在基金發(fā)行艱難時(shí)刻，量化基金卻逆勢(shì)走俏。統(tǒng)計(jì)顯示，這類基金年內(nèi)發(fā)行量已逼近2017年的總和。受訪的基金人士表示，今年以來(lái)股市走弱，權(quán)益基金投資遭遇挑戰(zhàn)，但量化基金因具備分散性、對(duì)沖性、避免感情因素干擾等諸多優(yōu)勢(shì)，更能適應(yīng)當(dāng)下的市場(chǎng)，亦更容易被投資者所接受。

年內(nèi)發(fā)行量逼近2017年總和

8月24日，建信量化優(yōu)享定開(kāi)宣布正式成立。8月13日，長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)成立，8月9日長(zhǎng)信量化價(jià)值驅(qū)動(dòng)混合成立……僅8月份市場(chǎng)就新增數(shù)只量化基金。

進(jìn)一步來(lái)看，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至8月31日，2018年以來(lái)，全市場(chǎng)共計(jì)發(fā)行了94只量化基金，而2017年全年發(fā)行了112只量化基金，今年前8月的發(fā)行量已逼近去年全年。

此外，上證報(bào)記者注意到，多只量化基金正在發(fā)行路上，浦銀安盛量化多策略、財(cái)通量化核心優(yōu)選、景順長(zhǎng)城量化先鋒等基金都處于募集期，預(yù)計(jì)將于9月及之后成立。

伴隨著發(fā)行熱度提升，量化基金整體規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，市場(chǎng)上360只量化基金的總規(guī)模已突破1000億元。

量化基金于2003年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，初期發(fā)展較慢，直至2010年股指期貨上市，量化對(duì)沖產(chǎn)品逐步興起，量化基金也開(kāi)始被市場(chǎng)逐步認(rèn)識(shí)。2015年后，在公募加大投入、歷史業(yè)績(jī)具有說(shuō)服力及市場(chǎng)認(rèn)知度提升等多股合力助推下，量化基金迎來(lái)大爆發(fā)，當(dāng)年成立的基金數(shù)量就達(dá)約40只。

量化策略不懼震蕩市

基金公司爭(zhēng)先發(fā)行量化基金，亦從側(cè)面折射出在當(dāng)下市場(chǎng)量化策略頗受歡迎。對(duì)此，滬上一位量化基金經(jīng)理對(duì)記者表示，量化基金利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、信息技術(shù)的量化投資方法可以做到360度的全方位掃描，不僅突破了基金經(jīng)理時(shí)間、精力有限的局限性，在震蕩市中還因具有分散性、對(duì)沖性、避免感情因素干擾等諸多優(yōu)勢(shì)，更能適應(yīng)當(dāng)下市場(chǎng)。

浦銀安盛基金金融工程部總監(jiān)陳士俊表示，首先，量化投資的選擇是客觀的。比如基于基本面選股的量化策略，通過(guò)對(duì)比同行業(yè)不同公司之間的凈利潤(rùn)、周轉(zhuǎn)率、毛利率等指標(biāo)，從中篩選出好公司，這樣的數(shù)據(jù)分析可以避免人為判斷，因?yàn)槿藶檫x擇的預(yù)期可能偏高或受到市場(chǎng)因素影響。

其次，從配置角度來(lái)說(shuō)，量化投資具有較強(qiáng)的分散性。無(wú)論是行業(yè)、風(fēng)格，還是個(gè)股配置都可以做到盡量分散，不去賭某一個(gè)風(fēng)格或某一個(gè)行業(yè)。這樣的好處是，量化投資可以將“踩雷”造成的損失降到最低。而在當(dāng)下的震蕩市中，這一優(yōu)勢(shì)顯得尤為明顯。

萬(wàn)家滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理陳旭認(rèn)為，量化策略在震蕩行情中往往能夠大展身手，在震蕩偏強(qiáng)的行情中，量化策略的基金可獲得一定的超額收益，而在震蕩偏弱的市場(chǎng)行情中，量化策略的基金又能夠展現(xiàn)出強(qiáng)大的抗跌能力，從而斬獲絕對(duì)收益。