展望2019年，專家表示，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨盈利增速下滑、不良?jí)毫μ屠碡?cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型三大挑戰(zhàn)。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、外部不確定風(fēng)險(xiǎn)沖擊下，銀行凈利潤(rùn)增速料略有下滑。同時(shí)，由于部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)的防控任務(wù)依然較重、金融體系支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的力度將明顯增強(qiáng)，預(yù)計(jì)2019年銀行業(yè)不良貸款率微升并保持在2%以內(nèi)。另外，隨著相關(guān)政策逐步明確，未來(lái)資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)。

凈利增速可能下滑

展望2019年，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、外部不確定性風(fēng)險(xiǎn)加大、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不確定性的背景下，經(jīng)營(yíng)上的波動(dòng)或成為2019年銀行業(yè)面臨的較大挑戰(zhàn)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，長(zhǎng)期來(lái)看，銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈正相關(guān)，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增速下滑傳導(dǎo)至銀行業(yè)績(jī)?nèi)杂幸欢笮?，尤其是政策托底的大背景下，銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)阅芫S持向好的趨勢(shì)，但凈利潤(rùn)同比增速相較2018年度可能略有下滑。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所銀行業(yè)研究主管王家強(qiáng)預(yù)計(jì)，2019年上市銀行凈利潤(rùn)增速有望保持在7%左右的水平。2019年貨幣調(diào)控將呈現(xiàn)穩(wěn)中偏松的態(tài)勢(shì)，監(jiān)管力度將邊際改善，且部分負(fù)面影響前期已有所釋放。財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力，基建投資逐步走向上升通道，支持民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，均有助于商業(yè)銀行業(yè)績(jī)改善。但地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、大型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)及消費(fèi)信貸等零售貸款的不良風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視。此外，降準(zhǔn)對(duì)銀行利率的影響將逐步由負(fù)債端傳導(dǎo)至資產(chǎn)端，可能使貸款收益率下降。

“今年銀行在資產(chǎn)端的表現(xiàn)可以，利率議價(jià)能力也不錯(cuò)，所以息差有擴(kuò)張空間，但2019年或許會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)荒?！眹?guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，怎么選擇好的資產(chǎn)很值得探討。目前市場(chǎng)流動(dòng)性比較充裕，因此銀行2019年息差或比今年小幅下降，如果凈息差下降，利潤(rùn)增速就會(huì)受到影響，隨之料有小幅下降。

國(guó)信證券首席銀行業(yè)分析師王劍預(yù)計(jì)，2019年銀行行業(yè)景氣度平緩下行，主要受信貸需求走弱、凈息差難以繼續(xù)提升、不良率有所上升等因素的影響?！俺鲇趯徤鳎》抡{(diào)了對(duì)2019年凈息差的預(yù)期，并提高未來(lái)幾年不良生成率假設(shè)。預(yù)計(jì)2019年行業(yè)整體歸母凈利潤(rùn)同比增速降至6%上下。”

不良率或穩(wěn)中微升

專家表示，2019年銀行業(yè)不良貸款率或呈穩(wěn)中微升態(tài)勢(shì)，特別要關(guān)注部分企業(yè)由于前期調(diào)整所形成的風(fēng)險(xiǎn)。

“今年下半年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，2019年外部不確定性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響將不斷顯現(xiàn)，金融體系支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的力度將明顯增強(qiáng)，這對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求?！蓖跫覐?qiáng)表示，預(yù)計(jì)2019年銀行業(yè)不良貸款率或呈現(xiàn)穩(wěn)中微升態(tài)勢(shì)，部分城商行和農(nóng)商行將面臨較大不良貸款壓力，但銀行業(yè)整體不良貸款率將保持在2%以內(nèi)。

連平認(rèn)為，2019年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望保持平穩(wěn)，但部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)的防控任務(wù)依然較重，并有可能對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成負(fù)面影響，包括債務(wù)率較高的房地產(chǎn)企業(yè)、地方政府隱性債務(wù)、債券違約可能引起的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，以及小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)需加以關(guān)注。預(yù)計(jì)全年商業(yè)銀行不良貸款率會(huì)維持在2%以內(nèi)。

“2019年資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)，但還有一定壓力需要觀察。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)到金融傳導(dǎo)會(huì)有一個(gè)過(guò)程，在實(shí)體先出現(xiàn)問(wèn)題后，過(guò)一段時(shí)間才會(huì)轉(zhuǎn)化成銀行風(fēng)險(xiǎn)的上升。

目前看，今年實(shí)體的調(diào)整有可能會(huì)在2019年后短期一段時(shí)間構(gòu)成銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力?！痹鴦偡Q。

此外，隨著紓困民企融資的政策不斷出臺(tái)，銀行需加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投入，資本金則是銀行信貸投放的重要基礎(chǔ)。

曾剛認(rèn)為，未來(lái)資本補(bǔ)充會(huì)是一個(gè)重要問(wèn)題。當(dāng)前加強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其他融資渠道在短期內(nèi)要有非常大的投放很難。銀行在監(jiān)管強(qiáng)化之下要加大投放，就會(huì)使資本需求增加。

曾剛表示，從宏觀上講，解決不了銀行的資本問(wèn)題，就解決不了社融和信貸投放的問(wèn)題。從微觀上講，銀行也面臨著監(jiān)管規(guī)則的強(qiáng)化，監(jiān)管要求在不斷提高。

理財(cái)子公司大有可為

今年資管領(lǐng)域多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)，在打破剛兌、凈值化管理等要求下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)亟待轉(zhuǎn)型發(fā)展。

曾剛表示，資管新規(guī)的實(shí)施是銀行從2019年開(kāi)始要面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，舊產(chǎn)品和新產(chǎn)品分別怎么做，是否能夠形成新的業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及轉(zhuǎn)型是否能夠順暢等都需要思考。目前，制度雖然都已明確，但仍然要有一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程來(lái)改變。

值得一提的是，近日銀保監(jiān)會(huì)一連公布10張罰單，6家銀行合計(jì)被罰沒(méi)1.56億元。從案由來(lái)看，6家銀行均涉及理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)，包括為非保本理財(cái)產(chǎn)品提供保本承諾、信貸資金為理財(cái)產(chǎn)品提供融資等。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)要做好風(fēng)險(xiǎn)隔離、打破投資者剛性兌付預(yù)期，還有很長(zhǎng)的路要走。

“未來(lái)理財(cái)凈值化是大趨勢(shì)，產(chǎn)品線需要全面重構(gòu)，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)模式。”海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超表示，理財(cái)子公司的發(fā)展模式對(duì)中小行的沖擊較大，目前亟須彌補(bǔ)的是投研能力和線上渠道的開(kāi)發(fā)。未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，理財(cái)加速轉(zhuǎn)型，會(huì)更加市場(chǎng)化、差異化，整個(gè)行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段。

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，未來(lái)銀行系理財(cái)子公司大有可為。銀行資管具有客戶、渠道等天然優(yōu)勢(shì)，若順利完成轉(zhuǎn)型，有望在我國(guó)大資管行業(yè)中占主導(dǎo)地位。國(guó)外大銀行往往將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)放在主營(yíng)業(yè)務(wù)、核心板塊的位置。而在我國(guó)，資產(chǎn)管理至少在目前看仍不是我國(guó)銀行業(yè)的主營(yíng)核心業(yè)務(wù)之一，具體表現(xiàn)在人員配備、體制機(jī)制安排上沒(méi)有市場(chǎng)化的制度安排和足夠的資源投入，與銀行內(nèi)部的其他業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)較少，銀行資管的運(yùn)作模式一度更多發(fā)揮的是監(jiān)管套利的部分功能。

從中間業(yè)務(wù)收入看，申萬(wàn)宏源證券首席銀行業(yè)分析師馬鯤鵬認(rèn)為，預(yù)計(jì)2019年有望修復(fù)。本輪強(qiáng)監(jiān)管對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收入的負(fù)面影響將逐步弱化，更多銀行通過(guò)發(fā)力信用卡業(yè)務(wù)、投行化轉(zhuǎn)型等實(shí)現(xiàn)多元化創(chuàng)收。從長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)計(jì)銀行手續(xù)費(fèi)收入對(duì)營(yíng)收端的貢獻(xiàn)將持續(xù)提升。