原標(biāo)題：這些銀行為何“資不抵債”？

活久見！這家農(nóng)商行的核心資本充足率不僅不達(dá)標(biāo)，而且還跌到負(fù)數(shù)了。

7月23日，貴州烏當(dāng)農(nóng)商行披露半年報(bào)，該行合并口徑核心一級(jí)資本充足率為-1.36%，一級(jí)資本充足率為-1.36%，資本充足率為1.41%，不僅與監(jiān)管7.5%、8.5%、10.5%的最低要求相差甚遠(yuǎn)，而且出現(xiàn)了指標(biāo)為負(fù)值的情況。

不查不知道，一查嚇一跳。核心資本充足率為負(fù)的銀行還不止一家。

截至2017年末，貴陽(yáng)農(nóng)商行核心一級(jí)資本凈額為-7.28億元，發(fā)行二級(jí)資本債12億元后，年末資本凈額為4.71億元。核心一級(jí)資本充足率為-1.41%，資本充足率為0.91%。

另一家是河南修武農(nóng)商行，其2017年不良貸款率為20.74%，資本充足率跌到了-0.75%，撥備覆蓋率僅43.44%。

為何“資不抵債”

具體來(lái)看，貴州烏當(dāng)農(nóng)商行的資本充足狀況在2017年經(jīng)歷了拐點(diǎn)，三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)均驟降超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。

出現(xiàn)類似情況的還有貴陽(yáng)農(nóng)商行。該行核心一級(jí)資本充足率在2017年驟降超9個(gè)百分點(diǎn)，由正轉(zhuǎn)負(fù)。

一位國(guó)有大行銀行業(yè)分析師在接受上證報(bào)采訪時(shí)表示，資本充足率指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)值，是因?yàn)橘Y本金已不能覆蓋扣除項(xiàng)。

資本扣除項(xiàng)主要包括：商譽(yù)、無(wú)形資產(chǎn)、貸款損失準(zhǔn)備沒有計(jì)提充足的部分。從貴州烏當(dāng)農(nóng)商行半年報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，相關(guān)指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)值，主要是貸款損失準(zhǔn)備沒提足的部分較多。

上述分析師認(rèn)為，究其根本，還是不良貸款過(guò)多，以至于貸款損失準(zhǔn)備不夠計(jì)提。

2017年末，貴州烏當(dāng)農(nóng)商行的不良貸款率從2016年末的2.02%飆升至14.96%，不良貸款余額從2016年末的2.30億元翻了近9倍，達(dá)20.12億元。

同一會(huì)計(jì)期內(nèi)，貴陽(yáng)農(nóng)商行的不良貸款率從2016年末的4.13%增至19.54%；不良貸款余額較年初大幅增長(zhǎng)64.69億元至78.43億元。

其中，貴陽(yáng)農(nóng)商行不良貸款率的驟增，與該行在2017年末對(duì)不良的認(rèn)定更嚴(yán)格、不良暴露更充分有關(guān)。

中誠(chéng)信國(guó)際在對(duì)貴陽(yáng)農(nóng)商行出具的信用等級(jí)通知書中指出，為貫徹監(jiān)管部門降低不良貸款偏離度的要求，貴陽(yáng)農(nóng)商行在2017年末，將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計(jì)算，導(dǎo)致年末不良貸款激增。

天風(fēng)證券分析師廖志明稱，2017年銀監(jiān)會(huì)“三三四十”檢查中關(guān)注不良偏離度問題，強(qiáng)監(jiān)管之下，不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)大幅變嚴(yán)。貴陽(yáng)農(nóng)商行因撥備計(jì)提不足產(chǎn)生的“貸款損失準(zhǔn)備缺口”，大致形成了51.65億元的資本扣減，對(duì)資本充足率形成-9.96個(gè)百分點(diǎn)的影響。

由此可見，不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，成為農(nóng)商行“資不抵債”的重要原因。

不過(guò)，廖志明也強(qiáng)調(diào)，貴陽(yáng)農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況不具備行業(yè)代表性，其資產(chǎn)質(zhì)量問題主要由較大的歷史包袱、較低的風(fēng)控水平、及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等多種因素造成。

而即便是貴陽(yáng)農(nóng)商行，其近幾年逾期貸款率在顯著下降，資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。只不過(guò)由于存量問題太嚴(yán)重，逾期貸款率與不良貸款率仍遠(yuǎn)高于行業(yè)平均。

農(nóng)商行資本壓力普遍較大

農(nóng)商行面臨的不良資產(chǎn)壓力在今年尤其凸顯。

山西侯馬農(nóng)商行2017年年報(bào)顯示，該行2017年不良率高達(dá)26.28%，資本充足率僅為1.98%，撥備覆蓋率只有33.5%。

6月份，侯馬農(nóng)商銀行還召開了清收處置隱性不良貸款推進(jìn)會(huì)，要求在進(jìn)一步做實(shí)信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的基礎(chǔ)上，鎖定余額，明確不良貸款余額和占比不高于5月底數(shù)據(jù)的目標(biāo)。

廖志明表示，不良貸款率快速增長(zhǎng)的背后是農(nóng)商行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較差，以及不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)大幅趨嚴(yán)。因?yàn)橄啾壬鲜秀y行，農(nóng)商行公司治理水平較弱，不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較松，因而受不良監(jiān)管趨嚴(yán)的影響較大。

銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，農(nóng)商行整體不良貸款率為3.26%，高于其他各類商業(yè)銀行的整體不良貸款率；資本充足率為13.39%。

而農(nóng)商行不良率飆升帶來(lái)的資本缺口壓力，也促使農(nóng)商行不斷尋找資本補(bǔ)充方式。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年初至今商業(yè)銀行二級(jí)資本債累計(jì)發(fā)行了956.2億元。

從下圖可以看到，發(fā)行主體絕大多數(shù)都是農(nóng)商行。不過(guò)從體量上來(lái)看，最大的一筆為農(nóng)業(yè)銀行的400億元二級(jí)資本債，占據(jù)總發(fā)行量超過(guò)40%。

不過(guò)，目前我國(guó)銀行能采用的資本充足水平管理工具并不多，債務(wù)型工具尤其稀缺，且補(bǔ)充資本的質(zhì)量并不高，二級(jí)資本債也僅能補(bǔ)充二級(jí)資本充足率。

而大多數(shù)農(nóng)商行為非上市銀行，因此無(wú)法采用相應(yīng)的權(quán)益型方式，來(lái)補(bǔ)充核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本。