2018年注定是個(gè)不平凡的年份。這一年，改革開(kāi)放迎來(lái)四十周年，深港通開(kāi)通兩周年，創(chuàng)業(yè)板也迎來(lái)了成績(jī)斐然的第九個(gè)年頭。深交所隨著中國(guó)改革開(kāi)放偉大進(jìn)程，從無(wú)到有，從小到大。截至12月底，深市上市公司2134家，民營(yíng)企業(yè)超過(guò)七成，高新技術(shù)企業(yè)超過(guò)七成，總市值16.54萬(wàn)億元。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)將堅(jiān)定不移深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)功能更完備、一線監(jiān)管更有效、培育服務(wù)更精準(zhǔn)、管理運(yùn)行更規(guī)范，全力打造國(guó)際領(lǐng)先的創(chuàng)新資本形成中心，努力建設(shè)世界一流證券交易所。

加快推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革

創(chuàng)業(yè)板作為深交所鮮明的個(gè)性標(biāo)志，定位于促進(jìn)創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展，九年來(lái)成績(jī)斐然。如今，創(chuàng)業(yè)板上市公司已達(dá)734家，總市值約4萬(wàn)億元，成為我國(guó)新經(jīng)濟(jì)的典型代表。

截至9月末，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)共540家，占板塊總數(shù)的74%，存在大量新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與A股整體存在明顯區(qū)別。其中，信息技術(shù)、醫(yī)療健康、互聯(lián)網(wǎng)文化傳媒等產(chǎn)業(yè)已成為創(chuàng)業(yè)板發(fā)展引領(lǐng)行業(yè)。

創(chuàng)業(yè)板公司融資主要流向科技創(chuàng)新企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，在培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能方面發(fā)揮積極作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，屬節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)板公司IPO募資合計(jì)2883億元，占板塊總體的75%；再融資募資合計(jì)2,631億元，占板塊總體的80%。

從創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)，可以看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的轉(zhuǎn)換和新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的形成。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，創(chuàng)業(yè)板上市公司平均營(yíng)業(yè)收入連續(xù)九年呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，由2009年的3.05億元增長(zhǎng)至2017年的15.53億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20%。從凈利潤(rùn)情況看，除2012年受光伏行業(yè)影響出現(xiàn)困難以及2017年受融資費(fèi)用高企、環(huán)保及新能源行業(yè)盈利能力下降等影響出現(xiàn)下滑，創(chuàng)業(yè)板上市公司其余時(shí)間均延續(xù)強(qiáng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，平均凈利潤(rùn)由2009年的0.58億元增長(zhǎng)至2017年的1.25億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)9%。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將加快推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革，進(jìn)一步優(yōu)化完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資、并購(gòu)重組等各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)包容性和覆蓋面。

構(gòu)建創(chuàng)新資本生態(tài)體系

創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行九年結(jié)下累累碩果，離不開(kāi)深交所對(duì)投融資平臺(tái)的建設(shè)。一大批優(yōu)秀企業(yè)在這個(gè)平臺(tái)上通過(guò)直接融資、再融資引入“活水”發(fā)展，成長(zhǎng)為極具價(jià)值的投資標(biāo)的。深港通開(kāi)通讓越來(lái)越多的國(guó)際投資者搭乘中國(guó)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展快車(chē)道，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)成果，深市全球創(chuàng)新資本形成中心的集聚效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年深市股票籌資總額達(dá)3945.35億元。除股權(quán)融資外，深交所大力推進(jìn)固收產(chǎn)品創(chuàng)新。截至11月底，創(chuàng)新型固定收益品種累計(jì)發(fā)行300余只，融資規(guī)模超過(guò)3000億元。加大創(chuàng)新產(chǎn)品供給是深交所未來(lái)重點(diǎn)工作之一。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將扎實(shí)推進(jìn)ETF期權(quán)業(yè)務(wù)平穩(wěn)啟動(dòng)。

深交所充分發(fā)揮服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)的特色和優(yōu)勢(shì)，通過(guò)多層次股權(quán)市場(chǎng)和多種債權(quán)投融資工具，努力幫助企業(yè)解決融資難問(wèn)題，拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑。12月14日，深交所成功發(fā)行市場(chǎng)首只民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，成為繼首批信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點(diǎn)后，推出的又一項(xiàng)以市場(chǎng)化方式支持民營(yíng)企業(yè)債券融資的重要舉措。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將在總結(jié)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定發(fā)布信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)規(guī)則，逐步擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具覆蓋范圍，構(gòu)建精準(zhǔn)支持長(zhǎng)效機(jī)制。

在投資平臺(tái)搭建上，深港通功不可沒(méi)。12月5日，深港通迎來(lái)開(kāi)通兩周年。兩年間，深港通總成交額累計(jì)4.15萬(wàn)億元。其中，深股通運(yùn)行467個(gè)交易日，日均成交額從開(kāi)通首月的15.41億元增長(zhǎng)至2018年11月的96.29億元，增幅為524.85%；港股通運(yùn)行458個(gè)交易日，日均成交額從開(kāi)通首月的4.54億元增長(zhǎng)至2018年11月的26.25億元，增幅為478.19%。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將強(qiáng)化跨境投融資對(duì)接服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，構(gòu)建深交所創(chuàng)新資本生態(tài)體系。發(fā)揮深港通示范作用，推動(dòng)更大范圍、更高水平、更深層次互聯(lián)互通。集中力量打造深市核心指數(shù)，引導(dǎo)境外機(jī)構(gòu)配置深市資產(chǎn)，吸引更多中長(zhǎng)期資金入市。

強(qiáng)化一線監(jiān)管與制度創(chuàng)新

“深交所始終將維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)防控放在突出位置?！鄙罱凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。一方面，深交所強(qiáng)化對(duì)信息披露、并購(gòu)重組等日常監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度；另一方面，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)排查機(jī)制，推出“企業(yè)畫(huà)像”智能監(jiān)管系統(tǒng)，積極防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。2018年以來(lái)，針對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，深交所對(duì)公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行多輪全面風(fēng)險(xiǎn)排查，督促公司采取化解風(fēng)險(xiǎn)措施。

在并購(gòu)重組監(jiān)管方面，深交所持續(xù)推進(jìn)分階段信息披露，完善停復(fù)牌相關(guān)制度安排，先后發(fā)布停復(fù)牌備忘錄、重組媒體說(shuō)明會(huì)備忘錄，明確重組分階段信息披露要求，對(duì)公司應(yīng)召開(kāi)媒體說(shuō)明會(huì)的情形做出規(guī)定，堅(jiān)決打擊隨意停、籠統(tǒng)說(shuō)、停時(shí)長(zhǎng)等違法違規(guī)行為。

在退市制度方面，深交所于2018年11月16日發(fā)布退市新規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范上市公司退市制度。上市公司退市制度是資本市場(chǎng)重要基礎(chǔ)性制度，是市場(chǎng)發(fā)揮優(yōu)勝劣汰機(jī)制重要安排，在調(diào)整市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、凈化市場(chǎng)生態(tài)方面承擔(dān)著重要功能。目前，已有30多家上市公司被強(qiáng)制退市。

深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將繼續(xù)嚴(yán)把退市制度執(zhí)行關(guān)，對(duì)應(yīng)退市公司，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，凈化市場(chǎng)環(huán)境，維護(hù)市場(chǎng)秩序，形成“有序進(jìn)退、優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)格局，促進(jìn)深市多層次資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

“對(duì)改革開(kāi)放40周年的最好慶祝，就是改革再出發(fā)?！鄙罱凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)道，“深交所將以勇立潮頭、奮勇搏擊的勇氣和決心，發(fā)揚(yáng)敢闖敢試、敢為天下先的實(shí)干精神，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的能力，推動(dòng)各項(xiàng)制度改革與體制機(jī)制創(chuàng)新?！?/p>