美國時間12月28日，騰訊系的互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券母公司富途控股有限公司（下稱“富途控股”）遞交赴美IPO招股書，有望成為中國互聯(lián)網(wǎng)券商赴海外上市第一股。招股書顯示，富途控股的主承銷商為高盛、瑞銀及瑞信。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，富途控股營收5.84億港元，與去年同比增長227%。截至三季末，富途有530萬注冊用戶，其中超過45.7萬用戶已開設(shè)交易賬戶成為客戶，2018年前三個季度交易額達6780億港幣。

據(jù)了解，富途控股在赴美IPO之前已有過三輪融資，這三輪均由騰訊領(lǐng)投，經(jīng)緯創(chuàng)投、紅杉資本跟投。目前，騰訊作為最大的機構(gòu)股東，持有富途控股的股權(quán)超過30%。

持有香港及美國券商牌照

富途控股旗下有富途證券、富途網(wǎng)絡(luò)、Futu Inc.、富途信托等下屬公司。作為港股、美股全牌照集團公司，持有香港證監(jiān)會認可第1/2/4/5/9類牌照（中央編號：AZT137）以及美國Finra頒發(fā)的證券經(jīng)紀牌照。

該公司廣為人知的子公司富途證券，主要通過其自主研發(fā)的富途牛牛平臺面向C端的港股、美股、A股（全部或部分市場）提供股票交易和清算、融資融券、市場數(shù)據(jù)及資訊、社交服務(wù)，還提供面向B端的ESOP員工股權(quán)激勵解決方案及IPO承銷等企業(yè)服務(wù)。

這家互聯(lián)網(wǎng)券商，在線上開戶還不是很普遍的港股市場，顯得有些另類。

據(jù)了解，富途控股的核心后臺系統(tǒng)每周更新、客戶端至少每月更新，2018年前9個月共發(fā)布1241項產(chǎn)品新功能，在香港證監(jiān)會2018年7月發(fā)布關(guān)于在線開戶的指引后，富途控股僅用10日完成開發(fā)、首發(fā)推出線上開戶服務(wù)。

富途證券稱，它的客戶有接近一半在互聯(lián)網(wǎng)、科技和金融行業(yè)工作，有優(yōu)良的財富增長軌跡和潛力。2018年9月活躍的用戶平均每個交易日會在Futu Niuniu平臺上花費26分鐘，2017 年以來每季度的付費客戶留持率達到97%；用戶及客戶群體保持強勁增長，截至2018年9月底，用戶、客戶、付費客戶比去年9月底增長45.1%、106.7%及98.4%。

業(yè)績連續(xù)逆周期大幅增長

招股書顯示，受益于付費賬戶數(shù)量、客戶整體資產(chǎn)以及交易額的增長，富途2018年前三季度的收入達5.84億港元，同比增長227%。

在當前大部分券商都因為市場不景氣、股基成交額大幅下降的而業(yè)績出現(xiàn)巨幅下滑的周期下，富途從2016年至今卻一直持續(xù)保持著業(yè)績大幅增長。

據(jù)了解，富途2017年收入為3.117億港元，較2016年的8701萬港元增長258.2%；凈收入則從2016年的虧損9847萬港元，收窄至2017年的虧損810萬港元，并在2018年前三季度實現(xiàn)凈收入1億港元。

值得注意的是，活躍個人客戶數(shù)呈現(xiàn)明顯快速增長態(tài)勢，從2016年12月31日的35456人，增加到2017年12月31日的80057人，在到2018年9月30日的124809人。

可以說，富途的收入主要來自交易傭金及手續(xù)費收入、利息收入以及其他收入（IPO認購服務(wù)等企業(yè)服務(wù)收入），并實現(xiàn)逐漸多元化以及比例優(yōu)化。

截至2018年第三季度，上述三項收入的占比分別是50%、44.1%和5.4%。其中交易傭金及手續(xù)費收入占比降低，融資融券利息和存款利息顯著提升。截至2018年9月30日，利息收入為2.577億港元。

另外，2018年前三季度凈利率17%，凈收入達1億港幣。據(jù)了解，富途穩(wěn)健的盈利能力，來自于研發(fā)與市場推廣的穩(wěn)定投入帶來深遠回報，一般及行政開支顯著下降，研發(fā)支出同期占比也下降一半至18%。

“全球在線證券市場正處業(yè)務(wù)藍海，未來發(fā)展?jié)摿薮??！备煌究毓杀硎荆澳壳罢o抓全球在線證券交易市場的高速增長和中國投資者不斷擴大海外資產(chǎn)配置的獨特機遇，著力開拓五大業(yè)務(wù)線。”

2017年，中國海外零售財富管理市場規(guī)模已達到5090億美元，全球線上零售股票市場成交額達到34.8萬億美元。富途控股承載的交易量僅占證券市場交易總量的不到1%，預(yù)計隨著技術(shù)的進步這一數(shù)字還會繼續(xù)強勁增長。

截至2018年第三季度，富途控股注冊用戶達530萬，45.7萬注冊用戶開設(shè)交易賬戶，超過12.4萬個付費賬戶在交易賬戶中擁有資產(chǎn)，交易額達6780億港幣，用戶資產(chǎn)為542億港幣。

美國、中國內(nèi)地和中國香港的成交量、IPO和市值均極具增長潛力。這幾個潛在市場主要都存在增長點：中國海外線上零售證券市場規(guī)模預(yù)計在2022年達到1.4萬億美元；香港線上零售證券市場，預(yù)計在2022年達到3.1萬億美元；以及美國線上零售證券市場，預(yù)計到2022年將達到11.6萬億美元。

騰訊領(lǐng)投三輪融資

在赴美IPO之前，富途控股的三輪融資均由騰訊領(lǐng)投，經(jīng)緯創(chuàng)投、紅杉資本跟投。目前，騰訊作為最大的機構(gòu)股東，持有富途控股的股權(quán)超過30%。

招股書顯示，基于對技術(shù)與創(chuàng)新的共同追求，富途控股與戰(zhàn)略投資者騰訊始終保持密切合作。2018年12月，雙方達成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，騰訊將通過其在線平臺為富途提供更多戰(zhàn)略支持。

據(jù)了解，得益于雙方的股權(quán)及合作關(guān)系，騰訊為富途控股創(chuàng)造了有意義且可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，如用戶訪問和交易基礎(chǔ)設(shè)施將建立行業(yè)和全球同行無法復(fù)制的競爭力。

記者獲悉，富途控股自主研發(fā)的系統(tǒng)，在穩(wěn)定性和敏捷性之間取得平衡，服務(wù)可用率在2018年上半年達到99.98%；系統(tǒng)高度模塊化，大部分新市場的拓展最快可在一個月內(nèi)完成，系統(tǒng)的十倍容量擴充請求能在10分鐘內(nèi)完成；包括雙重身份驗證和核心數(shù)據(jù)安全箱在內(nèi)等技術(shù)獲得深度應(yīng)用，確保系統(tǒng)和用戶數(shù)據(jù)的安全。

另外，富途控股表示：“對核心技術(shù)架構(gòu)的持續(xù)重大投入，令專有而模塊化的技術(shù)架構(gòu)以極低成本添加新產(chǎn)品及進入新的市場；技術(shù)投資占比從2016年以來持續(xù)降低，是利潤率提升的驅(qū)動因素。”

同時，客戶群的年齡與職業(yè)分布和參與深度轉(zhuǎn)化為高終身價值，配合高效的獲客渠道，成本回收期短，可以用更高利潤率的增值服務(wù)來進一步提高客戶的終身價值。

志在革新投資體驗

記者獲悉，富途控股除了現(xiàn)有的證券業(yè)務(wù)之外，目前正在申請香港數(shù)字銀行牌照。它的目標是繼續(xù)革新投資體驗，并成為一家世界領(lǐng)先的數(shù)字化金融機構(gòu)。

據(jù)了解，富途控股未來將從四個發(fā)展戰(zhàn)略著力發(fā)展：

一是，擴大客戶基礎(chǔ)并轉(zhuǎn)化為盈利能力。富途控股將通過用戶轉(zhuǎn)化、公司業(yè)務(wù)和有針對性的營銷來擴大客戶群，同時通過卓越執(zhí)行不斷擴大市場份額。最近，富途控股正式推出了專為美國投資者量身定制的交易平臺Futu MooMoo?，用于擴張國際市場。

二是，拓展核心產(chǎn)品及服務(wù)。富途控股提出，將進一步擴大核心產(chǎn)品和服務(wù)組合，增加交易市場、引入新產(chǎn)品，最終覆蓋全球每個主要交易市場，并將繼續(xù)投資于公司業(yè)務(wù)，將其作為收入多元化的來源以及重要的獲客渠道。

三是，擴大金融服務(wù)業(yè)布局。按計劃，富圖控股將更廣泛的財富管理產(chǎn)品和服務(wù)納入業(yè)務(wù)范圍 。目前，富途控股正在申請香港數(shù)字銀行牌照，銀行產(chǎn)品作為券商產(chǎn)品的自然延伸，可進一步服務(wù)于客戶資產(chǎn)的保值增值。

四是，強化富途控股平臺投入。對平臺的技術(shù)投入是持久戰(zhàn)，富途控股表示將繼續(xù)加大投入、維持技術(shù)上的競爭優(yōu)勢、加大人才投資力度，確保擁有一流的產(chǎn)品、研發(fā)及市場團隊。另外，雖然其目前更專注于自主開發(fā)核心功能，但不排除會通過并購來加速發(fā)展并擴大領(lǐng)先優(yōu)勢。