外資私募進(jìn)入中國市場的步伐正在加快。證券時(shí)報(bào)記者了解到，全球最大資管公司貝萊德投資旗下第一只中國A股機(jī)遇私募基金正在發(fā)行。值得注意的是，在外資私募進(jìn)入中國市場的過程中，國內(nèi)券商、銀行、第三方等渠道都在積極尋求與外資機(jī)構(gòu)合作，提供托管、交易等一攬子服務(wù)，以分享這塊新的市場蛋糕。

貝萊德發(fā)行首只

A股私募基金

據(jù)了解，貝萊德中國A股機(jī)遇私募基金將針對(duì)中國A股市場研發(fā)量化模型分析技術(shù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，從基本面、市場情緒、宏觀政策三方面捕捉A股投資機(jī)會(huì)。

據(jù)介紹，貝萊德（BlackRock）是全球最大的資產(chǎn)管理公司，去年底資產(chǎn)管理規(guī)模6.28萬億美元。去年12月25日，其獨(dú)資企業(yè)（WFOE）貝萊德投資管理(上海)有限公司在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為私募證券投資基金管理人。按照登記后6個(gè)月內(nèi)備案首只產(chǎn)品的要求，貝萊德投資于今年6月5日在協(xié)會(huì)備案了首只產(chǎn)品——貝萊德中國A股機(jī)遇私募基金1期。

統(tǒng)計(jì)顯示，目前在協(xié)會(huì)登記的外資私募有13家，已經(jīng)備案產(chǎn)品的有10家。其中，富達(dá)利泰投資已經(jīng)發(fā)行了3只基金；瑞銀資管、英仕曼投資分別發(fā)行2只基金；富敦投資、惠理投資、景順縱橫投資、路博邁投資、安本標(biāo)準(zhǔn)投資、施羅德投資等各發(fā)行了1只基金；已發(fā)行的產(chǎn)品類型包括股票、債券以及量化策略。

“雖然短期中國市場可能經(jīng)歷波動(dòng)，但我們對(duì)中國股市的前景是樂觀的。我們的投資團(tuán)隊(duì)來自國內(nèi)，投資經(jīng)理有多年經(jīng)驗(yàn)。目前在策略上比較穩(wěn)健保守，選擇的行業(yè)要能穿越波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)可控。”上海一家外資私募總經(jīng)理表示。

從托管外包到銷售交易

券商等機(jī)構(gòu)尋找合作機(jī)會(huì)

在外資私募進(jìn)軍中國市場的過程中，國內(nèi)券商、銀行、第三方等渠道也積極謀求和外資機(jī)構(gòu)的合作。從已備案的基金可以看到，工商銀行、平安銀行、建設(shè)銀行、招商證券、國泰君安證券、銀河證券、海通證券等機(jī)構(gòu)成為外資私募基金的托管方；包括中信證券在內(nèi)的不少券商成為外資私募基金的代銷渠道。國內(nèi)券商、第三方等機(jī)構(gòu)可以為外資私募提供托管、外包、交易、銷售、FOF投資等一攬子的服務(wù)。

“我們跟幾家外資私募的合作很緊密，雖然目前這種合作成本很高，創(chuàng)造的收益還不大，但我們看好未來前景，先搶占機(jī)遇?！比A南某大型券商托管部人士告訴記者，據(jù)其介紹，和外資私募合作成本較高，包括翻譯等人員成本，外資私募會(huì)對(duì)服務(wù)商進(jìn)行反復(fù)的盡調(diào)。不過以往經(jīng)驗(yàn)表明，外資機(jī)構(gòu)一旦選定了一家渠道就不會(huì)輕易更換。所以從長遠(yuǎn)角度來說，券商更愿意與外資合作。

好買財(cái)富香港分公司董事總經(jīng)理曾衡文表示，目前已經(jīng)與如英仕曼、瑞銀資管開始了合作，參與這兩家機(jī)構(gòu)國內(nèi)私募基金的首發(fā)。他認(rèn)為，具備先進(jìn)投資理念、合規(guī)嚴(yán)格的外資機(jī)構(gòu)能夠改善國內(nèi)的投資構(gòu)成，更加規(guī)范市場，為國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資行業(yè)注入新鮮血液。同時(shí)也讓國內(nèi)投資者了解海外的投資方式，對(duì)市場的理解和判斷是更好的投資教育。

金斧子合伙人朱義龍也表示，今年一季度，已經(jīng)初步和包括英世曼、寬立資本、富達(dá)、瑞銀等多家境外機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系，但尚未涉及實(shí)際的銷售合作?！巴赓Y私募的發(fā)展歷程更久，在投資方式、投資工具的運(yùn)用上更加成熟。我們的很多客戶都有全球資產(chǎn)配置的需求，我們也會(huì)幫助外資私募在品牌宣傳、投資者教育、專業(yè)培訓(xùn)等方面發(fā)揮優(yōu)勢?！?/p>