英雄互娛將要通過借殼赫美集團(tuán)，登陸A股了。

2月18日午間，深圳赫美集團(tuán)股份有限公司（簡稱：赫美集團(tuán)）發(fā)布《關(guān)于籌劃重組上市暨關(guān)聯(lián)交易的停牌公告》公告。

公告稱，赫美集團(tuán)正籌劃通過發(fā)行股份方式購買天津迪諾投資管理有限公司、天津迪諾兄弟資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）及其他方持有的英雄互娛科技股份有限公司（簡稱：英雄互娛）的全部或部分股權(quán)的事項(xiàng)，且該事項(xiàng)可能涉及公司控股股東及實(shí)際控制人變更。

也就是說，英雄互娛將要通過借殼赫美集團(tuán)，登陸A股了。

借殼赫美集團(tuán)

由于本次交易構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重組上市，根據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，赫美集團(tuán)股票（證券簡稱：赫美集團(tuán)，證券代碼：002356）自2019年2月18日（星期一）開市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過10個(gè)交易日。

公告顯示，赫美集團(tuán)擬通過發(fā)行股份的方式，購買英雄互娛現(xiàn)有股東同意向赫美集團(tuán)出讓的英雄互娛股份或者權(quán)益，具體交易對(duì)價(jià)、交易結(jié)構(gòu)將根據(jù)評(píng)估值在正式交易文件中約定。

目前，迪諾投資、迪諾兄弟分別持有英雄互娛30.43%、6.16%的股權(quán)，雙方構(gòu)成一致行動(dòng)人關(guān)系。其中，英雄互娛董事長應(yīng)書嶺直接持有迪諾投資70%的股權(quán)。按照協(xié)議，迪諾投資、迪諾兄弟保證將其持有的英雄互娛股權(quán)全部出讓給赫美集團(tuán)，交易對(duì)價(jià)全部以發(fā)行股份的方式支付。除去迪諾投資、迪諾兄弟外，華誼兄弟目前持有英雄互娛20.17%的股權(quán)，為公司第二大股東。

英雄互娛此次有意借殼的上市公司赫美集團(tuán)，前身為1994年成立的深圳浩寧達(dá)儀表股份有限公司，于2010年2月公司在深交所上市。2016年5月，公司正式更名為深圳赫美集團(tuán)股份有限公司，主營業(yè)務(wù)也逐漸向消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

但自2018年以來，赫美集團(tuán)的經(jīng)營狀況不甚樂觀。由于面臨資金緊張困局，赫美集團(tuán)在2018年底出售了自2017年以來開展的阿瑪尼品牌運(yùn)營業(yè)務(wù)；由于融資難度加大，公司全資子公司赫美商業(yè)也終止了收購崇高百貨100%股權(quán)一事，甚至還在2018年底公司還被列為了“老賴”。

赫美集團(tuán)利空消息纏身，增大了英雄互娛與之重組上市的難度。

曾成立半年估值達(dá)百億

借殼上市，英雄互娛并不是頭一遭。

2015年6月，前納斯達(dá)克上市公司中國手游總裁、COO應(yīng)書嶺創(chuàng)立了英雄互娛，成立之初即獲紅杉、真格、華興聯(lián)合投資，并在當(dāng)日通過“類借殼”方式增資收購塞爾瑟斯，宣布掛牌新三板。

此后不到半年的時(shí)間內(nèi)再獲兩輪20億增資，王思聰?shù)钠账纪顿Y，王中軍、王中磊的華誼兄弟接連入局，而以華誼兄弟19億人民幣占股20%計(jì)算，英雄互娛估值已達(dá)95億。

英雄互娛的股東榜陣容堪稱豪華，其2018年三季報(bào)顯示，上市公司華誼兄弟位列公司第二大股東，持股比例達(dá)20.17%。同時(shí)，股東榜中還不乏中國國有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金、陜文投、真格基金、紅杉資本、華興資本、歌斐資產(chǎn)等資本大佬的身影。

英雄互娛現(xiàn)任董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員也是群英薈萃。除董事長應(yīng)書嶺以外，還有華誼兄弟王中軍、王中磊，以及王中軍長子、集結(jié)號(hào)資本的創(chuàng)始合伙人王夫也，紅衫資本沈南鵬，香港周大福集團(tuán)及新世界第三代接班人鄭志剛等。

作為新三板的明星企業(yè)，英雄互娛旗下產(chǎn)品有《全民槍戰(zhàn)》系列、《王牌戰(zhàn)爭：代號(hào)英雄》、《一起來跳舞》、《巔峰戰(zhàn)艦》、《巔峰坦克：裝甲戰(zhàn)歌》、《創(chuàng)造與魔法》等，目前英雄互娛的全球注冊(cè)用戶已達(dá)到4億。

從直線上市到曲線上市

數(shù)據(jù)顯示，近年來英雄互娛業(yè)績處于穩(wěn)步增長態(tài)勢(shì)，其中在2015-2017年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為1980萬元、5.32億元以及9.15億元。根據(jù)英雄互娛最新披露的2018年三季報(bào)顯示，公司在2018年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為4.25億元，同比上漲8.77% 。

單從業(yè)績來看，英雄互娛已經(jīng)達(dá)到了A股上市的標(biāo)準(zhǔn)，而公司也的確為沖刺A股做了許多努力。

2016年9月，《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的意見》公布，意見提出，對(duì)注冊(cè)地和主要生產(chǎn)經(jīng)營地均在貧困地區(qū)且滿足相關(guān)條件的企業(yè)，申請(qǐng)上市時(shí)適用“即報(bào)即審、審過即發(fā)”政策。政策公布后不久，多家新三板公司公告變更注冊(cè)地址到貧困地區(qū)，英雄互娛就是其中之一。

2017年1月20日，英雄互娛召開股東大會(huì)，審議通過了將注冊(cè)地址由北京市海淀區(qū)變更至陜西省延安市延川縣的議案，變更原因是“因公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營需要”。遷址完成后，延安市人民政府將英雄互娛列為延安市重點(diǎn)扶持上市企業(yè)。雙方擬共同出資設(shè)立并運(yùn)營互聯(lián)網(wǎng)體育產(chǎn)業(yè)投資基金、合作建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)體育軟件園和英雄體育公園等，開展多方面合作。英雄互娛同時(shí)也成為了“陜西省最大的互聯(lián)網(wǎng)公司”和延安市最大的民營企業(yè)。

2018年2月9日，英雄互娛公告與國泰君安證券簽署了A股市場上市服務(wù)協(xié)議。不過，英雄互娛簽署的只是一個(gè)框架性戰(zhàn)略約定，而非IPO輔導(dǎo)協(xié)議，此后英雄互娛的IPO事宜并沒有新進(jìn)展。

此次擬通過赫美集團(tuán)完成重組上市，意味著英雄互娛放棄了原來的“直線上市”方式，而采用了“曲線上市”。