中國(guó)財(cái)富網(wǎng)訊（衣韻潼）3月24日晚間，上交所發(fā)布科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二），共16條內(nèi)容，對(duì)三類股東、對(duì)賭以及紅籌企業(yè)如何上科創(chuàng)板等問(wèn)題進(jìn)行了回答。

上交所指出，發(fā)行人在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌期間形成“三類股東” 持有發(fā)行人股份的，中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)從5個(gè)方面核查披露相關(guān)信息，分別是(一)公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不屬于“三類股東”；(二)發(fā)行人的“三類股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，納入國(guó)家金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管，并已按規(guī)定履行審批、備案或報(bào)告程序，其管理人也已依法注冊(cè)登記；(三)發(fā)行人根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào))披露“三類股東”相關(guān)過(guò)渡期安排，以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；(四)發(fā)行人應(yīng)按照要求對(duì)“三類股東”進(jìn)行信息披露，保薦機(jī)構(gòu)及律師應(yīng)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類股東”中持有權(quán)益進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)；(五)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類股東”已作出合理安排，可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。

對(duì)于PE、VC 等機(jī)構(gòu)在投資時(shí)約定估值調(diào)整機(jī)制(即對(duì)賭協(xié)議)的，原則上發(fā)行人應(yīng)在申報(bào)前清理對(duì)賭協(xié)議，但同時(shí)滿足(一)發(fā)行人不作為對(duì)賭協(xié)議當(dāng)事人; (二)對(duì)賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定; (三)對(duì)賭協(xié)議不與市值掛鉤; (四)對(duì)賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益情形的，對(duì)賭協(xié)議可不清理。但保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)就對(duì)賭協(xié)議是否符合上述要求發(fā)表專項(xiàng)核查意見(jiàn)，發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書中披露對(duì)賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對(duì)發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

部分按相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)科創(chuàng)板發(fā)行上市的紅籌企業(yè)，如存在協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排，將不具有持股關(guān)系的主體(以下簡(jiǎn)稱“被合并主體”)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表合并范圍，發(fā)行人應(yīng)(一)充分披露協(xié)議控制架構(gòu)的具體安排，包括協(xié)議控制架構(gòu)涉及的各方法律主體的基本情況、主要合同的核心條款等; (二)分析披露被合并主體設(shè)立目的、被合并主體的相關(guān)活動(dòng)及如何對(duì)相關(guān)活動(dòng)作出決策、發(fā)行人享有的權(quán)利是否使其目前有能力主導(dǎo)被合并主體的相關(guān)活動(dòng)、發(fā)行人是否通過(guò)參與被合并主體相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)、發(fā)行人是否有能力運(yùn)用對(duì)被合并主體的權(quán)利影響其回報(bào)金額、投資方與其他各方的關(guān)系; (三)結(jié)合上述情況和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，分析披露發(fā)行人合并依據(jù)是否充分，詳細(xì)披露合并報(bào)表編制方法。保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)上述情況進(jìn)行核查，就合并報(bào)表編制是否合規(guī)發(fā)表明確意見(jiàn)。