股權(quán)類私募也要有專屬的信用信息報告標(biāo)準(zhǔn)了！屆時，股權(quán)類私募機(jī)構(gòu)將與證券類私募機(jī)構(gòu)一起，被納入基金業(yè)協(xié)會搭建的信用記錄和約束體系。

近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊在出席《財經(jīng)》年會時講話指出，信義義務(wù)是基金行業(yè)的基石，協(xié)會將采取多項(xiàng)措施進(jìn)行私募行業(yè)信用建設(shè)，包括優(yōu)化登記備案流程，針對不同類別的私募基金管理人、投資產(chǎn)品及其投資標(biāo)的推出不同的盡職調(diào)查指引等，并將于今年底正式發(fā)布私募股權(quán)投資基金管理人會員信用信息報告標(biāo)準(zhǔn)。

信用約束不暢等問題逐漸顯現(xiàn)

盡管2016年以來，監(jiān)管層對于私募行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管力度，出臺了多項(xiàng)自律文件及規(guī)則，但數(shù)據(jù)顯示，今年以來私募行業(yè)依然保持蓬勃發(fā)展，基金規(guī)模穩(wěn)步上升。

截至2018年9月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人24255家，較上月存量機(jī)構(gòu)增加64家，增長0.26%；已備案私募基金74337只，較上月減少364只，減少0.49%；管理基金規(guī)模12.80萬億元，較上月增加51.26億元，增長0.04%。私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)24.61萬人，較上月增加142人，增長0.06%。

其中，股權(quán)投資活力迸發(fā)，對推動企業(yè)權(quán)益資本形成起到重要作用。

洪磊介紹，截至今年2季度末，私募基金累計(jì)投資于未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)9.09萬個，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金5.13萬億元；其中，投向境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)項(xiàng)目存續(xù)規(guī)模達(dá)4.11萬億元，較2017年末增長20.8%。

2018年以來，私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金是少數(shù)保持正增長的直接融資工具，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了寶貴的資本金。2018年1季度和2季度，私募基金投向未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金分別新增3818億元和4536億元，相當(dāng)于同期新增社會融資規(guī)模的6.6%和11.5%。

但洪磊也指出，隨著市場環(huán)境變化，行業(yè)信用約束不暢和風(fēng)險因素增加帶來的問題逐漸顯現(xiàn)，包括五方面問題：

一是大量機(jī)構(gòu)出于規(guī)模擴(kuò)張甚至囤殼目的，虛設(shè)私募基金管理人，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)登記后不實(shí)際履行管理職能，頻繁更換法人代表、控股股東或?qū)嶋H控制人，無法形成穩(wěn)定有效的內(nèi)部治理；

二是部分機(jī)構(gòu)試圖以股權(quán)代持方式完成登記，關(guān)聯(lián)方缺少日常監(jiān)管，從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)，埋下風(fēng)險隱患；

三是部分產(chǎn)品先備案再募集，違背私募基金募集完成后再備案的事后備案制度安排，濫用行業(yè)協(xié)會信用背書；

四是虛設(shè)投資單元，分散募集、集中運(yùn)作，變相開展“資金池”業(yè)務(wù)；

五是部分產(chǎn)品投向單一債權(quán)資產(chǎn)、無法確權(quán)資產(chǎn)，甚至任意創(chuàng)設(shè)收益權(quán)資產(chǎn)，不能有效維護(hù)基金財產(chǎn)安全。