1月18日，規(guī)模達(dá)到260億元的平銀轉(zhuǎn)債接受網(wǎng)下投資者申購，1月21日將進(jìn)行原股東優(yōu)先配售和接受網(wǎng)上投資者申購。數(shù)據(jù)顯示，平銀轉(zhuǎn)債是2017年3月光大轉(zhuǎn)債之后發(fā)行的最大規(guī)模的可轉(zhuǎn)債；目前計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債的還有中信、交行、江蘇銀行、浦發(fā)，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模合計(jì)1700億元，其中中信、交行、江蘇銀行轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案已獲得監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

銀行為何發(fā)轉(zhuǎn)債，監(jiān)管又為何鼓勵？華創(chuàng)證券研報(bào)指出，銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債主要是為了補(bǔ)充核心一級資本；當(dāng)前監(jiān)管層要求銀行加大信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，這些會消耗銀行的資本，因此監(jiān)管層也鼓勵銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債，這跟監(jiān)管層鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債是一樣的道理；銀行補(bǔ)充了資本可為寬信用創(chuàng)造更好的環(huán)境，但不同的是可轉(zhuǎn)債需轉(zhuǎn)股后才能補(bǔ)充核心一級資本。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，銀行大盤轉(zhuǎn)債發(fā)行對二級市場造成的沖擊有限。一方面，從銀行正股看，股價(jià)下跌空間不大，高股息具備一定吸引力，追求長期穩(wěn)定收益的資金對此關(guān)注度較高。另一方面，從轉(zhuǎn)債本身看，平銀轉(zhuǎn)債以偏債的方式發(fā)行，具有一定的防御性，加之規(guī)模大，流動性好，機(jī)構(gòu)一般都將其作為底倉進(jìn)行配置。因此，無論從正股還是轉(zhuǎn)債看，平銀轉(zhuǎn)債都具有一定的配置價(jià)值，需求有支撐，對市場也不會造成太大的沖擊。