11月22日,凱恩股份發(fā)布公告稱,中泰創(chuàng)展同意為孫琦在《青島乾運高科新材料股份有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》項下的業(yè)績補償及減值補償義務提供一般保證擔保。

此前于11月14日,凱恩股份與孫琦在內(nèi)的6名交易對手簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,公司擬斥資3.4億元收購青島乾運56.67%股權(quán)。交易完成后,凱恩股份將直接合計持有青島乾運60%股權(quán)。

標的業(yè)績承諾引關注

記者發(fā)現(xiàn),此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易方作出了較為亮眼的業(yè)績承諾,股東孫琦承諾青島乾運2018年至2022年的凈利潤分別不低于2800萬元、6300萬元、1億元、1.4億元及1.7億元。公開數(shù)據(jù)顯示,青島乾運2017年實現(xiàn)凈利潤1440.93萬元,2018年前5個月共實現(xiàn)凈利潤746.43萬元。

對此,凱恩股份董秘辦向《證券日報》記者表示,此次中泰創(chuàng)展為孫琦提供擔保是為了保證凱恩股份能夠按照此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定獲得業(yè)績補償及減值補償,以保護公司及中小股東的利益。

據(jù)了解,中泰創(chuàng)展是凱恩股份控股股東凱恩集團的股東蘇州恒譽的有限合伙人,根據(jù)《擔保協(xié)議》顯示,當孫琦不能履行業(yè)績補償及減值補償義務時,將由中泰創(chuàng)展承擔保證責任。

公告顯示,采用收益法評估,青島乾運于評估基準日5月31日的股東全部權(quán)益價值的評估值為6.03億元,評估增值近5.47億元,增值率達974.08%。而最后經(jīng)雙方協(xié)商標的公司全部股權(quán)作價為6億元。截至9月末,凱恩股份總資產(chǎn)18.09億元,流動資產(chǎn)10.16億元,資產(chǎn)負債率26.76%。

對于此次交易,有市場人士表示,凱恩股份以其自有資金完成本次交易有一定底氣,結(jié)合目前市場所在階段,資產(chǎn)估值整體下降,優(yōu)質(zhì)標的陸續(xù)出現(xiàn),或是合適產(chǎn)業(yè)布局之時。

搶占新能源上游主動權(quán)

記者還注意到,主營特種紙的凱恩股份對新能源行業(yè)長期關注:早在2009年,公司便收購了凱恩電池,但因經(jīng)營波動去年將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前,凱恩股份持有世能氫電10%股權(quán)、愛能森科技5.71%的股權(quán)、卓能股份2.14%股權(quán)。盡管今年4月份,凱恩股份計劃購買卓能新能源股權(quán)的事項因多方原因宣告終止,有業(yè)內(nèi)人士指出,此次凱恩股份再啟對新能源的布局,可見公司對于新能源產(chǎn)業(yè)的決心從未削減。

“公司對青島乾運布局已久,一開始就看好其優(yōu)勢,于是先后買入青島乾運3.33%股權(quán),”凱恩股份董秘辦向《證券日報》記者表示,“一旦收購完成公司將實現(xiàn)對青島乾運的控股,這將大大強化公司對新能源上游原材料的戰(zhàn)略布局。未來凱恩股份在穩(wěn)定發(fā)展主業(yè)的同時,更有望借助新能源產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)業(yè)績的加速增長”。

據(jù)《2017年中國鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)研究報告》數(shù)據(jù)顯示,在錳酸鋰正極材料企業(yè)中,青島乾運以25.02%的市場份額排名第一。鋰電正極材料在動力電池的成本構(gòu)成中超過40%,占據(jù)核心地位,青島乾運擁有年產(chǎn)12000噸鋰電正極材料的生產(chǎn)規(guī)模,錳酸鋰年產(chǎn)5000噸,三元材料年產(chǎn)7000噸。

相關行業(yè)人士分析稱,若本次交易完成,凱恩股份通過對青島乾運控股,將一舉取得鋰電池原材料領域的主動權(quán),構(gòu)建包含“鋰礦+碳酸鋰+正極材料+鋰電池”等在內(nèi)的堅固鋰電池供應鏈條。