財務造假，甚至涉及跨國造假的雅百特，已因重大違法違規(guī)移送公安，并觸及退市。早在7月5日，證監(jiān)會就已通報了對雅百特處罰。雅百特退市，包括金元證券、眾華會計師事務所在內的中介機構也難逃其責。

作為該資產重組財務顧問的金元證券，剛剛收到證監(jiān)會的行政處罰事先告知書，被“罰一沒三”共計4000萬元，兩名項目負責人分別罰款10萬元。

券商中國記者獲悉，今年上半年金元證券投行的財務顧問凈收入只有805萬元，這一單4000萬的罰款，實際上相當于5倍半年的財務顧問業(yè)務凈收入。

證監(jiān)會此前就曾就此表態(tài)，對雅百特案涉及中介機構涉嫌未勤勉盡責等違法行為，證監(jiān)會將嚴查到底，絕不姑息。

證監(jiān)會對雅百特案也給出了明確的定性——雅百特信息披露違法違規(guī)案件是一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案件，嚴重損害投資者利益，嚴重破壞市場誠信基礎，依法應予嚴懲。

今年以來，已有多起并購重組財務造假被處罰，牽涉其中的財務顧問、會計師事務所也難辭其咎。

金元證券因雅百特被罰4000萬

上個月，為了滿足重組對賭協(xié)議而虛增利潤的雅百特，因跨國財務造假已被開啟強制退市程序，作為財務顧問的金元證券和眾華會計師事務所也牽涉其中。

近日，金元證券收到證監(jiān)會的行政處罰事先告知書，被沒收業(yè)務收入1000萬元，并處以3000萬元的罰款，對項目負責人給予警告，并分別處以10萬元罰款。

早在7月5日，證監(jiān)會通報了對雅百特處罰情況。先是2017年12月14日，依法對雅百特及相關人員涉嫌違反證券法律法規(guī)案作出行政處罰和市場禁入決定。

雅百特為了滿足重組上市的對賭業(yè)績，2015年至2016年9月通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建筑材料貿易、偽造工程合同和銷售回款等方式虛增營業(yè)收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，占當期披露利潤總額的73%。

證監(jiān)會認為，上述行為涉嫌構成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，根據《行政執(zhí)法機關移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國務院令第310號）,證監(jiān)會專門與公安機關進行了會商，決定將雅百特及相關人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機關依法追究刑事責任。

當時，證監(jiān)會表示已完成對雅百特相關中介機構及其從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)行為的調查。初步查明，獨立財務顧問機構金元證券、審計機構眾華會計師事務所涉嫌出具含有虛假內容的證明文件，將依法嚴肅處理。

7月5日晚間，深交所宣布，已正式啟動對雅百特的強制退市機制，公司股票存在被暫停及終止上市的風險。

按深交所規(guī)定，自股票復牌三十個交易日期限屆滿后的次一交易日對公司股票實施停牌，雅百特的股票自2018年7月6日復牌之日起至2018年8月16日，已滿三十個交易日。目前，*ST百特已從17 日開市起停牌。

罰款5倍于上半年財務顧問凈收入

作為財務顧問，因涉嫌出具的文件存在虛假陳述而被調查或處罰的券商，今年以來已有多例。有業(yè)內人士認為，金元證券被罰4000萬只是“沒一罰三”，但實際效果是5倍于今年上半年的財務顧問凈收入要打水漂。

 《證券法》第二百二十三條規(guī)定，證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收業(yè)務收入，暫?；蛘叱蜂N證券服務業(yè)務許可，并處以業(yè)務收入“一倍以上五倍以下”的罰款。

中國證券業(yè)協(xié)會數據顯示，金元證券今年上半年整個投行業(yè)務收入為853萬元，排名第99位。其中財務顧問業(yè)務凈收入為805萬元，行業(yè)排名第85位，保薦與承銷業(yè)務凈收入僅為47萬元。

這4000萬元的罰單，是金元證券上半年的財務顧問業(yè)務凈收入的5倍，相當于白干了2.5年。

不過，截止至一季報，雅百特的股東戶數為40103戶。據一個月前的統(tǒng)計，雅百特造假受牽連的小股東近600人，索賠總金額超過2000萬元。

據了解，此次證券支持訴訟的范圍是，自2016年3月25日至2017年4月8日期間買入雅百特股票且未全部賣出（即在2017年4月7日仍有余額的），該部分股票余額在2017年4月8日及以后賣出或繼續(xù)持有，并因此受損的投資者。

罕見的跨國財務造假

7月6日，券商中國曾報道，雅百特跨國財務造假這一罕見案例，券商中國曾推出相關報道，《凌晨重磅！深交所啟動雅百特強制退市！8天內第2家，竟涉跨國造假，4萬股民請關注這十點》 （點擊藍字，閱讀原文）。

證監(jiān)會歷時數月進行調查，發(fā)現雅百特偽造了項目建設，包括合同、建筑材料、資金流等都屬于偽造。

2015年-2016年，雅柏特通過虛構海外工程項目、國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業(yè)收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元。

其中，最重要的一個項目就是，2015年雅百特在與巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目，實現營業(yè)收入超過2億元，占年度銷售總額21.8%。而證監(jiān)會調查發(fā)現，雅百特根本就沒有參與這個項目的建設，只是找了一家海外公司偽造了一個虛假的工程建設合同，但合同并未履行。

至于匯款，則主要來源于中國境內的公司，并非巴基斯坦方面，說好的2億營收不見了蹤影。也就是說雅百特公司“傲人業(yè)績”的背后，隱藏著一個彌天大謊——收入及利潤的重要來源“巴基斯坦項目”純屬子虛烏有。

為了偽造“真實”的資金流，雅百特在2015年虛假采購了一批建筑材料，將資金轉入數家關聯公司，但材料實際并沒有運到巴基斯坦，而后又通過客戶方將資金以銷售款名義轉回，構建資金循環(huán)的假象。

更為駭人聽聞的是，雅百特不僅粉飾了財務報表，還涉嫌偽造巴基斯坦政要信函。

2015年下半年，雅百特借殼中聯電器上市，證券簡稱正式變?yōu)椤把虐偬亍?。但當時中聯電氣與瑞鴻投資、納賢投資簽署了“對賭協(xié)議”，承諾2015年-2017年凈利潤數分別為2.55億元、3.61億元、4.76億元。

雅百特2015年的業(yè)績達標，可到了2016年凈利潤才2.41億元，業(yè)績出現負增長，這與“對賭協(xié)議”中承諾的3.61億元的業(yè)績相比，整整相差1.2億元。根據證監(jiān)會的調查結果，2015年剔除虛增的2.3億利潤，其實業(yè)績也完全不達對賭要求。此后，雅百特一直在“粉飾財務數據”。