日前，首批兩單資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）債券通成功發(fā)行，這是央行《內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》發(fā)布后發(fā)行的首批ABN項(xiàng)目。據(jù)了解，外資機(jī)構(gòu)已將中國債市納入戰(zhàn)略布局，ABN類產(chǎn)品有望成為外資投資中國債市的抓手。

首批發(fā)行獲境外投資人認(rèn)可

數(shù)據(jù)顯示，債券通自2017年7月開閘以來，已成為國際投資者直接投資中國債券市場的重要渠道，也為境內(nèi)資產(chǎn)吸引國際資金提供了便利。目前，通過債券通產(chǎn)生的存量債券類型以同業(yè)存單、政策性金融債以及國債等為主。截至2018年7月，債券通交易量已達(dá)1154.52億元，其中境外機(jī)構(gòu)買入量占比69%。

首批在銀行間市場成功發(fā)行的兩單ABN債券通，一單是“北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司2018年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)（債券通）”（簡稱“京東ABN債券通”），一單是“海通恒信國際租賃股份有限公司2018年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)”。

國際三大評級機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)國際（Fitch）還對京東ABN債券通的優(yōu)先A級資產(chǎn)支持票據(jù)作出“A+”的國際評級，這是國際評級機(jī)構(gòu)首次對境內(nèi)金融科技類資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行評級。

作為國內(nèi)首批債券通聯(lián)通ABN的試點(diǎn)項(xiàng)目，境外投資者的參與熱情在某種程度上也具有一定的風(fēng)向標(biāo)意義。

京東ABN債券通項(xiàng)目的獨(dú)家主承銷商——中國銀行相關(guān)人士表示：“我們和京東在發(fā)行前赴香港進(jìn)行了路演，累計(jì)見了20余家國際投資人，范圍涵蓋銀行、基金和保險。國際投資人對與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的ABS一直有著較高的關(guān)注度，對于非金融企業(yè)發(fā)行的ABN則相對陌生，但此次對該類資產(chǎn)依然表達(dá)了濃厚的興趣。路演過程中，投資人普遍關(guān)注非金融企業(yè)如何在資產(chǎn)生成過程中識別風(fēng)險，如何通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)有效實(shí)現(xiàn)數(shù)字化向優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化?！?/p>

中國銀行認(rèn)為，京東白條作為境內(nèi)首個獲得國際評級的非金融企業(yè)證券化資產(chǎn)，對于推動國內(nèi)非金融企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)走出國門與國際資本市場接軌起到了非常好的示范作用。

匯豐銀行中國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主管張佳文則對中國證券報記者表示：“自2017年債券通開通以來，越來越多的境外投資者已通過債券通參與境內(nèi)銀行間市場的證券化產(chǎn)品投資。”