300億元貨幣資金突然消失的康美藥業(yè)，在收到上交所監(jiān)管函之后的5天后，又收到了更為詳細(xì)的問(wèn)詢函！

5月5日晚間，上交所下發(fā)了對(duì)康美藥業(yè)的問(wèn)詢函，2238字，12個(gè)問(wèn)題，刨根究底式詢問(wèn)，要求公司核實(shí)并補(bǔ)充披露多計(jì)貨幣資金的存放方式、主要賬戶、限制性情況、是否存在違規(guī)資金使用及資金的主要去向等。

上交所要求，康美藥業(yè)于2019年5月6日披露問(wèn)詢函，并于2019年5月14日之前披露對(duì)問(wèn)詢函的回復(fù)?？得浪帢I(yè)表示將盡快組織相關(guān)人員就《問(wèn)詢函》進(jìn)行回復(fù)并履行信息披露義務(wù)。

此前，康美藥業(yè)董事長(zhǎng)馬興田表示，“財(cái)務(wù)差錯(cuò)和財(cái)務(wù)造假是兩件事”，雖在5月1日凌晨發(fā)表了道歉信，但未涉及財(cái)務(wù)差錯(cuò)出現(xiàn)的具體原因，被市場(chǎng)認(rèn)為“道歉少了誠(chéng)意”。

上交所12問(wèn)拷問(wèn)康美藥業(yè)

上交所最新下發(fā)的問(wèn)詢函，共12個(gè)問(wèn)題，劍指貨幣資金忽然消失一事。

一問(wèn)：康美藥業(yè)前期差錯(cuò)更正涉及采購(gòu)付款、工程款支付、確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)等環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)處理，請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露差錯(cuò)調(diào)整整體情況。

二問(wèn)：公司核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì) 299.44 億元。公司核實(shí)并補(bǔ)充披露：一是多計(jì)貨幣資金的存放方式、主要賬戶、限制性情況、是否存在違規(guī)資金使用及資金的主要去向；二是貨幣資金核算出現(xiàn)重大差錯(cuò)的具體原因、涉及的主要交易事項(xiàng)、交易安排、交易對(duì)手方及是否為關(guān)聯(lián)方等具體情況；三是結(jié)合公司近年的融資情況，說(shuō)明是否存在募集資金違規(guī)使用的情形；四是公司資金管理制度及執(zhí)行存在重大缺陷的具體情況；五是結(jié)合公司現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)規(guī)模、現(xiàn)有貨幣資金的受限情況等，說(shuō)明各項(xiàng)債務(wù)的后續(xù)資金償付安排，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)會(huì)計(jì)師及相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表意見(jiàn)。

三問(wèn)：其他應(yīng)收款少計(jì)57.14億元。同時(shí)，根據(jù)年審會(huì)計(jì)師出具的非經(jīng)營(yíng)性資金占用及其他關(guān)聯(lián)資金往來(lái)情況的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，其他應(yīng)收款余額中包括其自查的向關(guān)聯(lián)方提供資金余額 88.79 億元。請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露其他應(yīng)收款少計(jì)的具體原因及責(zé)任人等。

四問(wèn)：由于采購(gòu)付款等會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤，造成存貨少計(jì) 195.46 億元。請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露分類(lèi)列示少計(jì)存貨的具體項(xiàng)目、品種及金額；少計(jì)存貨涉及的主要事項(xiàng)、交易對(duì)手方及是否為關(guān)聯(lián)方等情況。

五問(wèn)：由于工程款支付等會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤，造成在建工程少計(jì)6.32 億元。請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露少計(jì)在建工程的具體項(xiàng)目、預(yù)算數(shù)、各期投入額、累計(jì)投入額、工程進(jìn)度、資金來(lái)源等具體信息等。

六問(wèn)：公司在確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本時(shí)存在錯(cuò)誤，造成營(yíng)業(yè)收入多計(jì) 88.98 億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì) 76.62 億元。請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露結(jié)合具體業(yè)務(wù)類(lèi)型及相應(yīng)的收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策，說(shuō)明收入確認(rèn)及成本結(jié)轉(zhuǎn)出現(xiàn)差錯(cuò)的具體原因等。

七問(wèn)：年報(bào)顯示，公司對(duì) 2016 年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整，營(yíng)業(yè)收入、扣非前后的凈利潤(rùn)分別調(diào)減 69.48 億元和 14.99 億元，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別調(diào)減15.72 億元和 14.01 億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露 2016 年的具體調(diào)整事項(xiàng)、相關(guān)會(huì)計(jì)處理、調(diào)整原因及依據(jù)、對(duì)報(bào)表科目及其項(xiàng)目構(gòu)成的影響等。

八問(wèn)：針對(duì)前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師補(bǔ)充披露差錯(cuò)更正所涉事項(xiàng)履行的審計(jì)程序、與前期相比存在的差異以及是否遵循相關(guān)職業(yè)準(zhǔn)則的要求；結(jié)合前期審計(jì)工作，說(shuō)明未及時(shí)發(fā)現(xiàn)前期差錯(cuò)的具體原因及責(zé)任人。

九問(wèn)：公司 2018 年財(cái)務(wù)報(bào)表被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，主要涉及立案調(diào)查事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)和在建工程項(xiàng)目。請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露無(wú)法提供關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)、在建工程相關(guān)資料的具體原因等。

十問(wèn)：針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)保留意見(jiàn)，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師補(bǔ)充披露已實(shí)施審計(jì)程序但未能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)的具體原因，存在哪些需要獲取但無(wú)法獲取的主要審計(jì)證據(jù)，獲取過(guò)程中存在的主要障礙，以及以前年度獲取情況及與本年獲取存在的差異情況等。

十一問(wèn)：公司 2018 年財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制被出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，主要涉及資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理、財(cái)務(wù)核算等問(wèn)題。同時(shí)，公司非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制也存在重大缺陷。請(qǐng)公司核實(shí)并補(bǔ)充披露上述內(nèi)控缺陷的具體情況、產(chǎn)生原因、相關(guān)責(zé)任主體的認(rèn)定和追責(zé)安排等。

十二問(wèn)：請(qǐng)公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)前述會(huì)計(jì)差錯(cuò)、內(nèi)部控制缺陷事項(xiàng)，全面自查涉及的規(guī)范運(yùn)作及信息披露問(wèn)題，就是否存在信息披露違規(guī)行為進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，同時(shí)結(jié)合自身具體職責(zé)履行情況，就是否勤勉盡責(zé)、是否存在主觀故意、是否存在管理層舞弊行為明確發(fā)表意見(jiàn)。

上述問(wèn)詢專(zhuān)業(yè)詳盡，刨根究底式詢問(wèn)試圖找出康美藥業(yè)所謂“財(cái)務(wù)差錯(cuò)”出現(xiàn)的具體原因。事實(shí)上，就在4月30日，康美藥業(yè)剛曝出300億貨幣資金突然消失的消息時(shí)，上交所閃電下發(fā)監(jiān)管函，關(guān)注其會(huì)計(jì)差錯(cuò)的原因以及涉及的具體事項(xiàng)。

上交所表示，上述事項(xiàng)反映出公司在財(cái)務(wù)管理、信息披露、內(nèi)部控制等方面可能存在重大疑問(wèn)，上交所予以高度關(guān)注。根據(jù)規(guī)定，要求公司認(rèn)真自查和核實(shí)有關(guān)情況，充分披露相關(guān)信息，明確投資者預(yù)期。

康美藥業(yè)300億一夜蒸發(fā)

4月29日晚間，A股昔日醫(yī)藥類(lèi)白馬股康美藥業(yè)披露了2018年年度報(bào)告，同時(shí)發(fā)布公告更正其2017年報(bào)中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)差錯(cuò)。公告表示，公司從2018年12月28日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，對(duì)此進(jìn)行了自查，在2018年之前，營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、費(fèi)用及款項(xiàng)收付方面存在賬實(shí)不符的情況。

對(duì)于2017年的年報(bào)，“財(cái)務(wù)錯(cuò)誤”主要包括了：

由于公司采購(gòu)付款、工程款支付以及確認(rèn)業(yè)務(wù)款項(xiàng)時(shí)的會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤，造成應(yīng)收賬款少計(jì)6.41億元，存貨少計(jì)195.46億元，在建工程少計(jì)6.32億元；由于核算賬戶資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì)299.44億元；在確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本時(shí)存在錯(cuò)誤，造成營(yíng)業(yè)收入多計(jì)88.98億元，營(yíng)業(yè)成本多計(jì)76.62億元；在核算銷(xiāo)售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用存在錯(cuò)誤，造成銷(xiāo)售費(fèi)用少計(jì)4.97億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用少計(jì)2.28億元。另外，還有由于“會(huì)計(jì)處理存在錯(cuò)誤”而多計(jì)的諸多類(lèi)別的現(xiàn)金項(xiàng)目，其中，單個(gè)項(xiàng)目最高多計(jì)了103億元。

“核算賬戶資金”可以多算出近300億，“營(yíng)業(yè)收入”多計(jì)近90億元……一份年報(bào)中14個(gè)會(huì)計(jì)錯(cuò)誤”，引起市場(chǎng)一片嘩然。不少人士調(diào)侃“300億資金可不是小數(shù)，想一想要是用卡車(chē)去拉現(xiàn)鈔，這得拉多少車(chē)？”

4月29日，康美藥業(yè)還發(fā)布了董秘辭職及變更證券事務(wù)代表的公告——公告顯示，邱錫偉先生因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員職務(wù)。

一般來(lái)講，“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”及更正早已成為上市公司慣用伎倆，每年都會(huì)有很多A股上市公司披露類(lèi)似公告，對(duì)前期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯調(diào)整。在“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”的背后，往往存在財(cái)務(wù)造假的可能，最典型的案例是上海物貿(mào)。2008年至2011年間，上海物貿(mào)通過(guò)“連續(xù)造假”的方式，累計(jì)虛增利潤(rùn)2.66億元，并將這4年隱瞞的所有虧損集中體現(xiàn)在2012年年報(bào)中，導(dǎo)致上海物貿(mào)出現(xiàn)“連續(xù)5年財(cái)務(wù)造假”的狀況。但如果上海物貿(mào)在2008年至2011年期間客觀真實(shí)地披露年報(bào)，該上市公司將因“連續(xù)四年虧損”而被強(qiáng)制退市?？吭旒?，上海物貿(mào)成功規(guī)避了退市風(fēng)險(xiǎn)。

康美藥業(yè)的299.44億元貨幣資金“不翼而飛”，面對(duì)上交所詳盡的問(wèn)詢函，如何回應(yīng)將決定著事態(tài)的進(jìn)展。

缺乏誠(chéng)意的道歉信

就在上交所上一輪監(jiān)管函下達(dá)的7個(gè)多小時(shí)后，康美藥業(yè)發(fā)表了董事長(zhǎng)馬興田署名的道歉信。

馬興田在《致康美藥業(yè)股東的一封信》中表示，2018年，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨困難和下行壓力，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)遭遇了沖擊，醫(yī)藥行業(yè)在調(diào)整和動(dòng)蕩中跌宕起伏，康美藥業(yè)也遇到了極大挑戰(zhàn)。但是，公司堅(jiān)持發(fā)展以中藥飲片為核心的中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，積極培育公司發(fā)展新動(dòng)能。同時(shí)，“對(duì)于公司治理不完善、內(nèi)部管理制度不健全、信息披露不規(guī)范等問(wèn)題帶來(lái)的困擾，我們向所有股東朋友們致以最誠(chéng)懇的歉意，同時(shí)也感謝股東對(duì)康美藥業(yè)一直以來(lái)的支持！”

下一步，公司將加快實(shí)施“發(fā)展實(shí)業(yè)、聚焦主業(yè)、瘦身健體、固本強(qiáng)基”的基本戰(zhàn)略，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步完善公司治理，改善公司財(cái)務(wù)管理能力，改進(jìn)公司內(nèi)部管理，強(qiáng)化公司內(nèi)部管控，聚焦中藥飲片核心業(yè)務(wù)，以智慧藥房為抓手，形成高粘性C端商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)型中醫(yī)藥制造企業(yè)向精準(zhǔn)服務(wù)型中醫(yī)藥大健康企業(yè)轉(zhuǎn)型。

可以看出，道歉信并沒(méi)有直面回應(yīng)財(cái)務(wù)差錯(cuò)的具體原因，只是將300億貨幣基金的不翼而飛歸結(jié)于內(nèi)控不健全、信披不規(guī)范。

官媒發(fā)聲，康美藥業(yè)股價(jià)何去何從

在康美藥業(yè)發(fā)布高達(dá)近300億“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”后，4月30日，股價(jià)一字跌停，按照這一態(tài)勢(shì)，未來(lái)的跌?；螂y以避免。

目前，康美藥業(yè)市值為475億元，較最高時(shí)跌去了62%；“15康美債”跌20%后臨停，后被拉升縮窄跌勢(shì)。中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司對(duì)“15康美債”、“18康美01”和“18康美04”債項(xiàng)信用等級(jí)由AAA下調(diào)至AA+，并將康美藥業(yè)的主體信用等級(jí)及債項(xiàng)信用等級(jí)繼續(xù)列入信用評(píng)級(jí)觀察名單。

針對(duì)康美藥業(yè)等事件，證券時(shí)報(bào)在5月5日晚間發(fā)表評(píng)論員文章《以雷霆手段，打擊信披違法財(cái)務(wù)造假行為》。文章指出，當(dāng)前，有必要針對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈、涉嫌信息披露違規(guī)和財(cái)務(wù)造假情節(jié)惡劣的重點(diǎn)公司，抓緊立案調(diào)查。對(duì)于調(diào)查發(fā)現(xiàn)屬實(shí)的，應(yīng)果斷采取雷霆手段，全面依法從嚴(yán)追責(zé)，徹底斷絕違法者“賠錢(qián)消災(zāi)”的念想。

新華社也在5日晚間發(fā)表了名為《康美藥業(yè)，別拿“信披”當(dāng)兒戲》的評(píng)論文章。文章指出，在資本市場(chǎng)，這樣的公司并不少。有“扇貝說(shuō)跑就跑”的獐子島，更有“1001項(xiàng)議案”的慧球……從“白馬”“明星”到“垃圾股”，有時(shí)只隔著一份“摻水”的公告、“美顏”的財(cái)報(bào)。此類(lèi)公司破壞的是信披的基本制度。證券法明確規(guī)定，上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。然而長(zhǎng)期以來(lái)，財(cái)報(bào)“打補(bǔ)丁”、信披避重就輕等市場(chǎng)亂象迭出，嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)運(yùn)行秩序。不準(zhǔn)確的財(cái)報(bào)信息必然誤導(dǎo)投資者，誘使投資者做出錯(cuò)誤決策，最終有可能損失重大。

文章提到，信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整是資本市場(chǎng)的底線之一。堅(jiān)守底線需要上市公司打心底里尊重投資者、尊重市場(chǎng)；需要中介機(jī)構(gòu)切實(shí)勤勉盡責(zé)、為每一份簽字公告負(fù)責(zé)；更需要監(jiān)管層切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)，管到造假的疼了、?；ㄕ械呐铝?，才算到位！康美藥業(yè)的“雷”已經(jīng)爆了，相信監(jiān)管層會(huì)拿出一個(gè)市場(chǎng)認(rèn)可、中小投資者拍手稱(chēng)快的懲戒措施，期待上市公司能真正對(duì)股東負(fù)責(zé)、為股東創(chuàng)造價(jià)值。

截至2018年12月31日，康美藥業(yè)有投資者22.06萬(wàn)，不少投資者認(rèn)為“造假應(yīng)嚴(yán)懲”。