隨著多家上市公司陸續(xù)披露三季報，淡水泉、景林、高毅等百億私募的持倉情況浮出水面。行業(yè)上看，消費、科技、醫(yī)藥等板塊成為私募關(guān)注焦點。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前首選業(yè)績穩(wěn)定、現(xiàn)金流良好的白馬龍頭公司。

百億私募持倉曝光

數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，A股合計超1000家上市公司披露三季報。截至記者發(fā)稿，私募三季度新增持股42家。醫(yī)藥、制造、消費類等績優(yōu)股成為新寵。百億私募淡水泉旗下兩只產(chǎn)品三季度新進馳宏鋅鍺十大流通股東名單，分別持倉2145萬股和2047萬股。高毅資產(chǎn)三季度繼續(xù)加倉光威復(fù)材、華測檢測兩只個股，其中一只產(chǎn)品“銳進四十三期高毅曉峰投資信托”新進華測檢測十大流通股東名單，另有兩只產(chǎn)品“銳進四十三期高毅曉峰投資信托”、“高毅曉峰2號致信基金”新進光威復(fù)材十大流通股東名單。弘尚資產(chǎn)在三季度加倉健民集團和三特索道。

此外，部分私募對業(yè)績增速不及預(yù)期的上市公司股票進行減持。景林資產(chǎn)旗下“興業(yè)國際信托有限公司-興享進取景林1號證券投資集合資金信托計劃”等三只產(chǎn)品三季度均對富安娜進行了減持。成泉資本三季度減持科遠(yuǎn)股份等個股。

對此，多位受訪人士認(rèn)為，結(jié)合三季報及以往定期報告的私募持倉情況看，具有長期盈利能力的“現(xiàn)金奶?！?，特別是一些優(yōu)質(zhì)龍頭股更易獲得百億私募青睞，2018年以來市場的震蕩給了低價買入這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的機會。

看好醫(yī)藥和大消費

具體個股選擇上，云溪基金董事長陽勇表示，在去杠桿大環(huán)境下，資金面緊張，首選業(yè)績穩(wěn)定、現(xiàn)金流良好的白馬龍頭公司。市場對給予銀行、保險板塊的估值不高，而國際上成熟國家的銀行股PE一般在10-15倍，銀行、保險板塊也可以配置。此外，盡量規(guī)避受外圍市場影響的標(biāo)的，選擇內(nèi)需板塊中受經(jīng)濟波動影響較小的板塊，建議選擇大市值、低估值、業(yè)績具備可持續(xù)性、高股息的行業(yè)龍頭股，重點配置醫(yī)藥、大消費、科技等板塊。

“從行業(yè)上看，大消費和創(chuàng)新科技領(lǐng)域?qū)⑹桥９杉械??！贝筇曝敻桓呒壯芯繂T李雅表示，隨著我國經(jīng)濟的不斷增長以及人口結(jié)構(gòu)的變化，消費在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的占比正在不可逆轉(zhuǎn)地逐步增大，消費升級以及不斷擴大的消費品類給市場帶來了眾多機會。另外，我國經(jīng)濟正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期，而科技是第一驅(qū)動力，加之國產(chǎn)替代進程的快速推進，各個科技細(xì)分行業(yè)將不斷有龍頭涌現(xiàn)。

值得關(guān)注的是，今年以來，多個行業(yè)輪番爆出黑天鵝事件，不少優(yōu)質(zhì)股票被錯殺。陽勇對此表示，醫(yī)藥板塊作為歷史上的牛股集中營，經(jīng)過黑天鵝事件反復(fù)殺跌后，估值正在回歸合理范圍，部分被錯殺的優(yōu)質(zhì)股票或?qū)⒊霈F(xiàn)新的布局機會。

河南某中型私募基金總經(jīng)理冀爍文認(rèn)為，目前市場整體運行態(tài)勢偏弱，投資宜求穩(wěn)。最好是挖掘和布局今年以來業(yè)績具有確定性的行業(yè)或者個股。對于錯殺的業(yè)績優(yōu)良個股可以擇機逐步適當(dāng)配置。李雅認(rèn)為，對投資者來說，可以通過自上而下的研究，從宏觀經(jīng)濟到產(chǎn)業(yè)政策，再到上市公司所在行業(yè)，企業(yè)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢、公司戰(zhàn)略、財務(wù)報表等全方位研究，找出真正擁有競爭壁壘的公司，這些公司在未來更容易成為牛股。