作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)設(shè)立的首家專業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)，建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司成立三年來(lái)，管理規(guī)模、投資業(yè)績(jī)均取得了顯著提升。近日，建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司總裁馮麗英在接受記者采訪時(shí)表示，養(yǎng)老金投資是關(guān)乎每個(gè)人幸福感的大事，建信養(yǎng)老將發(fā)揮專業(yè)、專注精神，為國(guó)民的幸福老年生活貢獻(xiàn)力量。馮麗英表示，養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要細(xì)致周到，好的養(yǎng)老產(chǎn)品需滿足四大條件。她認(rèn)為目前正在進(jìn)行的個(gè)稅遞延式商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可改進(jìn)稅優(yōu)實(shí)現(xiàn)的方式，以吸引更多投保人參與。

好的養(yǎng)老產(chǎn)品需滿足四大條件

中國(guó)證券報(bào)：建信養(yǎng)老成立三年，在企業(yè)年金受托管理、賬戶管理、投資方面均取得顯著進(jìn)步。請(qǐng)介紹一下建信養(yǎng)老在這些方面的進(jìn)展？

馮麗英：建信養(yǎng)老直接受益于建設(shè)銀行此前在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上積累的良好口碑，建設(shè)銀行的良好口碑使得客戶容易對(duì)建信養(yǎng)老產(chǎn)生信任。截至2018年6月末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模3587億元，其中投資管理規(guī)模944億元。公司受托管理企業(yè)年金計(jì)劃102個(gè)，企業(yè)數(shù)1644個(gè)，職工數(shù)85.63萬(wàn)人，受托規(guī)模587.37億元；管理企業(yè)賬戶數(shù)3355個(gè)，個(gè)人賬戶數(shù)179萬(wàn)個(gè)；投資管理組合23個(gè)，組合資產(chǎn)規(guī)模69.53億元。我們創(chuàng)新養(yǎng)老金管理模式。在建行集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的“全牌照”運(yùn)營(yíng)，為客戶提供“一站購(gòu)齊式”養(yǎng)老綜合服務(wù)，將企業(yè)年金受托管理、賬戶運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)托管和投資管理全套服務(wù)，都在建行集團(tuán)同一平臺(tái)上運(yùn)行，有效降低成本并提升運(yùn)營(yíng)效率。公司成功營(yíng)銷多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)年金客戶，中標(biāo)中央機(jī)關(guān)、新疆職業(yè)年金新建計(jì)劃受托管理人和投資管理人，以及山東的受托管理人。三年間我們的投資管理能力不斷提升。根據(jù)人社部公布的2017年企業(yè)年金業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)，公司單一計(jì)劃固定收益類組合業(yè)績(jī)?cè)?1家投管人中名列第2；含權(quán)益類組合業(yè)績(jī)名列第4。此外，我們的非標(biāo)投資業(yè)務(wù)也穩(wěn)步推進(jìn)。

中國(guó)證券報(bào)：企業(yè)年金方面，作為多家機(jī)構(gòu)的受托人，你認(rèn)為委托人最關(guān)心的是哪些問(wèn)題？

馮麗英：企業(yè)年金客戶的整體需求主要包括年金方案設(shè)計(jì)、現(xiàn)金流測(cè)算、方案及合同報(bào)備、托管人和投管人的選擇，委托人系統(tǒng)的使用等。不同客戶關(guān)注的側(cè)重點(diǎn)有所區(qū)別。企業(yè)年金方面，國(guó)有大中型委托人更加注重個(gè)性化服務(wù)的提供、風(fēng)險(xiǎn)保障措施以及集團(tuán)層面的全方位合作。中小企業(yè)集合計(jì)劃委托人關(guān)注服務(wù)價(jià)格，收益水平和管理人以往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。在年金方案條款設(shè)計(jì)方面，國(guó)有制單位更加傾向于公平和普惠的原則，保持待遇支付的穩(wěn)定，民營(yíng)企業(yè)則要體現(xiàn)出對(duì)于人才的激勵(lì)，能夠起到留才效果。

中國(guó)證券報(bào)：養(yǎng)老第三支柱建設(shè)正在推進(jìn)，你認(rèn)為好的養(yǎng)老投資產(chǎn)品需具備哪些特征？

馮麗英：我們認(rèn)為好的養(yǎng)老投資產(chǎn)品需要滿足四大條件。第一，開(kāi)放消費(fèi)者的自我選擇權(quán)，匹配個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好與收益。第二，具備長(zhǎng)期屬性的穩(wěn)健投資組合。長(zhǎng)周期、有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)的資產(chǎn)在養(yǎng)老金投資中具有不可替代的作用。第三，產(chǎn)品設(shè)計(jì)充分利用稅收優(yōu)惠。第四，投資門檻低、操作便捷。

個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老賬戶可改進(jìn)稅優(yōu)實(shí)現(xiàn)的方式

中國(guó)證券報(bào)：個(gè)稅遞延商業(yè)養(yǎng)老賬戶已經(jīng)在部分城市試點(diǎn)，個(gè)稅遞延式養(yǎng)老保險(xiǎn)這一機(jī)制應(yīng)如何完善？

馮麗英：目前正在稅延試點(diǎn)的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)A、B、C類產(chǎn)品。稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)中得到了投保人積極響應(yīng)，但也發(fā)現(xiàn)了一些問(wèn)題。首先，投保人、月繳保費(fèi)金額，收入的6%和1000元三者孰低無(wú)法確定，容易出現(xiàn)重復(fù)扣稅情況。其次，對(duì)于扣繳單位來(lái)說(shuō)，由于投保流程復(fù)雜，扣繳單位人力部門面臨較大壓力。再次，領(lǐng)取時(shí)代扣代繳的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)尚未明確，可能導(dǎo)致主管稅務(wù)機(jī)關(guān)不明確；個(gè)人賬戶在不同保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的，領(lǐng)取環(huán)節(jié)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、稅務(wù)機(jī)關(guān)尚未明確；企業(yè)為員工購(gòu)買稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)，是否可以作為職工薪金和職工福利費(fèi)稅前扣除尚未明確。

我們認(rèn)為，有關(guān)部門可明確稅優(yōu)額度為一固定額度，如1000元，以便于實(shí)際操作；可建立一個(gè)覆蓋全國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金公共服務(wù)平臺(tái)，在此平臺(tái)上進(jìn)行產(chǎn)品的信息披露，個(gè)人賬戶查詢，以及監(jiān)管數(shù)據(jù)匯總和分析管理等；目前個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是依產(chǎn)品享受稅優(yōu)的，建議第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)以賬戶制度享受稅優(yōu)降低核算成本。

中國(guó)證券報(bào)：建信養(yǎng)老金公司是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的首家專業(yè)養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)，與基金公司、券商等其它機(jī)構(gòu)相比在開(kāi)展養(yǎng)老金投資方面有何優(yōu)劣勢(shì)？

馮麗英：建信養(yǎng)老最重要的是專業(yè)專注優(yōu)勢(shì)。與基金公司、信托公司、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)相比，公司將養(yǎng)老金資產(chǎn)管理作為主業(yè)，將養(yǎng)老金客戶作為核心客戶，建立了較為完善的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式何風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。我們擁有一批業(yè)務(wù)熟練的專業(yè)人才，具備對(duì)較大規(guī)模資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作、主動(dòng)管理的能力。此外，我們還擁有綜合服務(wù)優(yōu)勢(shì)。可與股東建設(shè)銀行集團(tuán)結(jié)合實(shí)現(xiàn)年金管理的受托、賬戶管理、投資管理、托管全牌照運(yùn)營(yíng)，可根據(jù)客戶的需要提供“捆綁式”或“分離式”服務(wù)。股東建設(shè)銀行和全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)對(duì)建信養(yǎng)老業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，也成為公司的另一優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，與老牌的養(yǎng)老管理機(jī)構(gòu)，公司的客戶認(rèn)可度有待提升，在投研能力、產(chǎn)品研發(fā)、運(yùn)營(yíng)和信息系統(tǒng)等方面也有一定的提升空間，這些都是我們今后的努力方向。