Wind數(shù)據(jù)顯示，自11月13日起，創(chuàng)業(yè)板類ETF份額在創(chuàng)下階段性高點后就開始持續(xù)縮水，截至上周五收盤合計減少超50億份。華安創(chuàng)業(yè)板50ETF等備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的ETF創(chuàng)今年以來最大幅度份額縮水。

接受中國證券報記者采訪的多位人士表示，在之前的反彈行情中，部分前期通過ETF介入創(chuàng)業(yè)板的機構(gòu)資金可能由于獲利回吐或年底資金回籠需求等因素選擇暫時賣出，但并非創(chuàng)業(yè)板行情和ETF大發(fā)展“拐點”來臨，中長期看對創(chuàng)藍(lán)籌依然堅定看好，等市場具備一定條件后會“再戰(zhàn)明年”。

創(chuàng)業(yè)板類ETF大幅縮水

Wind數(shù)據(jù)顯示，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF份額上周五收盤份額分別較13日收盤減少31.82億份和22.84億份，減幅分別為14.36%和14.26%，創(chuàng)今年以來最大幅度份額縮水。南方中證500ETF收盤份額減少5.96億份，減幅為7.46%，同樣創(chuàng)今年以來最大幅度份額縮水。以上周五凈值計算，這三只ETF凈流出金額達(dá)71.17億元。中國證券報記者在詳細(xì)比較創(chuàng)業(yè)板反彈和機構(gòu)流出ETF具體時間點時發(fā)現(xiàn)，越是在創(chuàng)業(yè)板反彈高點時，資金流出速度越快。

兩周前還備受市場追捧的“寵兒”突然嚴(yán)重縮水。究其原因，機構(gòu)人士認(rèn)為資金獲利了結(jié)的可能性最大。

華安基金指數(shù)與量化投資部高級總監(jiān)、華安創(chuàng)業(yè)板50ETF基金經(jīng)理許之彥表示，市場自5月以來，外部環(huán)境影響疊加大股東質(zhì)押爆倉等因素，市場跌幅較深。在10月18日市場跌破2500點后，多項政策出臺支持民企，在市場競爭、融資、稅收等方面給予幫助和重視。10月19日以來至本月13日，以創(chuàng)業(yè)板50為代表的創(chuàng)藍(lán)籌上漲近17%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲15%左右，中證500指數(shù)上漲約13%；滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)僅分別上漲約6%和4%。因此，在中小創(chuàng)個股短期快速上漲背景下，部分前期申購資金可能由于獲利回吐等因素選擇暫時賣出，造成相關(guān)ETF份額減少。

某大型公募基金公司的產(chǎn)品總監(jiān)表示，在趨勢下跌的市場中，機構(gòu)投資者行為其實非常有紀(jì)律性。數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)通常會選擇上一個高點到此次反彈點之間的交易均線附近或上一個高點附近獲利了結(jié)，逐漸攤低持倉成本。尤其快到年底，機構(gòu)投資者通常還有資金回籠需求，趁反彈流出是情理之中的事，但并非創(chuàng)業(yè)板行情和ETF大發(fā)展的“拐點”來臨。

“當(dāng)然，只有解套的那一部分機構(gòu)會選擇比較明確的出來，其他‘套牢’的機構(gòu)可能還會觀望?！彼岬?，部分保險機構(gòu)因明年要執(zhí)行新的企業(yè)會計準(zhǔn)則，在當(dāng)前市場中也不希望帶著今年的浮虧進(jìn)入明年，因此會選擇先變現(xiàn)。

盈米FOF研究院院長施靜說，創(chuàng)業(yè)板從2015年6月高點下跌開始，到今年10月18日跌幅已近70%，同其他寬基指數(shù)相比跌幅最多。從過去市場經(jīng)驗看，寬基指數(shù)極端跌幅是70-75%，創(chuàng)業(yè)板跌幅接近極值，所以在10月中下旬開始的這波行情中反彈力度也最大。如機構(gòu)投資者通過ETF提前買入，介入創(chuàng)業(yè)板資金的投資策略是基于反彈行情，那么，反彈幅度目前有可能達(dá)到一些資金的預(yù)期。當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力加大、全球流動性收縮，我國從寬貨幣到寬信用的傳遞還未實現(xiàn)，當(dāng)前部分資金暫時減少投資也屬正常，但并不代表市場基本面有很大變化。