今年上半年，上市險(xiǎn)企的保險(xiǎn)資金投資成績(jī)幾何？根據(jù)四大上市險(xiǎn)企披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)，《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從年化總投資收益率來(lái)看，今年上半年險(xiǎn)企的年化投資收益率與去年相比呈全面下降的態(tài)勢(shì)。其中，年化總投資收益率最高的新華保險(xiǎn)為4.8%，最低的中國(guó)人壽為3.70%。

從投資策略上看，今年上半年，險(xiǎn)企大多本著謹(jǐn)慎的投資風(fēng)格，對(duì)固收類產(chǎn)品保持著較高的配置熱情，而對(duì)權(quán)益類投資，大多持謹(jǐn)慎態(tài)度，以防范風(fēng)險(xiǎn)為主，一方面嚴(yán)格控制倉(cāng)位，另一方面靈活把握投資節(jié)奏，把握個(gè)股和階段性機(jī)會(huì)。

新華：重點(diǎn)投資協(xié)議存款和利率債

受A股市場(chǎng)下跌等多方面因素影響，上市險(xiǎn)企今年上半年的年化投資收益率同比普遍有所下降。其中，新華保險(xiǎn)的年化總投資收益率為4.8%，同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，保持著相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，年化總投資收益率水平處在四家上市險(xiǎn)企之首。

該公司副總裁兼首席財(cái)務(wù)官楊征表示，在投資策略上，該公司一直本著以固定收益為核心的理念來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置，上半年取得較為理想的年化總投資收益率與其此前進(jìn)行的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置安排有很大的關(guān)系。

對(duì)于在股權(quán)市場(chǎng)的投資，楊征表示，權(quán)益市場(chǎng)同時(shí)存在波動(dòng)較大、向上機(jī)會(huì)較多的特點(diǎn)，該公司保持了一定水平的配置，重點(diǎn)加大了對(duì)市場(chǎng)的研究并靈活掌握策略，防止短期劇烈波動(dòng)對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊憽?/p>

對(duì)于港股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，楊征表示，港股同時(shí)受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、世界經(jīng)濟(jì)以及匯率等多因素影響，不確定因素更大，目前該公司對(duì)港股投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。

新華保險(xiǎn)在其2018年半年報(bào)中指出，債權(quán)型金融資產(chǎn)投資是該公司資產(chǎn)配置的主要方向，今年上半年，其重點(diǎn)投資了風(fēng)險(xiǎn)收益符合保險(xiǎn)資金要求的協(xié)議存款和利率債，并對(duì)信用類產(chǎn)品保持謹(jǐn)慎，同時(shí)強(qiáng)化持倉(cāng)信用債券風(fēng)險(xiǎn)跟蹤與排查、嚴(yán)控新增信用債券資質(zhì)，有效規(guī)避了信用風(fēng)險(xiǎn)事件的沖擊。該公司還優(yōu)化了債券型基金組合，截至6月30日，其債權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額4618.39億元，在總投資資產(chǎn)中占比為63.5%，較去年年底下降3.8個(gè)百分點(diǎn)。

在股權(quán)型金融資產(chǎn)投資方面，新華保險(xiǎn)總體上以防御為主，在股票投資上，嚴(yán)格控制倉(cāng)位，通過(guò)自下而上精選個(gè)股構(gòu)建組合，審慎把握交易性機(jī)會(huì)；在基金投資方面，有效管理倉(cāng)位，減少了市場(chǎng)大幅調(diào)整造成的損失。截至今年6月30日，其股權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額為1256.23億元，在總投資資產(chǎn)中占比為17.3%，占比較上年末下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。

太保：積極配置固收類資產(chǎn)

今年上半年，中國(guó)太保集團(tuán)合并實(shí)現(xiàn)總投資收益261.51億元，同比增長(zhǎng)5.7%；年化總投資收益率為4.5%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。其收益率水平在上市險(xiǎn)企中排名第二。

中國(guó)太保表示，其堅(jiān)持保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則，抓住市場(chǎng)利率仍處于相對(duì)高位的時(shí)機(jī)，積極配置固定收益類資產(chǎn)，主要配置方向包括債券類資產(chǎn)、債權(quán)投資計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃、銀行協(xié)議存款等固收類資產(chǎn)。同時(shí)，中國(guó)太保適度控制權(quán)益類資產(chǎn)的配置比重，權(quán)益類資產(chǎn)相對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案略微低配。

具體來(lái)看，在固定收益資產(chǎn)投資中，中國(guó)太保持續(xù)關(guān)注具有較高收益率的協(xié)議存款、高等級(jí)債券和高品質(zhì)金融產(chǎn)品等優(yōu)質(zhì)品種，靈活把握配置的力度和節(jié)奏，高度重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

在權(quán)益類資產(chǎn)的投資中，中國(guó)太保從基本面、估值、股息和流動(dòng)性四個(gè)維度出發(fā)，堅(jiān)持價(jià)值投資的基本理念，精選投資品種，控制投資組合的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，積極關(guān)注A股和港股兩個(gè)市場(chǎng)中的優(yōu)質(zhì)品種投資機(jī)會(huì)。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，中國(guó)太保固定收益類投資占比83.3%，較上年末上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)益類投資占比13.2%，較上年末下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，股票和權(quán)益型基金占比為6.7%，較上年末下降0.7個(gè)百分點(diǎn)；非標(biāo)資產(chǎn)投資2362.45億元，在投資資產(chǎn)中的占比達(dá)20.1%，較上年末上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。