8月28日，“中信信托·農(nóng)銀2018玉愛慈善信托”簽約儀式在深圳舉行。這是自2016年慈善信托制度推出以來(lái)國(guó)內(nèi)以個(gè)人名義設(shè)立的規(guī)模最大的慈善信托。

業(yè)內(nèi)人士指出，慈善信托因具備信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、運(yùn)營(yíng)成本低、永續(xù)存續(xù)、財(cái)產(chǎn)保值增值等特點(diǎn)，越來(lái)越受到社會(huì)機(jī)構(gòu)和高凈值人群的關(guān)注和認(rèn)可?！靶磐行乱?guī)”的出臺(tái)，為慈善信托和家族信托的長(zhǎng)足發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

慈善信托規(guī)模有限

“中信信托·農(nóng)銀2018玉愛慈善信托”于8月27日在廣東省民政廳備案成功，初始委托規(guī)模為1000萬(wàn)元，總規(guī)模為3000萬(wàn)元，信托期限為永久存續(xù)，本金及收益將按照委托人深圳新堡五金創(chuàng)始人李玉愛女士的意愿，全部用于救助廣東省患有先天性心臟病的兒童和資助廣東省貧困家庭孩子上學(xué)。

該慈善信托采用業(yè)內(nèi)常見的“雙受托人”結(jié)構(gòu)，由中信信托和廣東省一心公益基金會(huì)共同擔(dān)任受托人，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問。中信信托依據(jù)《信托法》和《慈善法》進(jìn)行慈善信托架構(gòu)設(shè)計(jì)，有效地實(shí)現(xiàn)了慈善資產(chǎn)的隔離保護(hù)，確保了慈善資產(chǎn)的獨(dú)立性和法律安全性；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行作為財(cái)務(wù)顧問發(fā)揮了在資產(chǎn)管理和財(cái)富管理方面的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)了慈善資產(chǎn)的保值增值能力。

“慈善中國(guó)”數(shù)據(jù)顯示，2016年至今已有94個(gè)慈善信托項(xiàng)目完成備案，財(cái)產(chǎn)總規(guī)模為10.34億元。其中，單筆財(cái)產(chǎn)規(guī)模不低于3000萬(wàn)元的慈善信托僅有5只，多數(shù)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)有限。具體來(lái)看，在已經(jīng)備案的94只產(chǎn)品中，共有54只財(cái)產(chǎn)規(guī)模不超過100萬(wàn)元，占比過半，甚至有30只產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)規(guī)模不超過50萬(wàn)元。

“一般來(lái)說，在財(cái)產(chǎn)規(guī)模更大、存續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)的情況下，慈善信托的架構(gòu)優(yōu)勢(shì)才會(huì)更加明顯?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示，隨著各機(jī)構(gòu)的不斷探索嘗試，預(yù)計(jì)未來(lái)信托產(chǎn)品將在慈善領(lǐng)域發(fā)揮出不可替代的作用。

機(jī)構(gòu)積極探索

中信信托表示，不少高凈值客戶認(rèn)為，慈善對(duì)財(cái)富傳承具有正向作用，家族積極向善會(huì)促進(jìn)財(cái)富積累，并且讓下一代自立自強(qiáng)。然而，慈善信托的公益性決定了其盈利空間很小，多數(shù)信托公司對(duì)于發(fā)行慈善信托的主觀意愿并不高。

此外，目前慈善信托的稅收優(yōu)惠制度還未出臺(tái)，慈善信托的委托人只能借道“慈善信托+公益組織”的“雙受托人”模式，才能享受到與公益機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)人同等的稅收優(yōu)惠，這同樣在一定程度上制約了慈善信托的發(fā)展。探索慈善信托的“商業(yè)可持續(xù)”路徑，是當(dāng)前擺在信托機(jī)構(gòu)面前的最大課題。

值得欣慰的是，此前銀保監(jiān)會(huì)最新頒布的“信托新規(guī)”明確指出，公益慈善信托、家族信托不適用資管新規(guī)的相關(guān)規(guī)定，為慈善信托和家族信托的長(zhǎng)足發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。近年來(lái)，一些信托機(jī)構(gòu)開始在家族信托的基礎(chǔ)上，積極探索慈善信托實(shí)踐之路，滿足客戶的家族財(cái)富傳承和家族慈善安排在內(nèi)的多種需求。其中，中信信托目前成功備案了6單慈善信托，委托規(guī)模達(dá)5.44億元，成為國(guó)內(nèi)慈善信托領(lǐng)域受托規(guī)模最大、受托單數(shù)位居前列的信托公司。

中信信托表示，除了在慈善信托積極探索外，公司在家族信托、保險(xiǎn)金信托等方面的理論研究和業(yè)務(wù)實(shí)踐也在積極推進(jìn)，尤其在投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管控、事務(wù)運(yùn)營(yíng)、系統(tǒng)建設(shè)等方面已經(jīng)完成了體系化建設(shè)。自2013年推出家族信托服務(wù)以來(lái)，中信信托家族信托管理規(guī)模超過150億元，為近1200位高凈值客戶提供了財(cái)富隔離和家族財(cái)富增值傳承服務(wù)。