中國證券報記者了解到，今年險企三項現(xiàn)場評估工作將同時進(jìn)行。其中，SARMRA評估（即“償付能力風(fēng)險管理要求與評估”）抽取35家公司，公司治理評估抽取50家公司，資產(chǎn)負(fù)債能力管理評估抽取6家公司。除陽光人壽、利安人壽兩家公司需要同時參與SARMRA評估和公司治理評估外，參與評估的其他險企只需參加3項評估中的1項，公司的負(fù)擔(dān)大大減輕。

日前，中國銀保監(jiān)會下發(fā)了《2018年度保險機(jī)構(gòu)SARMRA評估、公司治理評估、資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估工作方案》。有別于以往評估的全覆蓋，今年的評估工作將抽樣評估、合并進(jìn)行，給險企“減負(fù)”的同時，更強調(diào)監(jiān)管的針對性。

業(yè)內(nèi)人士指出，2017年，SARMRA評估覆蓋了132家險企，公司治理評估覆蓋了91家險企。經(jīng)過去年地毯式全覆蓋評估，監(jiān)管層已基本摸清了各家公司經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)，今年的評估過程會更有針對性。去年公司治理現(xiàn)場評估后，監(jiān)管層下發(fā)了十余封監(jiān)管函，對不符合公司治理要求的股東進(jìn)行了清退。今年“減負(fù)”不等于險企可以放松下來，新開展的資產(chǎn)負(fù)債能力評估主要關(guān)注點在哪些方面，評估后監(jiān)管層會有怎樣的動作，都是保險機(jī)構(gòu)需要關(guān)注的。

評估變化影響大

2018年，現(xiàn)場評估將迎來資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估這位“新成員”。

一位業(yè)內(nèi)專家告訴中國證券報記者：“資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則主要是針對行業(yè)的流動性問題提出的?，F(xiàn)在行業(yè)面臨的問題是公司償付能力數(shù)據(jù)都不錯，但是現(xiàn)金流狀況一塌糊涂。償付能力充足率的計算公式是：（認(rèn)可資本-認(rèn)可負(fù)債）/最低資本。償付能力充足率的監(jiān)管并不能覆蓋到資產(chǎn)端和負(fù)債端期限錯配問題。而資產(chǎn)負(fù)債期限錯配，是目前行業(yè)流動性問題的根本原因?！?/p>

今年3月1日，原保監(jiān)會下發(fā)《保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號）》并開展試運行，要求險企對自身開展資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估和能力自評估，并向監(jiān)管部門報送季度和年度資產(chǎn)負(fù)債能力管理報告。這也是保險資產(chǎn)負(fù)債管理中的重要一環(huán)。

一位保險公司風(fēng)控部門工作人員說：“之前許多公司在做的中短存續(xù)期保險產(chǎn)品還有很大的存量，當(dāng)時許多公司的做法是用短期的現(xiàn)金流去投資長期的資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)。當(dāng)時很多公司預(yù)期中短存續(xù)期產(chǎn)品會一直做下去，可以一直用增量現(xiàn)金流去償付到期產(chǎn)品?，F(xiàn)在政策調(diào)整，中短存續(xù)期業(yè)務(wù)收縮，公司沒有對應(yīng)的短期現(xiàn)金流流入，來償還存量的到期給付產(chǎn)品。長期資產(chǎn)不好變現(xiàn)，一旦發(fā)生擠兌，就是全行業(yè)的大事?！?/p>

《保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則（1－5號）》就是在這個背景下推出的，目的是對行業(yè)期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險進(jìn)行精細(xì)化管理。此次資產(chǎn)負(fù)債能力評估采用的標(biāo)準(zhǔn)也是基于此監(jiān)管規(guī)則來制定的。定性方面，從險企目標(biāo)策略、組織架構(gòu)、人員職責(zé)、工作流程、系統(tǒng)模型、績效考核等方面提出評估規(guī)范，評估保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理工作是否形成有效的正反饋機(jī)制；定量方面，從期限結(jié)構(gòu)、成本收益和現(xiàn)金流等角度，評估保險公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況，有效識別和計量資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險。

業(yè)內(nèi)專家表示，此次資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估僅涵蓋了6家保險公司，試點意味明顯。所選擇的6家公司，在去年的SARMRA評估中，都位于高分榜上，有樹立標(biāo)桿的意味。在試點之后，對行業(yè)進(jìn)行常態(tài)化的資產(chǎn)負(fù)債管理評估，是大概率會發(fā)生的事。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)該借此契機(jī)，提升公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配水平。

根據(jù)原保監(jiān)會制定的標(biāo)準(zhǔn)，評估結(jié)果出來后，會根據(jù)公司管理能力、匹配狀況將公司劃分為A、B、C、D四檔，賞優(yōu)罰劣。對于能力較低或匹配較差的C類、D類公司，將實施針對性的監(jiān)管措施，防范資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險。

業(yè)內(nèi)人士稱，資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則仍處于試運行階段，目前可能不會有處罰措施，等到正式實行后，應(yīng)該會有處罰措施出來。

“真金白銀”的評估結(jié)果

分析人士表示，對于公司治理評估和SARMRA評估，如果分?jǐn)?shù)低于監(jiān)管要求，就意味著相應(yīng)的處罰措施。

監(jiān)管層對保險公司的公司治理要求越來越嚴(yán)格。公司治理評估從去年開始開展，針對現(xiàn)場評估結(jié)果，2017年監(jiān)管層已經(jīng)給十余家險企下發(fā)了監(jiān)管函。據(jù)統(tǒng)計，渤海人壽、君康人壽、珠江人壽、上海人壽、陽光人壽、百年人壽、華匯人壽、中華聯(lián)合保險集團(tuán)、利安人壽、信泰人壽、弘康人壽、長江財險、華安資產(chǎn)、鼎和財險、安心財險、長安責(zé)任險、永安財險、泰山財險、昆侖健康險等公司分別接到了公司治理方面的監(jiān)管函。

監(jiān)管函針對的問題不一而足，從公司治理層面的公司章程設(shè)置、“三會一層”運作，到內(nèi)控與合規(guī)管理、關(guān)聯(lián)交易管理等問題。2017年監(jiān)管層還在法人治理評估后，對君康人壽、渤海人壽、長安責(zé)任險等數(shù)家公司股東違規(guī)取得的股權(quán)進(jìn)行了清退。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在監(jiān)管趨嚴(yán)的形勢下，今年評估后的處罰措施會更嚴(yán)厲。2018年上半年，長江財險高管的任職資格因保險業(yè)從業(yè)時間不夠而被銀保監(jiān)會否決；國聯(lián)人壽股東變更也因股東資金問題而被否決。一系列信號表明，監(jiān)管層從嚴(yán)把關(guān)公司治理的態(tài)度是非常堅定的。

SARMRA評估是針對公司風(fēng)險管理進(jìn)行的廣泛的定性評估，一共分為9部分，包含基礎(chǔ)環(huán)境、目標(biāo)與工具以及其他7類難以量化的風(fēng)險指標(biāo)，比如戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等。

根據(jù)償二代的規(guī)則，險企償付能力充足率由機(jī)構(gòu)的實際資本除以監(jiān)管的最低資本要求而得出，一般要求險企的綜合償付能力充足率在150%以上。SARMRA評估的得分可以影響監(jiān)管要求的最低資本，得分越高，監(jiān)管要求的最低資本越低，最大可以享受到10%的降幅；得分越低，監(jiān)管要求的最低資本越高，最大增幅可達(dá)到40%。在維持綜合償付能力充足率滿足條件的情況下，監(jiān)管要求的最低資本越低，機(jī)構(gòu)需要提供的實際資本就越低，相當(dāng)于為機(jī)構(gòu)減少了資本要求。

根據(jù)規(guī)則，評估高于80分的機(jī)構(gòu)才能降低最低資本。高于80分，每增加一分，資本要求就相應(yīng)減少。真金白銀的代價，險企不得不重視。

險企備戰(zhàn)現(xiàn)場評估

華北某保險公司工作人員對中國證券報記者表示：“目前評估方案剛剛下發(fā)，各個被抽中的保險公司都在著手準(zhǔn)備了。評估是抽查制，如果一家公司被連續(xù)抽中進(jìn)行同一評估，那就要針對去年的問題進(jìn)行改進(jìn)，各家公司要改進(jìn)的方面也不同?！?/p>

一位保險公司工作人員對中國證券報記者透露，每年在各保監(jiān)局對企業(yè)進(jìn)行SARMRA評估之前，企業(yè)都會成立評估小組按SARMRA的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行自評。通過自評，企業(yè)對自身風(fēng)險管理能力有清晰的認(rèn)識，能根據(jù)自身特點準(zhǔn)備評估材料。而且，經(jīng)歷過前一年的評估，企業(yè)一般會對自身的弱點有所了解，而第二年的評估一般也是針對之前的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行，企業(yè)可以根據(jù)前一年的評估結(jié)果查缺補漏，有針對性地迎接檢查。

也有一些公司準(zhǔn)備了“應(yīng)付”評估的方法。一名工作人員透露：“有一次我們在評估前打聽到，那次SARMRA評估的標(biāo)準(zhǔn)是監(jiān)管部門委托某咨詢公司做的，公司就聯(lián)系了那家咨詢公司，請他們來為我們做培訓(xùn)，根據(jù)他們提供的框架準(zhǔn)備了評估材料，有些沒有的制度也是當(dāng)時擬定的。”

不過，從2017年開始，這種臨時補材料的方式已經(jīng)行不通了。原保監(jiān)會在《中國保監(jiān)會關(guān)于開展2017年度SARMRA評估有關(guān)事項的通知》中規(guī)定：評估基準(zhǔn)日為評估進(jìn)場日，保險公司在評估基準(zhǔn)日三個月之前正式發(fā)布施行的各項制度及其實施狀況方可作為評估依據(jù)。這杜絕了險企“臨時抱佛腳”的可能，也表明了監(jiān)管層的態(tài)度：現(xiàn)場評估并不是為了檢查公司的應(yīng)試能力，而是要檢查險企是否將風(fēng)險管理滲透到日常經(jīng)營活動中。