原標(biāo)題：重磅消息!股指期貨即將恢復(fù)常態(tài)化 密切關(guān)注時間表

股指期貨即將恢復(fù)常態(tài)?沒錯,這是個真實(shí)消息!

券商中國記者從知情人士處獲悉,監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)今日上午在2018年第一期期貨公司董事長、總經(jīng)理培訓(xùn)班上透露,股指期貨交易即將恢復(fù)常態(tài)化,各家期貨公司可以進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作。不過,該知情人士稱,監(jiān)管部門并未提及明確時間表。

股指期貨受限影響功能發(fā)揮

股指期貨交易受限,還要回溯到2015年年中的股市異常波動時期。中國金融期貨交易所宣布了一系列的收緊舉措。

2015年9月2日晚間,中金所宣布,自2015年9月7日起,將期指非套保持倉保證金提高至40%,平倉手續(xù)費(fèi)提高至萬分之23,也就是整整上調(diào)了20倍。同時,非套期保值客戶的單個產(chǎn)品單日開倉交易量超過10手,就認(rèn)定為異常交易行為。

在這樣的限制下,股指期貨市場流動性驟然下跌,也因此出現(xiàn)了多起因流動性匱乏導(dǎo)致的“烏龍指”事件。

例如,2016年5月31日上午10點(diǎn)42分左右,滬深300股指期貨主力合約IF1606突然暴跌至2732.4,在近700張空單的重壓之下觸及跌停,隨后快速補(bǔ)漲。當(dāng)日晚間,中金所發(fā)布調(diào)查結(jié)果稱,是某套保客戶以398手市價(jià)賣出委托連續(xù)成交,觸發(fā)了市場技術(shù)性賣盤所致。

2017年3月14日下午,走勢一直風(fēng)平浪靜的上證50股指期貨主力合約IH1703盤中突然出現(xiàn)直線下挫,價(jià)格從2348左右跌至2128.6,逼近跌停位。隨后迅速回到正常價(jià)位,并平穩(wěn)收盤,收盤時報(bào)2349.0,收跌0.05%。

2017年7月19日,類似情況再次發(fā)生,某資管客戶下了區(qū)區(qū)18手滬深300股指期貨IF1708合約買單,就將該合約的價(jià)格瞬間打至漲停。

2017年已兩次松綁

在市場人士的多番呼吁下,股指期貨終于在2017年迎來了兩次松綁。

第一次松綁是在2017年2月16日,中金所宣布,在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下,中金所在綜合評估市場風(fēng)險(xiǎn)、積極完善監(jiān)管安排的基礎(chǔ)上,按照“發(fā)揮功能、動態(tài)調(diào)整、加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則,決定穩(wěn)妥有序地調(diào)整有關(guān)交易安排:

一是自2017年2月17日起,將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)從原先的10手調(diào)整為20手,套期保值交易開倉數(shù)量不受此限;

二是自2017年2月17日結(jié)算時起,滬深300、上證50股指期貨非套期保值交易保證金調(diào)整為20%,中證500股指期貨非套期保值交易保證金調(diào)整為30%(三個產(chǎn)品套保持倉交易保證金維持20%不變);

三是自2017年2月17日起,將滬深300、上證50、中證500股指期貨平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬分之九點(diǎn)二。

第二次松綁則發(fā)生在2017年9月15日。在連續(xù)發(fā)布的兩則通知中,中金所宣布,自2017年9月18日(星期一)起,滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之6.9。此前,手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是成交金額的萬分之9.2,也就是說,交易手續(xù)費(fèi)這次被下調(diào)了25%。

此外,滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn),由目前合約價(jià)值的20%調(diào)整為15%,同樣是自2017年9月18日起實(shí)施。保證金的下調(diào)幅度,同樣是25%。