截至7月18日，今年以來(lái)共有129家企業(yè)在香港完成IPO，同比增幅達(dá)50%。內(nèi)地券商憑借近年來(lái)在香港市場(chǎng)的業(yè)務(wù)積累，迅速搶抓這一波IPO業(yè)務(wù)機(jī)遇。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月18日，上述129家企業(yè)中，有32家、占比近四分之一的企業(yè)，為內(nèi)地券商香港子公司單獨(dú)或聯(lián)合保薦；上述32家企業(yè)合計(jì)募資620.98億港元，占上半年港股IPO募資總額的比重達(dá)67.66%。獲得保薦業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要以中信證券、中金公司、中信建投、國(guó)泰君安、招商證券等大型券商為主。

有券商投行人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，上述內(nèi)地券商均較早設(shè)立香港分支機(jī)構(gòu)，擁有香港聯(lián)交所保薦人資格，且以前都從事過(guò)港股IPO保薦項(xiàng)目，熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)。展望下半年，赴港上市熱潮有望持續(xù)，這給內(nèi)資券商將帶來(lái)更多業(yè)務(wù)機(jī)遇。

大型券商業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)凸顯

內(nèi)資券商參與港股IPO保薦業(yè)務(wù)，主要是通過(guò)香港設(shè)立的子公司進(jìn)行。例如，中信證券與里昂證券合資成立的中信里昂證券，今年上半年就斬獲了小米集團(tuán)、齊屹科技、匯付天下、江西銀行等大單。中信建投（國(guó)際）則保薦了九江銀行、指尖躍動(dòng)等4家企業(yè)。此外，東興證券、申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河等券商香港子公司也有參與港股IPO保薦。

募資方面，截至7月18日，今年以來(lái)港股IPO募資總額排名靠前的企業(yè)中，大都出現(xiàn)了內(nèi)資券商的身影。其中，港股IPO募資總額排名前十的企業(yè)中，有7家由內(nèi)資券商香港子公司單獨(dú)或聯(lián)合保薦。例如，江西銀行由中信里昂證券聯(lián)合保薦；甘肅銀行由國(guó)泰君安融資有限公司、華泰金融控股（香港）等聯(lián)合保薦；中國(guó)同輻由中金公司（香港）聯(lián)合保薦。

業(yè)內(nèi)人士指出，今年以來(lái)，各類(lèi)企業(yè)紛紛去港股IPO，給內(nèi)資券商帶來(lái)不少業(yè)務(wù)機(jī)遇。經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，中信證券、海通證券、國(guó)泰君安等內(nèi)地券商龍頭在香港的業(yè)務(wù)開(kāi)展已經(jīng)比較成熟，具備相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力。

除此之外，有越來(lái)越多的內(nèi)地券商如中泰證券、平安證券、興業(yè)證券等香港子公司，參與到港股IPO企業(yè)的賬簿管理人、牽頭經(jīng)辦人、公開(kāi)發(fā)售包銷(xiāo)商等工作中。

國(guó)泰君安國(guó)際有關(guān)人士表示，從融資咨詢(xún)到配售承銷(xiāo)，國(guó)泰君安國(guó)際可以為來(lái)港上市的企業(yè)提供全面專(zhuān)業(yè)的投行服務(wù)。幫助企業(yè)在港股市場(chǎng)上市后，也會(huì)積極地與具有潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶深化合作，為客戶提供可持續(xù)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

市場(chǎng)份額有待提升

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，盡管目前內(nèi)地不少券商已在香港建立分支機(jī)構(gòu)，但大部分仍處于初建階段，或是直接從香港收購(gòu)當(dāng)?shù)刈C券公司，無(wú)論是在業(yè)務(wù)熟悉程度還是過(guò)往業(yè)績(jī)方面，均有待進(jìn)一步提升。

華東某中型券商投行人士介紹，目前內(nèi)地企業(yè)赴港IPO，保薦和承銷(xiāo)主力機(jī)構(gòu)仍以高盛、花旗、美林等國(guó)際知名投行為主，內(nèi)地一些大型券商如中金公司、中信證券、海通證券也部分參與，但更多的是作為聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)，承銷(xiāo)方面則基本是國(guó)際投行主導(dǎo)。

“承銷(xiāo)方面，內(nèi)地券商與國(guó)際投行差距較大。目前內(nèi)地大部分券商有進(jìn)一步拓展港股業(yè)務(wù)的計(jì)劃，但從具體落實(shí)程度看，實(shí)際動(dòng)作仍需加快?！鄙鲜鋈A東某中型券商投行人士指出。

分析人士預(yù)計(jì)，在港股IPO業(yè)務(wù)方面，今年或?qū)⑹莾?nèi)資券商提升市場(chǎng)份額，獲取業(yè)務(wù)收入的“大年”。

興業(yè)證券表示，當(dāng)前港股市場(chǎng)的IPO浪潮方興未艾。預(yù)計(jì)上市制度改革后的香港主板將吸引全球更多高成長(zhǎng)創(chuàng)新企業(yè)赴港上市，后面還會(huì)迎來(lái)沒(méi)有收入的生物科技企業(yè)及已在海外上市的中概股上市。這將有利于優(yōu)化港股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)一步提高市場(chǎng)活力。

上述國(guó)泰君安國(guó)際有關(guān)人士表示，2018年是港股IPO市場(chǎng)增速迅猛的一年。未來(lái)港股市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)保持平穩(wěn)發(fā)展，不管是在來(lái)港上市企業(yè)的數(shù)量還是規(guī)模，都會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。未來(lái)，公司會(huì)在堅(jiān)持服務(wù)傳統(tǒng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，助力新經(jīng)濟(jì)公司成長(zhǎng)，以最專(zhuān)業(yè)的服務(wù)協(xié)助所有來(lái)港的企業(yè)客戶爭(zhēng)取最佳回報(bào)。