昨日，上海證券交易所發(fā)布“科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二）”，共16條。在3月3日首次發(fā)布的16條審核問(wèn)答基礎(chǔ)上，該后續(xù)文件主要針對(duì)中介機(jī)構(gòu)核查發(fā)行人的歷史股東結(jié)構(gòu)、出資或改制瑕疵、資產(chǎn)來(lái)源及實(shí)際控制人認(rèn)定、對(duì)賭協(xié)議處置、紅籌企業(yè)協(xié)議控制等事項(xiàng)做了補(bǔ)充規(guī)定。上交所指出，發(fā)行人部分資產(chǎn)來(lái)自于上市公司的，投行及律師應(yīng)當(dāng)核查發(fā)行人取得該資產(chǎn)的決策程序、關(guān)聯(lián)董監(jiān)高人員合規(guī)情況及潛在的法律糾紛等。

記者了解到，此次后續(xù)審核問(wèn)答發(fā)布后，現(xiàn)階段科創(chuàng)板所需審核標(biāo)準(zhǔn)已基本齊備?？偟膩?lái)看，32條科創(chuàng)板股票上市審核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)作出了更嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范，也更強(qiáng)調(diào)發(fā)行人信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整以及符合充分性、一致性和可理解性要求。

文件要求，發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人存在職工持股會(huì)或工會(huì)持股情形的，應(yīng)當(dāng)予以清理，可不清理的情形應(yīng)充分披露。歷史沿革涉及較多自然人股東的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)潛在糾紛發(fā)表明確意見(jiàn)。發(fā)行人在上市材料申報(bào)后存在新增股東情形的，原則上應(yīng)當(dāng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。此外，發(fā)行人歷史上存在出資瑕疵的，應(yīng)當(dāng)在申報(bào)前依法采取補(bǔ)救措施。若改制過(guò)程中法律依據(jù)不明確的，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露有權(quán)部門(mén)關(guān)于改制程序合法性的意見(jiàn)。

值得注意的是，如發(fā)行人部分資產(chǎn)來(lái)自于上市公司，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)背景、決策程序、是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛情況等進(jìn)行核查和披露，并重點(diǎn)關(guān)注上市公司及相關(guān)方在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)是否存在損害中小投資者合法利益的情形。

本次審核問(wèn)答指出，PE、VC等機(jī)構(gòu)在投資時(shí)約定估值調(diào)整機(jī)制（即對(duì)賭協(xié)議）情形的，原則上應(yīng)在申報(bào)前清理掉?？刹磺謇淼模瑧?yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露對(duì)賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對(duì)發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。