今年以來，融資環(huán)境收緊，信用債違約事件層出不窮。近日，同益實業(yè)集團有限公司（簡稱“同益實業(yè)”）兩只私募債被曝違約。據(jù)悉，其中一只私募債券未按期兌付回售本金及利息4.27億元，已構成實質性違約，另一只債券已違約半年但并未披露和公告相關信息。

“一起入坑的都是私募基金知名機構，包括多家百億私募?！睋?jù)債券持有人爆料，違約原因主要是流動性枯竭、再融資不暢所致。令人疑惑的是，同益實業(yè)3只債券發(fā)行當年年底，固定資產(chǎn)大幅增加，而產(chǎn)能未有變化，或涉嫌虛構固定資產(chǎn)。對此，中國證券報記者致電致信同益實業(yè)集團兩位實控人，截至發(fā)稿均不予回應。

值得關注的是，記者了解到，同益實業(yè)與其五大主要客戶之一存在關聯(lián)關系和關聯(lián)交易，但在發(fā)行的債券時并未對此進行披露。對此，有律師表示，發(fā)行人對投資者權利義務產(chǎn)生影響的事情都需要披露，如果未披露關聯(lián)交易，就構成虛假陳述、違規(guī)發(fā)行債券等問題。

兩只私募債券相繼違約

2018年迄今，信用債券累計違約量顯著上升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年前十個月，新增違約發(fā)行人33個，違約債券82只，違約債券本金共851億元。而近日，西部證券公告稱，截至2018年10月19日，發(fā)行人同益實業(yè)及擔保人仍未能兌付“16同益02”回售本金及利息4.63億元，已構成實質性違約。同益實業(yè)的實際控制人宋鐵銘及妻子黎源為本期債券擔保人，也一直未能履行擔保責任。

中國證券報記者了解到，除了已公告違約的“16同益02”外，另一只私募債“16同益01”已于今年5月13日違約。2016年5月13日，同益實業(yè)發(fā)行私募債“16同益01”，發(fā)行金額為5.5億元，期限為3年。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。2017年至2019年每年5月13日為上一計息年度的付息日，債券兌付日期為2019年5月13日。投資者反映，2018年5月13日，同益實業(yè)未能如期兌付利息。據(jù)投資者提供的資料，10月24日，西部證券已召開“16同益01”第九次溝通會，商討是否公告“16同益01”未按期兌付回售本金事宜，但至今仍未作任何披露。記者了解到，這兩只私募的投資者中不乏百億私募，其中，“16同益01”涉及5家百億私募，“16同益02”涉及兩家。

針對兩期債券違約的相關事宜，記者致電致信同益實業(yè)董事長宋鐵銘，其拒絕回應。同益實業(yè)財務相關負責人洪某在電話中向記者表示，兩只債券都沒有違約。針對上述西部證券公告的信息，其表示“西部證券是同益實業(yè)的受托管理人，公告的是集團那天未支付的情況，是一個受托管理公告，不是違約公告。”其后該財務負責人再也不接電話。

事實上，同益實業(yè)此次債券違約早有先兆。今年5月，因試圖在海外市場發(fā)債而未成功，同益實業(yè)被穆迪下調評級。7月，大公國際資信評估有限公司（簡稱“大公”）推遲跟蹤評級。隨后，兩只私募債自7月16日起停牌。8月23日，同益實業(yè)公告稱，不能按期披露2018年以來各期財報，這導致16同益?zhèn)山粌r由97.43元跳水至82元，此后停牌。不過，同益實業(yè)承諾，公司目前不存在任何可能影響債券償付本息能力的情形和風險。

但令人意外的是，不到兩個月，同益實業(yè)便曝出兌付問題，其主體信用等級已被評級機構大幅下調。對此，記者致電西部證券私募債項目工作小組負責人。該負責人表示，公告都是根據(jù)交易所要求披露的，一切信息以交易所公告為準。對于違約原因，其未予回應。據(jù)債券持有人爆料稱，違約原因主要是銀行抽貸導致工廠停工，流動性枯竭，表外資金回流表內進度不達預期，再融資不暢。

至于后續(xù)處置計劃，西部證券公告稱，作為本期債券的主承銷商及受托管理人，已成立風險化解和處置工作小組處理相關事宜，將持續(xù)督促發(fā)行人和擔保人落實約定的償債保障措施，將按債券持有人會議決議和授權開展相應的處置程序，包括但不限于提起仲裁或訴訟程序。