業(yè)內(nèi)人士分析,債基主動(dòng)管理難度大幅提升,指數(shù)基金持倉透明、分散風(fēng)險(xiǎn)、低費(fèi)率的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),而且從過往業(yè)績來看,指數(shù)基金收益并不低于債基平均水平。

指數(shù)基金的發(fā)行熱已經(jīng)延伸到了債券型基金領(lǐng)域,債券指數(shù)基金出現(xiàn)“申報(bào)潮”。近期,工銀瑞信、農(nóng)銀匯理、華安、匯添富等多家基金公司紛紛申報(bào)各類債券型指數(shù)基金,還有不少公司的債券型指數(shù)基金已在發(fā)行中。

據(jù)記者了解,不少基金公司已將發(fā)展債券指數(shù)產(chǎn)品作為未來公司的一項(xiàng)重要發(fā)展戰(zhàn)略。

債券指數(shù)基金現(xiàn)申報(bào)潮

近來,各公司對債券指數(shù)類基金的布局明顯提速,最近出現(xiàn)扎堆申報(bào)的現(xiàn)象。

12月1日至7日,證監(jiān)會(huì)就已接收8只此類產(chǎn)品的申報(bào)材料,包括農(nóng)銀匯理中債5-10年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金、工銀瑞信中債3-5年國開行債券指數(shù)基金、匯添富中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金、匯添富中債1-3年國開行債券指數(shù)基金、中銀中債1-3年期國開債指數(shù)基金、建信中債3-5年國開行債券指數(shù)基金、中銀CFETS-BOC政策性金融債交易指數(shù)基金、華安中債1-3年政策性金融債指數(shù)基金。

此前,僅11月30日一天,證監(jiān)會(huì)就接收了4只此類產(chǎn)品的申報(bào),包括工銀瑞信中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金、工銀瑞信中債1-3年國開行債券指數(shù)基金、鑫元中債3-5年國開行債券指數(shù)基金、鵬華中債1-3年國開行債券指數(shù)基金。

還有不少公司已在發(fā)行債券類指數(shù)基金,如博時(shí)正在發(fā)行中債3-5年進(jìn)出口行債券指數(shù)基金,華富正在發(fā)行中證5年恒定久期國開債指數(shù)基金,而海富通正在發(fā)行首只上清所指數(shù)基金海富通上海清算所中高等級短期融資券指數(shù)基金。

業(yè)內(nèi)人士分析,隨著信用風(fēng)險(xiǎn)頻繁爆發(fā),債基的主動(dòng)管理難度大幅提升,指數(shù)基金持倉透明、分散風(fēng)險(xiǎn)、低費(fèi)率的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn),而且從過往業(yè)績來看指數(shù)基金收益并不低于債基平均水平。

一位近年來業(yè)績出色的基金經(jīng)理向記者表示,過去3年間,他的產(chǎn)品業(yè)績相對排名一直比較靠前,但是測算下來,3年收益也只略微跑贏相關(guān)指數(shù)基金。這一結(jié)果讓他感到債券指數(shù)基金未來的發(fā)展空間很大。

此前,多只成立規(guī)模較大的債券指數(shù)基金引發(fā)業(yè)內(nèi)對此類產(chǎn)品的關(guān)注。海富通上證10年期地方政府債ETF規(guī)模達(dá)到60.46億份,廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金11月13日僅發(fā)行一天即結(jié)束募集,募得資金超200億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在當(dāng)前低迷的發(fā)行環(huán)境中,這些產(chǎn)品的成立規(guī)模引人注目,對其他基金公司會(huì)起到一定的“示范”效應(yīng),促使基金公司考慮發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品。

基金公司積極布局

記者了解到,不少公司將債券指數(shù)基金作為公司產(chǎn)品布局的一大重點(diǎn)。

相關(guān)基金公司的人士向記者表示,公司將著重發(fā)展債券型基金,這一布局規(guī)劃除了與公司自身發(fā)展需求相關(guān)外,還有兩方面的考慮。一方面,他們判斷明年的債券市場依然會(huì)繼續(xù)走強(qiáng),現(xiàn)在是布局債券基金的好時(shí)機(jī);另一方面,隨著養(yǎng)老FOF等產(chǎn)品的推出,基金公司開始考慮布局一些適合FOF產(chǎn)品投資的底層資產(chǎn),而債券類產(chǎn)品乃至被動(dòng)型債券類產(chǎn)品是較好的底層標(biāo)的。

據(jù)海富通基金相關(guān)人士介紹,目前債券指數(shù)投資處在市場培育階段,大部分投資人對于指數(shù)產(chǎn)品的接受度還在初期狀態(tài)。海富通基金固定收益投資副總監(jiān)陳軼平表示,目前,債券指數(shù)基金,尤其是ETF產(chǎn)品的關(guān)注度大幅提升,但從產(chǎn)品的規(guī)模和細(xì)分市場的規(guī)模來看,仍處于培育階段。參照海外經(jīng)驗(yàn),隨著資產(chǎn)配置理念的發(fā)展,工具類產(chǎn)品有望迎來較大的發(fā)展。

農(nóng)銀匯理方面也向記者表示,指數(shù)基金是未來機(jī)構(gòu)投資者、FOF及養(yǎng)老基金進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要工具,也是公司未來重點(diǎn)布局發(fā)展的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)方向之一。

還有業(yè)內(nèi)人士指出,當(dāng)前基金發(fā)行市場整體低迷,在這樣的環(huán)境下,那些與銀行、交易所、國資等機(jī)構(gòu)合作的產(chǎn)品更易確保發(fā)行規(guī)模,這也使得基金公司有動(dòng)力發(fā)行此類產(chǎn)品。