中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清近日明確對民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，引發(fā)各方關(guān)注。

監(jiān)管人士日前對中國證券報記者表示，“一二五”為方向性指標(biāo)，重點(diǎn)在于對授信政策全面重檢，對可能不利于服務(wù)民營企業(yè)的規(guī)定、條款進(jìn)行修訂或廢止，一視同仁地對待國有企業(yè)、民營企業(yè)與外資企業(yè)。監(jiān)管部門仍鼓勵銀行進(jìn)行差異化發(fā)展，推動銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

專家和銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從長期來看，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、服務(wù)好有發(fā)展前景民企，對銀行健康持續(xù)發(fā)展是有利的。紓解民企困境，一是要遵循法治化、市場化原則，既要保護(hù)民企利益，也要嚴(yán)懲違約失信、過度融資等行為；二是還需要財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等與金融政策協(xié)同發(fā)力。

“一二五”并非考核指標(biāo)

“一二五”目標(biāo)即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民企的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取3年以后，銀行業(yè)對民企的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

監(jiān)管層人士對中國證券報記者表示，首先，“一二五”目標(biāo)，其分母是銀行業(yè)新增的公司類貸款項(xiàng)下，而非全部貸款，這是一個非常重要的前提。其次，“一二五”并非是對每家銀行的硬性考核指標(biāo)，監(jiān)管部門也不會對單家銀行提出具體指標(biāo)。比如，在提出“一二五”目標(biāo)前，泰隆銀行、臺州銀行等銀行民企客戶占比就在90%以上。這與它們所在地區(qū)和定位是有關(guān)的，監(jiān)管部門不可能要求所有銀行都保持同樣“節(jié)奏”。

在國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛看來，“一二五”強(qiáng)調(diào)的是對增量信貸進(jìn)行一些結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，把原來投向國企或地方投融資平臺的資金適度釋放，將原來被僵尸企業(yè)或不良資產(chǎn)占用的信貸資源重新釋放給民企，由此也實(shí)現(xiàn)了資源從低效向高效的轉(zhuǎn)化。為確保加大對民企支持力度，當(dāng)前已有一整套政策支持體系，并且在逐步做實(shí)。從銀監(jiān)層面，如果達(dá)標(biāo)，會對銀行有一些監(jiān)管上的激勵，將降低其監(jiān)管成本或擴(kuò)大其業(yè)務(wù)收入空間，在一定程度上可彌補(bǔ)銀行成本。央行層面為支持民企增加了再貸款再貼現(xiàn)額度，也會降低銀行資金成本；中期借貸便利沒有市場風(fēng)險，因此在融資層面上也降低了銀行風(fēng)險。

曾剛表示，當(dāng)前民企從銀行獲得的信貸與其對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度是不匹配的，銀行信貸結(jié)構(gòu)若不隨之調(diào)整，有效信貸需求會越來越不夠，可能出現(xiàn)長期的資產(chǎn)荒，這是銀行可能會面臨的一個發(fā)展瓶頸。因此，服務(wù)好民企，讓有發(fā)展前景的企業(yè)能夠存活下去，從長期來講也降低了銀行風(fēng)險。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)屬于自上而下的政策引導(dǎo)，且不會“一刀切”，重點(diǎn)在于為民企創(chuàng)造公平、公正的信貸環(huán)境。通過對商業(yè)銀行貸款投向的指導(dǎo)，為有融資需求的優(yōu)質(zhì)民企提供必要資金支持，有助于緩解民企融資難問題，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信用環(huán)境好轉(zhuǎn)。?