編者按：繼全球第一大指數(shù)編制公司MSCI把部分A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù)后，全球第二大指數(shù)公司富時(shí)羅素將在北京時(shí)間9月27日凌晨正式宣布是否將中國(guó)A股納入其指數(shù)體系。分析人士認(rèn)為，此次富時(shí)羅素納入A股的概率極大。根據(jù)目前富時(shí)羅素國(guó)際指數(shù)約1.5萬(wàn)億美元的規(guī)模，理論上有望給A股帶來(lái)超過(guò)3萬(wàn)億元人民幣的增量資金。今日本報(bào)分別從9月份以來(lái)的北上資金、海外機(jī)構(gòu)調(diào)研以及QFII持倉(cāng)等方面深入分析海外資金的最新投資動(dòng)向，以供投資者參考。

北上資金月內(nèi)凈流入逾130億元

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月份以來(lái)，滬股通資金凈流入80.11億元，深股通資金凈流入50.78億元，北上資金期間合計(jì)凈流入資金達(dá)到130.89億元。

從滬股通、深股通前十大成交活躍股來(lái)看，9月份以來(lái)，共有51只個(gè)股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，25只活躍股期間處于凈買(mǎi)入狀態(tài)，合計(jì)凈買(mǎi)入71.92億元。其中，五糧液（14.16億元）、海螺水泥（10.16億元）、分眾傳媒（9.20億元）、貴州茅臺(tái)（7.13億元）、中國(guó)國(guó)旅（6.49億元）、中國(guó)石化（4.11億元）、三一重工（3.86億元）、濰柴動(dòng)力（3.64億元）、大華股份（2.14億元）、洋河股份（1.78億元）、蘇寧易購(gòu)（1.13億元）和伊利股份（1.02億元）等12只個(gè)股期間北上資金合計(jì)凈買(mǎi)入額居前，均在1億元以上。

值得一提的是，上述25只個(gè)股分布在13類申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，食品飲料（6只）、汽車（4只）、電子（3只）等行業(yè)均有3只及以上個(gè)股實(shí)現(xiàn)北上資金凈買(mǎi)入?？梢钥吹剑允称凤嬃蠟榇淼拇笙M(fèi)行業(yè)龍頭標(biāo)的依然是北上資金重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

在上述25只獲得北上資金凈買(mǎi)入的個(gè)股中，有15只個(gè)股9月份以來(lái)股價(jià)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比六成。其中，招商蛇口、瀘州老窖、洋河股份、上汽集團(tuán)、五糧液、保利地產(chǎn)、中國(guó)國(guó)旅、濰柴動(dòng)力、貴州茅臺(tái)、蘇寧易購(gòu)和比亞迪等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超5%，盡顯強(qiáng)勢(shì)。

據(jù)悉，繼全球第一大指數(shù)編制公司MSCI把部分A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù)后，全球第二大指數(shù)公司富時(shí)羅素也將在北京時(shí)間9月27日凌晨正式宣布是否將中國(guó)A股納入其指數(shù)體系。

對(duì)此，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，如果中國(guó)A股納入該指數(shù)體系，可望帶來(lái)更多增量海外資金，將進(jìn)一步加快A股融入全球資本市場(chǎng)的步伐，同時(shí)A股追求價(jià)值股、藍(lán)籌股的風(fēng)格將進(jìn)一步強(qiáng)化。在此背景下，月內(nèi)北上資金布局的標(biāo)的或迎“金秋行情”，值得期待。

15家公司均受逾5家海外機(jī)構(gòu)調(diào)研

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月份以來(lái)，合計(jì)有316家上市公司受到了機(jī)構(gòu)（包括基金、券商、陽(yáng)光私募、險(xiǎn)資、海外機(jī)構(gòu)）調(diào)研，其中，海外機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研57家上市公司，顯示出海外機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情持續(xù)上升。

具體來(lái)看，月內(nèi)，有15家公司均受到5家及以上海外機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，美的集團(tuán)、信維通信、洋河股份、華東醫(yī)藥、欣旺達(dá)等5家公司月內(nèi)累計(jì)參與調(diào)研的海外機(jī)構(gòu)家數(shù)均超10家，分別達(dá)到58家、35家、22家、12家、11家，索菲亞、鵬輝能源、格林美、老板電器、樂(lè)普醫(yī)療、贏合科技、華工科技、三花智控、閏土股份和好萊客等10家公司期間也累計(jì)接待了5家及以上機(jī)構(gòu)集體調(diào)研。此外，包括深天馬A、石基信息、?？低?、埃斯頓、當(dāng)升科技、華宇軟件、精測(cè)電子等在內(nèi)的42家公司也被機(jī)構(gòu)關(guān)注，顯示出海外機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情持續(xù)上升。

良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或是海外機(jī)構(gòu)對(duì)上述個(gè)股頻繁調(diào)研的重要?jiǎng)恿?。統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，已有27家公司披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到25家，占比逾九成。其中，帝歐家居、珠江啤酒、晶盛機(jī)電、涪陵榨菜、精測(cè)電子、閏土股份、格林美、埃斯頓、樂(lè)普醫(yī)療和欣旺達(dá)等公司均預(yù)計(jì)2018年三季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)到50%以上，顯示出較強(qiáng)的盈利能力。

行業(yè)分布方面，月內(nèi)被海外機(jī)構(gòu)調(diào)研的57家公司主要集中在電子、食品飲料（6家）、電氣設(shè)備（6家）等三行業(yè)，這三大行業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研公司家數(shù)總計(jì)25家，占比逾四成。

除海外機(jī)構(gòu)積極調(diào)研以外，券商也將重新判斷公司的投資價(jià)值，并給出相應(yīng)評(píng)級(jí)。而在上述57只個(gè)股中，有50只個(gè)股在近期被機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，金風(fēng)科技、五糧液、華東醫(yī)藥、洋河股份、當(dāng)升科技、索菲亞、美的集團(tuán)、老板電器、康弘藥業(yè)、好萊客、濰柴動(dòng)力、衛(wèi)寧健康和立訊精密等13家公司近期機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均超15家，值得關(guān)注。

QFII連續(xù)5個(gè)季度持有108只個(gè)股

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，有260家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，其中，QFII連續(xù)5個(gè)季度持有108只個(gè)股，投資風(fēng)格偏向業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較好的績(jī)優(yōu)品種。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，已有34家公司披露了2018年三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)25家，占比73.53%。其中，洛陽(yáng)鉬業(yè)、國(guó)瓷材料、可立克等3家公司預(yù)計(jì)2018年三季報(bào)凈利潤(rùn)同比增幅均在50%以上，顯示出較強(qiáng)的成長(zhǎng)能力。值得注意的是，在中報(bào)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的個(gè)股中，有19只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率不足30倍，具有較高的安全邊際和投資價(jià)值。

二級(jí)市場(chǎng)方面，上述個(gè)股中，有62只個(gè)股9月份以來(lái)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，長(zhǎng)城汽車、重慶啤酒、理邦儀器、青島海爾、海天味業(yè)、海大集團(tuán)和老板電器等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超10%。

從行業(yè)屬性來(lái)看，QFII的長(zhǎng)期持股搭準(zhǔn)了市場(chǎng)脈搏，上述108只連續(xù)5個(gè)季度持倉(cāng)的個(gè)股主要扎堆在醫(yī)藥生物、食品飲料、交通運(yùn)輸?shù)热笮袠I(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為11只、9只、9只。其中，醫(yī)藥生物和食品飲料等行業(yè)均為市場(chǎng)普遍認(rèn)可的大消費(fèi)“白馬牧場(chǎng)”，確定性投資依然是QFII的主攻方向。

日前，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見(jiàn)》，分析人士指出，該政策將有效推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)和股市都形成利好刺激。

對(duì)此，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次促消費(fèi)的政策，對(duì)于提高居民的消費(fèi)意愿、消費(fèi)能力，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益等方面都有較好的支持。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間消費(fèi)板塊可能會(huì)迎來(lái)一波上漲行情，其中白酒無(wú)疑是消費(fèi)板塊中年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較穩(wěn)定、較受投資者認(rèn)可的行業(yè)。過(guò)去兩年白酒業(yè)表現(xiàn)突出，累計(jì)超額收益較大。經(jīng)過(guò)了前段時(shí)間的調(diào)整，白酒板塊在估值上已經(jīng)有了較大的投資吸引力。很多白酒股跌幅達(dá)到30%到40%，估值回到了合理的區(qū)域，具備了抄底的價(jià)值，很多抄底資金也在逐步地布局白酒板塊?，F(xiàn)在臨近國(guó)慶節(jié)，而到第四季度又將迎來(lái)元旦和春節(jié)，在節(jié)日期間消費(fèi)者對(duì)白酒的需求量會(huì)比較大，所以食品飲料板塊在未來(lái)一段時(shí)間仍會(huì)有比較好的表現(xiàn)。此外，作為外資代表的QFII資金長(zhǎng)期持倉(cāng)的品種也有望成為未來(lái)A股“入富”增量資金的布局重點(diǎn)。