4月9日，債券市場(chǎng)再現(xiàn)大幅調(diào)整，國(guó)債期貨主力合約全線下跌，10年期國(guó)債成交利率逼近3.3%。分析人士稱，受多種不確定因素影響，預(yù)計(jì)債券市場(chǎng)將延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

9日，國(guó)債期貨市場(chǎng)上，各品種主力合約全線下跌。10年期國(guó)債期貨主力合約T1906收盤(pán)報(bào)96.500元，跌0.20%。此外，5年期期債TF1906合約收?qǐng)?bào)98.720元，跌0.07%；2年期期債TS1906合約收?qǐng)?bào)99.965元，跌0.11%。

現(xiàn)券收益率再度明顯上行，主要期限利率債收益率上行4-5bp，并創(chuàng)出今年以來(lái)新高。銀行間市場(chǎng)上，10年期國(guó)開(kāi)債活躍券190205尾盤(pán)成交在3.81%，較上一日尾盤(pán)上行5bp；次活躍券180210上行約5bp至3.94%。10年期國(guó)債活躍券180027尾盤(pán)成交在3.29%，上行4.5bp。

目前10年期國(guó)開(kāi)債、10年期國(guó)債收益率已分別回到3.8%、3.3%一線，大約相當(dāng)于2018年12月中下旬的水平。

分析人士指出，近期債市連續(xù)下跌，主要受市場(chǎng)預(yù)期及投資者行為變化影響。市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期增強(qiáng)，對(duì)通脹擔(dān)憂抬頭。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的較好表現(xiàn)分流了債市資金。雖然調(diào)整后債券性價(jià)比有所提升，但在經(jīng)濟(jì)與通脹走勢(shì)明朗前，債市依舊面臨壓制；加上4月中旬資金面存有變數(shù)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)債券市場(chǎng)弱勢(shì)難改，博反彈尚需等待時(shí)機(jī)。