近日，由中信期貨有限公司及其風(fēng)險管理子公司中信中證資本攜手中華聯(lián)合財險、中國農(nóng)業(yè)銀行在遼寧省沈陽法庫縣聯(lián)合開展的玉米收入險項目，在遼寧省朝陽、阜新聯(lián)合開展的玉米價格險項目雙雙成功結(jié)項，兩項目共產(chǎn)生賠付205萬元。據(jù)了解，這兩個項目均為大連商品交易所2018年“農(nóng)民收入保障計劃”備案項目，共涉及土地種植面積9.5萬畝，受益農(nóng)戶達到1036戶，其中項目落地的阜新阜蒙縣和朝陽北票市都是遼寧省級貧困縣，共有322戶貧困戶參與其中。中信期貨牽頭金融機構(gòu)以“農(nóng)民收入保障計劃”試點為抓手積極探索保護農(nóng)民利益、促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑正是期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟的初心所在，項目優(yōu)化的結(jié)構(gòu)設(shè)計與較好的賠付效果有效保障了農(nóng)戶收益。

據(jù)介紹，遼寧沈陽法庫縣收入險項目在保險期限、結(jié)算價格、目標產(chǎn)量等條款上充分考慮了農(nóng)民的權(quán)益，契合農(nóng)民的實際需求。其中，保險期限長達4.5個月，覆蓋周期長，約定畝產(chǎn)為1120斤，目標價格為1812元/噸，約定收入為目標價格、目標產(chǎn)量保障程度的乘積，即1015元/畝。結(jié)算價格以給定期限內(nèi)玉米的平均價格為依據(jù)，既降低保費水平又減少了偶發(fā)因素帶來的影響；在收獲期，只要農(nóng)民實際收入低于目標收入，就可獲得差額理賠。項目賠付包括產(chǎn)量賠付和價格賠付兩部分。其中，產(chǎn)量賠付方面，由中華財險進行測產(chǎn)，結(jié)合減產(chǎn)情況向農(nóng)戶提供賠付。理賠時聘請農(nóng)業(yè)專家與農(nóng)戶共同進行實際測產(chǎn)，收入險項目共賠付農(nóng)戶175萬元。在政府支持下，中信期貨、中華財險、農(nóng)業(yè)銀行、中糧集團、北大荒糧食集團五大國企首次強強聯(lián)手，采用“保險+期貨+訂單農(nóng)業(yè)+糧食銀行”的創(chuàng)新模式，打造金融服務(wù)農(nóng)業(yè)新生態(tài)。

而遼寧朝陽、阜新玉米價格險項目以玉米期貨1901合約作為標的，目標保障價格為1864.3元/噸，試點周期為2018年6月14日至2018年10月31日，采用最后一個月的期貨價格收盤價的均價作為理賠結(jié)算價格，為確保農(nóng)戶獲得較好收益，本項目采用可提前行權(quán)的亞式期權(quán)模式，并設(shè)置了保底賠付機制，共賠付農(nóng)戶30萬元。據(jù)了解，試點采用“保險+期貨+土地托管+訂單農(nóng)業(yè)+扶貧”的創(chuàng)新模式，農(nóng)戶與美來眾聯(lián)科技（北京）有限公司簽訂土地托管合同，以更少的勞動力投入，得到更高作業(yè)效果和投入產(chǎn)出比。采用“土地托管”模式，引入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，為糧食生產(chǎn)者提供從前端到后端、全鏈條的一攬子解決方案。

據(jù)了解，兩個項目均引入農(nóng)業(yè)銀行作為信貸支持。截至目前，農(nóng)業(yè)銀行在阜新、法庫兩地已實現(xiàn)“農(nóng)民收入保障計劃”項下貸款15筆，共計246萬元。農(nóng)業(yè)銀行作為國有商業(yè)銀行發(fā)揮一級法人優(yōu)勢，履行服務(wù)“三農(nóng)”使命，堅持信貸支農(nóng)，主動參與兩個試點項目，并與中信期貨簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確具體業(yè)務(wù)流程，開辟綠色通道、縮短調(diào)查運作時間，配置專項信貸資源，實行優(yōu)惠利率，保證了本次惠農(nóng)創(chuàng)新落到實處。農(nóng)業(yè)銀行方面表示，通過不斷摸索總結(jié)，“保險+期貨+銀行”業(yè)務(wù)模式已經(jīng)基本具備在全域范圍內(nèi)推廣復(fù)制的條件。未來，農(nóng)業(yè)銀行可以將繼續(xù)深化與中信期貨的業(yè)務(wù)合作。據(jù)了解，在農(nóng)業(yè)銀行給予農(nóng)戶最優(yōu)惠的貸款利率的基礎(chǔ)上，法庫縣人民政府通過風(fēng)險補償基金方式為貸款提供增信，同時按照一定標準對農(nóng)戶提供專項貼息，在農(nóng)戶不用給銀行提供抵押物的情況下，大幅度降低了廣大農(nóng)戶的貸款成本，真正實現(xiàn)了多家合作，聯(lián)合惠農(nóng)支農(nóng)。

此外，為了解決銷路問題，兩個項目的農(nóng)戶分別與北大荒糧食集團和大連生威糧食集團簽訂基差貿(mào)易合同。收糧企業(yè)以“期貨+基差”的方式為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶提供糧食收購合同，提前確定收購農(nóng)民的玉米，農(nóng)民可以自主選擇售糧的時機和價位，同時企業(yè)在期貨市場進行套期保值操作，分散風(fēng)險。保障從期貨價格傳導(dǎo)到現(xiàn)貨價格，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)。將基差貿(mào)易模式從銷售端推廣到采購端，確定了農(nóng)民的糧食銷售渠道，也有助于企業(yè)鎖定貨源、降低成本。

“保險+期貨”模式將期貨公司對沖價格波動風(fēng)險的專業(yè)能力、保險公司豐富的保險產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗和保險客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢以及銀行提供信貸支持的服務(wù)相結(jié)合，充分發(fā)揮了金融機構(gòu)各自的專業(yè)能力，深度服務(wù)“三農(nóng)”和實體經(jīng)濟，此外還豐富了保險產(chǎn)品的種類，同時降低了銀行提供涉農(nóng)融資的信用風(fēng)險，最終實現(xiàn)多方共贏，穩(wěn)定農(nóng)戶收益。

據(jù)了解，截止到2018年，中信中證資本作為中信期貨的風(fēng)險管理子公司，共開展“保險+期貨”項目19個，很好的發(fā)揮了自身風(fēng)險對沖，資產(chǎn)定價等方面的專業(yè)優(yōu)勢，幫助農(nóng)戶較好的管理了價格風(fēng)險，切實的為服務(wù)“三農(nóng)”做出貢獻。