伴隨著證監(jiān)會對高勇利用賬戶組操縱上市公司精華制藥股價處罰案例的公布，明星黃曉明委托理財事件浮出水面，投資者賬戶出借問題也受到廣泛關(guān)注。近期，多家券商接到通知，中國結(jié)算將對其證券賬戶業(yè)務(wù)進行現(xiàn)場檢查。

資深券商人士表示，從黃曉明的申明看，既涉及委托理財，又關(guān)乎賬戶出借，但兩者有明顯不同。

一般而言，開戶人與資金提供方為同一人，而操作賬戶者為他人屬委托理財；賬戶資金提供方與開戶人不一致的可視為出借賬戶。不過，依據(jù)現(xiàn)有法律法規(guī)，除了限制證券從業(yè)人員不得代客理財，對民間自然人之間的委托炒股并未明文禁止，但出借賬戶屬于違法違規(guī)行為。

出借賬戶往往是違規(guī)違法案件的高發(fā)地。中國結(jié)算此前就表示，近年來在中國證監(jiān)會查處的內(nèi)幕交易、市場操縱、非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)等重大違法案件中，不法分子通常通過借用他人賬戶來掩蓋自身違法行為，規(guī)避監(jiān)管，逃避制裁。

《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》明確規(guī)定，任何機構(gòu)和個人不得出借自己的證券賬戶，不得借用他人證券賬戶買賣證券。因此，中國結(jié)算近年來一直強調(diào)券商須加強證券賬戶的實名制管理。

近期，就有部分券商收到了中國結(jié)算對證券賬戶業(yè)務(wù)進行現(xiàn)場檢查的通知。

現(xiàn)場檢查要點包括五大方面：開戶代理機構(gòu)的賬戶管理制度建設(shè)情況；證券賬戶開戶環(huán)節(jié)實名制落實情況；證券賬戶使用環(huán)節(jié)實名制落實情況；證券賬戶信息更新及其他賬戶業(yè)務(wù)辦理情況。

某滬上中型證券公司資深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士表示，此次檢查的核心是賬戶實名制，相比于去年全行業(yè)開展的賬戶實名制管理自查而言，檢查范圍更為全面，檢查工作也更為細(xì)致。尤其是在證券賬戶使用環(huán)節(jié)實名制落實層面，要求券商加大對賬戶異常使用情況的監(jiān)控及核查，并通過異常交易的監(jiān)控來分析判斷其操作是否為本人。

他舉了一個例子。比如，投資者在短時間連續(xù)多筆買入申報并成交，導(dǎo)致相關(guān)股票在其申報期間發(fā)生大幅拉升，并且，在此期間對相關(guān)股票的成交價格產(chǎn)生明顯影響，就會進入證券公司異常交易的監(jiān)控范圍。

再回過頭來看黃曉明的賬戶，根據(jù)監(jiān)管層的披露，高勇在操縱精華制藥時，包括黃曉明在內(nèi)的賬戶組買成交量占同期市場成交量比例為36.57%，大量買單的申買價為買一價或高于市場前一刻成交價，申買量大于市場賣一價位的賣單量甚至前五檔賣單的數(shù)量之和，其連續(xù)買入對“精華制藥”股價的變動具有顯著影響。

某中型券商運營相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，很明顯，黃曉明賬戶的異常變動應(yīng)被其開戶券商觀察到，而開戶券商需要根據(jù)相關(guān)規(guī)定詢問客戶，做電話核實，要求客戶簽署合規(guī)承諾書等。

如果已經(jīng)按規(guī)定做了核查，那么開戶券商應(yīng)該可以免責(zé)，畢竟券商的權(quán)限有限。但如果券商擔(dān)心得罪客戶，對這些交易異常的客戶睜一只眼閉一只眼，則可能會被問責(zé)。

根據(jù)《證券賬戶管理規(guī)則》，開戶代理機構(gòu)若未按要求采取有效措施防止產(chǎn)生不合格賬戶的，中國結(jié)算將口頭警示或書面警示，并計入誠信檔案。

上述運營負(fù)責(zé)人進一步表示，目前公司正在建立一套針對賬戶使用情況的監(jiān)測系統(tǒng)，可以說覆蓋了客戶全生命周期。此外，公司還會配合交易所等的詢問函，對明顯存在異常交易的投資者作限制交易等舉措。

據(jù)悉，在監(jiān)管層及證券公司的聯(lián)合行動下，近期已有一部分使用他人賬戶的投資者正在逐步清空賬戶，并退出市場。