銀行的賺錢(qián)之道似乎有了微妙變化。上市銀行去年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍傳出暖意，但細(xì)究數(shù)據(jù)可窺，銀行修正業(yè)績(jī)除了撥備率這個(gè)工具外，還有一個(gè)秘密武器——繳稅因素。

上證報(bào)記者在梳理已披露年報(bào)的上市銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，不少銀行去年上交的所得稅大幅減少，甚至部分銀行所得稅為負(fù)。與此同時(shí)，銀行去年的投資收益普遍大增。這一減一增，“扮靚”了銀行業(yè)績(jī)。

對(duì)于所得稅的減少，雖然各行在年報(bào)中各有詮釋?zhuān)珦?jù)某城商行資管部人士分析，主要是銀行自營(yíng)資金投資地方政府債可以免稅，增值稅和所得稅都能減免。

所得稅減免 “修正”業(yè)績(jī)表現(xiàn)

在重重經(jīng)營(yíng)壓力之下，銀行去年的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，出現(xiàn)了一些新的變化。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，至少有10家上市銀行2018年所得稅下降。

例如，大行中的建行、中行、交行、工行2018年全年所得稅較上年分別減少了36.38億元、7.09億元、6.72億元、35億元，同比降幅分別為6.48%、1.87%、5.34%、4.53%；股份行中的浦發(fā)、民生、中信所得稅分別減少了60.57億元、11.85億元、4.48億元，同比降幅分別為40.85%、12.29%、4.77%。

城商行和農(nóng)商行也不例外。例如，寧波銀行、青島農(nóng)商行所得稅較上年分別減少5.31億元、0.4億元，同比降幅分別為65.71%、6.47%。

對(duì)于所得稅的減少，上述銀行在年報(bào)中各有詮釋。建行在報(bào)告中解釋稱(chēng)，2018年該行所得稅實(shí)際稅率為17.05%，低于25%的法定稅率，主要是由于持有的中國(guó)國(guó)債及地方政府債券利息收入按稅法規(guī)定為免稅收益。

中信銀行也解釋稱(chēng)，主要由于集團(tuán)國(guó)債、地方債等永久性差異納稅調(diào)減金額增加所致。所得稅減少超過(guò)60億元的浦發(fā)銀行，則在報(bào)告中解釋為“免稅收入增加”；寧波銀行解釋為：優(yōu)化資產(chǎn)配置，免稅資產(chǎn)投資有所增加。

業(yè)內(nèi)人士表示，不要小看這些合理免掉的所得稅，部分銀行正是因此“修正”或者擴(kuò)大了凈利潤(rùn)增幅。

例如，浦發(fā)銀行2018年利潤(rùn)總額較上年減少45.44億元，同比下降6.51%，然而稅后歸母凈利潤(rùn)增加16.56億元，同比增長(zhǎng)3.05%；民生銀行2018年利潤(rùn)總額較上年減少了17.8億元，同比下降2.93%，但是稅后歸母凈利潤(rùn)增加5.14億元，同比增幅為1.58%；寧波銀行則因所得稅減少了5.31億元，稅后凈利潤(rùn)同比增速由稅前的13.13%擴(kuò)大至19.93%。

事實(shí)上，因繳稅因素影響銀行稅前、稅后利潤(rùn)的情況，在2017年年報(bào)中就已有明顯體現(xiàn)，2018年則更甚。上述城商行人士告訴記者，銀行去年主動(dòng)投資政府債的熱情很高，就是因?yàn)槊舛惖耐瑫r(shí)，還能引來(lái)地方政府存款。而政策性銀行等金融債利息只免增值稅，但僅限于票息部分。

例如，中信銀行去年就增配了大量政府債。該行年報(bào)顯示，2018年該行債券投資9446.23億元，比上年末增加2136.41億元，增長(zhǎng)29.23%，主要由于集團(tuán)優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，加大輕稅負(fù)、輕資本的政府債投資規(guī)模所致。該行去年在政府債投資上，增配了1765.56億元。

投資收益普遍大增有原因

一方面，銀行通過(guò)合理避稅，“修正”了業(yè)績(jī)；另一方面，投資收益也成為銀行收入的重要來(lái)源，幾乎所有類(lèi)型銀行去年投資凈收益都出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

2018年年報(bào)顯示，江陰銀行、紫金銀行、平安銀行、中信銀行、鄭州銀行、民生銀行的投資收益同比增幅都超過(guò)100%。其中，民生銀行、鄭州銀行幾乎是暴增，兩家銀行2018年投資收益分別較上年增長(zhǎng)99.46億元、21.78億元，同比增幅分別高達(dá)366.34%、375.26%。

剛剛上市不久的青島銀行，投資收益則從2017年的1億元增至2018年的19億元，由于基數(shù)低，增幅可謂驚人。

在存貸款端有優(yōu)勢(shì)的大行和股份行，如農(nóng)行、交行、招行等，2018年投資收益也出現(xiàn)大增，較上年分別增加116.53億元、65.84億元、64.31億元，同比增幅分別為185.62%、154.41%、103.64%。

交行金融研究中心首席銀行業(yè)分析師許文兵向記者解釋稱(chēng)，債券免稅部分計(jì)入利息收入，而投資收益主要是買(mǎi)賣(mài)或按市值計(jì)價(jià)變動(dòng)產(chǎn)生的收益，例如，交易性金融資產(chǎn)、證券投資等。

投資收益出現(xiàn)大增，原因之一是去年銀行大量增配債券、貨基等。例如，寧波銀行解釋稱(chēng)，其2018年投資收益增加17.28億元，同比增幅51.66%，是因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)基金投資收益所帶來(lái)的。

另一個(gè)重要原因，則是新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施，導(dǎo)致了計(jì)量方式的改變。例如，中信銀行解釋稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌凈收益合計(jì)149.57億元，比上年增加48.71億元，是由于實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則后，部分業(yè)務(wù)計(jì)量方式改變，由確認(rèn)利息收入改為確認(rèn)非利息收入，及資產(chǎn)證券化投資收益增加。