會及地方證監(jiān)局加強聯(lián)動監(jiān)管，有效釋放風(fēng)險，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。

在具體工作安排上，下一步，*ST海潤、*ST華澤、*ST眾和還將進(jìn)入退市整理期交易，每日價格漲跌幅限制將調(diào)整為10%，交易滿30個交易日后股票摘牌。其中，退市整理期的設(shè)置主要是為投資者提供交易退出窗口，投資者應(yīng)當(dāng)理性投資，不跟風(fēng)炒作。另外，*ST上普屬于主動終止上市，依規(guī)不再進(jìn)入退市整理期交易。

退市工作已基本實現(xiàn)常態(tài)化

上述工作表明，滬深交易所已經(jīng)形成了常態(tài)化的退市制度安排和實踐操作，退市工作也已經(jīng)得到了市場各方充分的理解和支持。公司摘牌后，還可以繼續(xù)努力改善經(jīng)營，積極恢復(fù)造血能力，其股票也可依法依規(guī)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌交易。

上市公司退市是資本市場優(yōu)勝劣汰、新陳代謝的基礎(chǔ)運行機制，也是市場出清風(fēng)險的必要安排。近日，在中國上市公司協(xié)會2019年年會講話中，中國證監(jiān)會主席易會滿特別指出，對嚴(yán)重擾亂市場秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)堅決退市、一退到底，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”“空殼公司”及時出清。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將堅決落實講話精神，聚焦提升上市公司質(zhì)量，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，把好退市出口關(guān)，努力培育形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)，促進(jìn)上市公司專注主業(yè)，改善經(jīng)營，維護(hù)證券市場健康發(fā)展。此次對兩家公司股票作出終止上市決定的同時，上交所還依法依規(guī)決定對*ST保千股票實施暫停上市。后續(xù)，如其暫停上市期間未能滿足恢復(fù)上市條件，也將堅決對其股票予以終止上市。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上市公司退市制度是資本市場重要基礎(chǔ)性制度，對于凈化市場環(huán)境、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)優(yōu)勝劣汰、完善市場機制意義重大。深交所將深入貫徹落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神和中國證監(jiān)會工作部署，著力提升上市公司質(zhì)量，嚴(yán)格落實退市主體責(zé)任，堅決做到“出現(xiàn)一家，退市一家”，維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。