去年，一系列資管規(guī)定賺足了市場(chǎng)各方眼球。4月27日，資管新規(guī)正式落地將滿一周年。

根據(jù)各家銀行2018年年報(bào)顯示，上市銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型提速，凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比不斷提升。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比提升

具體來(lái)看，浦發(fā)銀行年報(bào)顯示，該行積極落實(shí)資管新規(guī)要求，加快個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了集現(xiàn)金管理類凈值、類固收凈值、債券類凈值、項(xiàng)目類凈值為一體的多元化凈值產(chǎn)品體系，推出天添盈增利1號(hào)、鑫盈利、鑫盈利穩(wěn)利、熠盈利等個(gè)人凈值型理財(cái)新產(chǎn)品，新推天添盈增利系列產(chǎn)品規(guī)模接近千億元，凈值理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模突破4000億元，占比提升至48.68%。為理財(cái)經(jīng)理配備多樣化的經(jīng)營(yíng)管理工具，提升三方代理服務(wù)能力，理財(cái)經(jīng)理人均產(chǎn)能提升明顯。

中信銀行年報(bào)顯示，銀行理財(cái)方面，其積極應(yīng)對(duì)資管新規(guī)要求，全力推動(dòng)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型， 截至去年年末，該行個(gè)人凈值型理財(cái)產(chǎn)品存量規(guī)模占比較2017年年末提升25.98%。農(nóng)業(yè)銀行年報(bào)顯示，該行凈值型產(chǎn)品體系構(gòu) 建完善，凈值型產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)5000億元。交通銀行年報(bào)顯示，凈值型理財(cái)產(chǎn)品日均規(guī)模較2017年年末增加356.19億元，凈值型理財(cái)產(chǎn)品日均規(guī)模占表外理財(cái)比重上升4.83個(gè)百分點(diǎn)至15.52%。

此外，中國(guó)銀行去年穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，加大凈值型產(chǎn)品發(fā)行推廣力度。上海銀行向理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膱?bào)備的凈值化管理產(chǎn)品規(guī)模1197.49億元，占非保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的比例較2017年年末提高29.19個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，截至2019年3月末，存續(xù)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共5215只。從每月發(fā)行量來(lái)看，2月份由于春節(jié)假期影響，發(fā)行量下降，3月份又重新回歸正常，發(fā)行量為553只，環(huán)比較2月份增加37.56%。預(yù)計(jì)4月份發(fā)行量仍將在500只以上。

投資者接受度仍需培育

除了公布報(bào)告期內(nèi)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模外，還有上市銀行在年報(bào)中提到“客戶對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受程度需要一定時(shí)間培育，這將在短期內(nèi)對(duì)各家銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和收入增長(zhǎng)帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)”?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)也印證了這一點(diǎn)。

“最近凈值型理財(cái)產(chǎn)品銷售情況不理想，特別是股市又火熱起來(lái)，投資者教育更難做了。”一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

某國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理介紹稱，“剛才接待了一位來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢理財(cái)產(chǎn)品的投資者，在詳細(xì)講解了風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、過(guò)往業(yè)績(jī)、收益率計(jì)算方法后，投資者直接表示‘不好理解’，還是想購(gòu)買標(biāo)明預(yù)期收益率的產(chǎn)品?！?/p>

在另一家國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)，《證券日?qǐng)?bào)》記者拿到的理財(cái)產(chǎn)品宣傳單上，近半數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品為凈值型產(chǎn)品。在記者咨詢時(shí)，理財(cái)經(jīng)理表示：“強(qiáng)行推廣怕引起反感”

某國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理則表示：“投資者能夠首先打破對(duì)理財(cái)產(chǎn)品‘剛性兌付’的慣性思維。對(duì)于習(xí)慣預(yù)期收益率產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)，凈值型理財(cái)?shù)牧觿?shì)在于產(chǎn)品凈值是不斷波動(dòng)的,投資者感覺(jué)心里沒(méi)譜,但它有可能會(huì)獲得更高的收益?！?/p>

有銀行理財(cái)經(jīng)理坦言：“目前，我行是將大額存單和結(jié)構(gòu)性存款作為宣傳營(yíng)銷重點(diǎn)，客戶的接受度要高一些?！?/p>

《證券日?qǐng)?bào)》記者隨機(jī)采訪到的一些投資者也表示：“對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品不了解，需要一些時(shí)間來(lái)接受，還是傾向購(gòu)買固定收益類產(chǎn)品。”

還有理財(cái)經(jīng)理建議道：“目前各銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品的類型很多，收益計(jì)算和申購(gòu)贖回方式也有很多創(chuàng)新。隨著保本型理財(cái)產(chǎn)品的逐漸退出，凈值型理財(cái)產(chǎn)品肯定會(huì)越來(lái)越多，盡早的接觸和了解該類產(chǎn)品也是有必要的。”