本周A股上演春季攻勢(shì)，中小板和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)突出，外資也進(jìn)一步加速流入。通過(guò)互聯(lián)互通市場(chǎng)的北上資金單周凈買入約合264億元，創(chuàng)下單周凈買入金額次新高紀(jì)錄。證券時(shí)報(bào)·e公司數(shù)據(jù)跟蹤顯示，周內(nèi)中小創(chuàng)板塊標(biāo)的整體再度獲加倉(cāng)，并對(duì)豬肉概念等題材股靈活調(diào)倉(cāng)。

凈買入創(chuàng)次新高

農(nóng)歷春節(jié)后首周，外資進(jìn)一步參與A股反彈行情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月11日至15日，滬、深股通資金分別凈買入A股約128億元、135億元，合計(jì)凈買入金額創(chuàng)下互聯(lián)互通市場(chǎng)運(yùn)行以來(lái)單周第二大規(guī)模；從日均成交來(lái)看，本周日均凈買入規(guī)模，幾乎是春節(jié)前日均規(guī)模2倍。

其中，2月11日至13日凈買入不斷遞增，并在2月13日成交規(guī)模達(dá)到356億元，創(chuàng)下今年單日最大金額，隨后兩日凈買入金額放量遞減。

此外，南下資金本周凈買入近14億港元，呈現(xiàn)南北雙向加倉(cāng)。

本周內(nèi)，國(guó)際知名指數(shù)編制公司MSCI例行公布了2月季度指數(shù)調(diào)整結(jié)果，工業(yè)富聯(lián)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)和小米集團(tuán)等公司新獲納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，其中MSCI中國(guó)A股在岸指數(shù)中新增了4家公司，包括中國(guó)鋁業(yè)、國(guó)投資本、財(cái)通證券和金正大。

MSCI還公布重啟吸納同股不同權(quán)架構(gòu)標(biāo)的，但是尚未公布A股納入因子擴(kuò)大市場(chǎng)咨詢結(jié)果。對(duì)此，MSCI官方向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，該事項(xiàng)最終市場(chǎng)咨詢結(jié)果將在3月1日前公布，現(xiàn)階段不發(fā)表評(píng)論。

對(duì)于近期外資迅猛加倉(cāng)A股態(tài)勢(shì)，惠理基金向證券時(shí)報(bào)記者表示看好，并表示應(yīng)該積極布局A股，尋找風(fēng)險(xiǎn)性價(jià)比合適的標(biāo)的以及未來(lái)變局中的潛在勝者。據(jù)介紹，經(jīng)歷了較為波動(dòng)的2018年，A股當(dāng)下或處于一個(gè)性價(jià)比較高的情況，A股所隱含現(xiàn)金流回報(bào)率已經(jīng)較高，部分公司甚至超過(guò)8%。與當(dāng)前其他的資產(chǎn)類別相比，經(jīng)過(guò)充分去杠桿，A股在大類資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)性價(jià)較具有吸引力，安全邊際也較高。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)信證券也分析指出，1月以來(lái)A股的反彈行情中外資是重要助推力。背后邏輯是外資流入和估值超低、利率下行中春季躁動(dòng)行情的合力演繹。目前外資持股市值占A股總市值的比重看持續(xù)上升，預(yù)計(jì)2019年外資持股占比很可能會(huì)與國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)相當(dāng)。行業(yè)集中度比較高，而且籌碼仍在不斷集中，與國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的主動(dòng)偏股型基金倉(cāng)位相比，外資在其重倉(cāng)的食品飲料、家用電器、休閑服務(wù)和建筑材料這幾個(gè)行業(yè)明顯具有更強(qiáng)的“定價(jià)權(quán)”。

加倉(cāng)中小創(chuàng)

從通道來(lái)看，本周深股通凈買入規(guī)模不及滬股通，但據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2月8日至14日，中小板和創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)獲北上資金顯著加倉(cāng)，其中，創(chuàng)業(yè)板對(duì)應(yīng)漲幅領(lǐng)先于主板，板塊權(quán)重股獲迅猛增持。

進(jìn)一步來(lái)看，匯川技術(shù)位居創(chuàng)業(yè)板增持標(biāo)的之首，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者測(cè)算，上述期間北上資金增持規(guī)模超過(guò)4億元，最新持股在流通股占比已達(dá)6.87%。

另外，溫氏股份、愛(ài)爾眼科，以及泰格醫(yī)藥、信維通信等獲北上資金增持規(guī)模也超過(guò)億元規(guī)模。整體來(lái)看，醫(yī)藥生物成為創(chuàng)業(yè)板增持重點(diǎn)，邁瑞醫(yī)療、智飛生物、沃森生物、凱利泰等標(biāo)的均獲加倉(cāng)；相比之下，電子、計(jì)算行業(yè)標(biāo)的遭密集減持。

值得注意的是，經(jīng)歷一波密集商譽(yù)減值，本周相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)一定程度反彈。機(jī)構(gòu)呼吁關(guān)注創(chuàng)業(yè)板歷史性盈利底部將出現(xiàn)。

華安基金總經(jīng)理許之彥日前在投資交流會(huì)議上指出，經(jīng)歷了1月份創(chuàng)業(yè)板商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)披露，最嚴(yán)重的大幅爆發(fā)階段已經(jīng)過(guò)去，商譽(yù)作為擴(kuò)張并購(gòu)的負(fù)擔(dān)，已經(jīng)處于相對(duì)出清過(guò)程。隨著MSCI有望進(jìn)一步擴(kuò)容A股，建議關(guān)注創(chuàng)業(yè)板各個(gè)行業(yè)細(xì)分龍頭。

搶食豬肉概念

成交活躍股中，本周貴州茅臺(tái)獲凈買入居首，白酒、醫(yī)藥以及家用電器龍頭股繼續(xù)獲北上資金活躍成交，同時(shí)部分題材股也獲加倉(cāng)，其中本周熱炒柔性屏幕概念股中，京東方A兩次登榜成交活躍股，期間獲北上資金凈買入超1億元。

作為獸醫(yī)疫苗股，生物股份本周兩度登榜成交活躍股，累計(jì)獲凈買入9706萬(wàn)元，最新持股已達(dá)到8.78%；牧原股份也再度獲活躍成交。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，本周豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)高漲16%，其中，牧原股份漲幅超過(guò)22%，而北上資金從春節(jié)前就開(kāi)始潛伏，成為北上資金加倉(cāng)速度最快標(biāo)的。不過(guò)，證券時(shí)報(bào)·e公司最新統(tǒng)計(jì)顯示，牧原股份自上周五至本周四，被小幅減持出貨，最新持股在流通股占比小幅下降至3.5%。

北上資金對(duì)雙匯發(fā)展也著手減持，相反，對(duì)板塊權(quán)重股溫氏股份開(kāi)始加倉(cāng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)累計(jì)規(guī)模超過(guò)2億元，最新持股比例逼近1%，正邦科技、順鑫農(nóng)業(yè)能也獲小幅加倉(cāng)。

卓創(chuàng)檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2月11日全國(guó)生豬均價(jià)在12.02元/公斤，較春節(jié)前上漲0.68元/公斤，漲幅達(dá)到6個(gè)百分點(diǎn)。從整體來(lái)看，受非洲豬瘟疫情影響，國(guó)內(nèi)母豬存欄量已加速減退，豬周期拐點(diǎn)或?qū)⒂?019年二季度前后提前到來(lái)。

另外，北上資金也選擇性增持了本周表現(xiàn)搶眼的蘋果概念股，其中偏好立訊精密、大族激光。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，立訊精密逆勢(shì)上修了2018年業(yè)績(jī)，并且逐步提升了產(chǎn)品價(jià)值，一方面擴(kuò)到業(yè)務(wù)，進(jìn)入iPhone的聲學(xué)器件放量，抵消原有蘋果訂單下滑影響；另一方面非消費(fèi)電子業(yè)務(wù)業(yè)也增厚了業(yè)績(jī)。今年以來(lái)，深股通也持續(xù)增持，最新持股比例超過(guò)4.5%；大族激光也穩(wěn)步獲增持，最新持股比例逼近21%，屬于北上資金持續(xù)重倉(cāng)的蘋果概念股。