偏重債券投資，對(duì)股市資金面影響小

昨日，中國銀行董事會(huì)會(huì)議通過了境內(nèi)外非公開發(fā)行優(yōu)先股方案。方案顯示，本次境內(nèi)外優(yōu)先股擬發(fā)行總數(shù)不超過12億股，總金額不超過等額人民幣1200億元。

這也是繼工商銀行8月30日公告擬非公開發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股募資不超過1000億元之后，A股上市公司拋出的最大規(guī)模的優(yōu)先股發(fā)行計(jì)劃。

中國銀行前三季度業(yè)績浮出水面，該行不超過1200億元的境內(nèi)外優(yōu)先股方案同期出爐。

昨日發(fā)布的三季報(bào)顯示，截至9月末，中國銀行前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東凈利潤1532.74億元，同比增長5.34%；平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.07%，同比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率為13.70%，同比增長0.02個(gè)百分點(diǎn)。

優(yōu)先股是銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本的重要工具。截至報(bào)告期末，中國銀行一級(jí)資本充足率為11.99%，明顯高于監(jiān)管要求。由于中國銀行全球系統(tǒng)重要性提升，2019年起該行一級(jí)資本充足率的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)將提升至10%。

非利息收入下滑 資本充足率指標(biāo)上升

前三季度，中國銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3761.41億元，同比增長3.32%。從收入構(gòu)成看，利息凈收入達(dá)2643.06億元，同比增長4.85%，凈息差為1.89%，同比增加0.04個(gè)百分點(diǎn)；非利息收入1118.35億元，同比下降0.14%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入685.18億元，同比下降1.98%。

非利息收入在營業(yè)收入中的占比進(jìn)一步收縮為29.68%。2016年6月末時(shí)，這一數(shù)字還高達(dá)40.87%。截至9月末，中國銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收收支凈額為685.18億元，同比下降1.98%。

中國銀行稱，該行注重資產(chǎn)負(fù)債的綜合平衡，資產(chǎn)負(fù)債穩(wěn)健增長，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。截至三季度末，資產(chǎn)總額達(dá)20.93萬億元，比上年末增長7.49%；負(fù)債總額為19.24萬億元，比上年末增長7.52%?？蛻舸婵羁傤~14.61萬億元，比上年末增長6.96%；客戶貸款總額11.70萬億元，比上年末增長7.35%。

在推進(jìn)普惠金融發(fā)展方面，中國銀行完善“信貸工廠”，開發(fā)線上審批模式，累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)客戶超過32萬戶，投放貸款超過1.2萬億元。在實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)貸款擴(kuò)量的同時(shí)，融資成本也有降低，三季度中國銀行普惠金融貸款利率較一季度下降76BP。

報(bào)告期內(nèi)，中國銀行收購了建設(shè)銀行公開轉(zhuǎn)讓的27家村鎮(zhèn)銀行，建成我國最大的村鎮(zhèn)銀行集團(tuán)，支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至9月末，中國銀行不良貸款總額為1668.35億元，不良貸款率為1.43%，不良貸款率與二季度末時(shí)持平。不良貸款撥備覆蓋率為169.23%，較二季度末時(shí)上升4.44個(gè)百分點(diǎn)。

中國銀行稱，該行繼續(xù)加大不良化解力度，前三季度累計(jì)化解不良資產(chǎn)1116億元，同比多化解115億元。

截至報(bào)告期末，中國銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為11.14%、11.99%和14.16%，相較二季度末時(shí)的10.99%、11.82%和13.78%，均有上升。9月份，中國銀行完成了400億元二級(jí)資本債發(fā)行。

發(fā)行A股公司最大規(guī)模優(yōu)先股

三季報(bào)發(fā)布的同一天，中國銀行董事會(huì)會(huì)議通過了境內(nèi)外非公開發(fā)行優(yōu)先股方案。方案顯示，本次境內(nèi)外優(yōu)先股擬發(fā)行總數(shù)不超過12億股，總金額不超過等額人民幣1200億元。

這也是繼工商銀行8月30日公告擬非公開發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股募資不超過1000億元之后，A股上市公司拋出的最大規(guī)模的優(yōu)先股發(fā)行計(jì)劃。

今年以來，已有多家銀行計(jì)劃或已通過優(yōu)先股補(bǔ)進(jìn)資本。建設(shè)銀行年初公告稱，600億元優(yōu)先股發(fā)行方案已完成驗(yàn)資。截至目前，寧波銀行發(fā)行優(yōu)先股募資不超過100億元、貴陽銀行發(fā)行優(yōu)先股募資不超過50億元獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。興業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股募資不超過300億元獲銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

根據(jù)中國銀行優(yōu)先股發(fā)行方案，本次境內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先股，總數(shù)不超過10億股，金額不超過人民幣1000億元；境外發(fā)行的優(yōu)先股，總數(shù)不超過4億股，金額不超過等額人民幣400億元。中國銀行稱，具體數(shù)額提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)（可轉(zhuǎn)授權(quán)）在上述額度范圍內(nèi)確定。

據(jù)悉，本次境內(nèi)外優(yōu)先股每股票面金額為人民幣100元，無到期日。經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后按相關(guān)程序一次或分次完成發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不超過200人。

天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，優(yōu)先股介于股、債之間，對(duì)于股息率償付能力極高的銀行，更趨于債性。本次中國銀行發(fā)行優(yōu)先股，對(duì)股市資金面影響小。目前，商業(yè)銀行境內(nèi)優(yōu)先股投資者主要是央企、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)荣Y金，這些資金參與優(yōu)先股投資主要為獲得固定收益，本質(zhì)上更類似于債券投資。