1508家公司、總市值10.4萬億、近三年繳稅超過9000億元……這一組數(shù)字，是深市民營上市公司一步步發(fā)展壯大并助力國家經(jīng)濟發(fā)展交出的“成績單”。這些成果背后的一個重要原因是民營企業(yè)家充分運用資本市場平臺進行并購重組。一直以來，深交所積極支持民營上市公司并購重組，全力做好監(jiān)管和服務，在日常監(jiān)管中著力提高并購重組信息審查的效率和質(zhì)量，為優(yōu)質(zhì)上市公司開辟重組“快車道”。

涉及交易金額1.7萬億元

民營上市公司進行并購重組有其天然的必要性。華南某大型券商一位投行人士指出，一些民營上市公司在經(jīng)歷初創(chuàng)期和快速成長期后，面臨發(fā)展困境：受市場容量飽和、價格充分競爭等多重因素影響，僅靠內(nèi)向型發(fā)展難以突破行業(yè)“天花板”。為了解決發(fā)展瓶頸問題，這些企業(yè)傾向于通過并購重組提升自身實力和抗風險能力，或進行橫向并購，或進行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，或向價值鏈高端轉(zhuǎn)型。

近三年，深市民營上市公司共推出重大資產(chǎn)重組827單，占深市并購重組總單數(shù)的77%；涉及交易金額1.7萬億元，占并購重組總金額的67%；配套募集資金總額達4878億元。

從并購模式看，民營上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)整合進行的并購是主流，近六成重組方案為同行業(yè)或上下游并購，重組標的集中在電器、機械、金屬、化工、汽車等制造業(yè)以及電信、互聯(lián)網(wǎng)、軟件及信息技術等行業(yè)。

近三年來，信息技術、高端裝備制造、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的深市民營上市公司共推出并購重組432單，涉及交易金額6645億元。民營上市公司對戰(zhàn)略新興行業(yè)的標的情有獨鐘，827單重大資產(chǎn)重組中有362單的標的分布在信息技術、生物醫(yī)藥、計算機、通信和其他電子設備制造、專用設備制造、電氣機械和器材制造等領域。

一些傳統(tǒng)過剩產(chǎn)業(yè)的民營上市公司通過并購重組去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，也是資本市場服務供給側(cè)結(jié)構性改革的重要表現(xiàn)。近三年，深市民營上市公司推出的并購重組中，有77單涉及置出產(chǎn)能過剩、經(jīng)營前景較差的資產(chǎn)，注入市場空間廣闊的業(yè)務或資產(chǎn)，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。例如，快遞行業(yè)龍頭申通快遞、韻達股份和順豐快遞均選擇與上市公司資產(chǎn)置換的模式登陸深交所，形成了良好的產(chǎn)業(yè)聚集效應。

并購重組助推公司業(yè)績

隨著全球經(jīng)濟一體化發(fā)展、“走出去”和“一帶一路”倡議的推進以及企業(yè)轉(zhuǎn)型升級驅(qū)動，深市民營上市公司發(fā)揮體制靈活優(yōu)勢，積極“出海”，“試水”境外并購。

近三年，深市民營上市公司涉及境外并購52單，合計金額2325億元。上市公司通過境外并購快速獲取優(yōu)勢資源和技術，加快產(chǎn)業(yè)升級，提高了國際競爭力。例如，美的集團以現(xiàn)金方式全面要約收購德國上市公司庫卡集團，實現(xiàn)了從白色家電行業(yè)向高端智能制造領域的延伸，產(chǎn)業(yè)布局得以優(yōu)化，資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平進一步提升。

民營企業(yè)還通過并購重組積極參與國有企業(yè)混合所有制改革，實現(xiàn)國有資本、集體資本、民營資本的交叉持股、相互融合，有利于提升國有經(jīng)濟競爭力，實現(xiàn)多種經(jīng)濟體制共同發(fā)展、比翼齊飛的良好局面。

從實踐來看，深市并購重組中，有民營企業(yè)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入國資上市公司，也有民營上市公司收購國企資產(chǎn)引入國有股東。例如，近期民營企業(yè)盛虹集團與國資上市公司東方市場進行并購重組，將盈利能力較強、發(fā)展前景廣闊的民用滌綸長絲業(yè)務注入上市公司，增強了上市公司的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，也實現(xiàn)了盛虹集團化纖業(yè)務板塊的重組上市。

從結(jié)果來看，并購重組助推民營上市公司業(yè)績的效果顯著。近三年完成重組的民營上市公司在重組完成后當年營業(yè)收入同比增長78%，凈利潤同比增長77%，業(yè)績增速顯著高于深市整體增速。目前深市共有民營上市公司1508家，占深市公司總家數(shù)的71%。這些公司總市值10.4萬億元，占深市總市值的六成，近三年上繳稅收已超過9000億元。