上海證券報記者今日獲悉,日前,經(jīng)中國銀保監(jiān)會同意,上海保險交易所保險資管專業(yè)平臺——中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司(以下簡稱“中保登公司”)正式對外發(fā)布首批業(yè)務(wù)制度,標(biāo)志著保險資產(chǎn)登記交易制度體系建設(shè)邁出關(guān)鍵一步。

上述業(yè)務(wù)制度的發(fā)布,有利于運(yùn)用現(xiàn)代化場內(nèi)綜合平臺對行業(yè)風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時性、穿透性監(jiān)管,提升市場整體風(fēng)險防控能力;有利于保護(hù)保險資管產(chǎn)品相關(guān)方的合法權(quán)益,彰顯保險業(yè)姓保的價值導(dǎo)向;有利于從根本上建立起規(guī)范有序的保險資管市場體系,推動行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

助力我國保險資金運(yùn)用風(fēng)險防控

為貫徹落實(shí)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》和《保險資金運(yùn)用管理辦法》,中保登公司發(fā)布的首批業(yè)務(wù)制度包括1部辦法、4部指引,分別是《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品登記辦法(試行)》《債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃登記業(yè)務(wù)指引(試行)》《賬戶管理業(yè)務(wù)指引(試行)》《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露業(yè)務(wù)指引(試行)》和《債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃發(fā)行業(yè)務(wù)指引(試行)》。

整套制度涵蓋保險資管產(chǎn)品登記、發(fā)行、賬戶管理、信息披露等方面,強(qiáng)調(diào)了保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體在風(fēng)險防控工作中的主體責(zé)任和一線責(zé)任,明確了行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)市場的定位和要求,強(qiáng)化了市場機(jī)構(gòu)的前端自律約束,使市場主體在中保登系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)時有法可依、有據(jù)可循。

第一,通過規(guī)范產(chǎn)品集中登記流程,發(fā)揮集中性登記交易場所的市場匯聚作用,全面摸清風(fēng)險底數(shù)。業(yè)務(wù)制度明確了保險資管產(chǎn)品登記的內(nèi)容,要求對保險資管產(chǎn)品的產(chǎn)品信息、份額信息及其變動情況進(jìn)行集中登記。海量的登記交易信息有助于創(chuàng)建豐富的監(jiān)管指標(biāo)體系和風(fēng)險預(yù)警體系,實(shí)現(xiàn)監(jiān)管維度的全面覆蓋和深度穿透。

第二,通過參與人業(yè)務(wù)資格分類,進(jìn)一步前置風(fēng)險監(jiān)控關(guān)口,提高風(fēng)險防控的時效性和穿透性。在中保登開展業(yè)務(wù)的參與人需申請開立用戶賬號,并申請產(chǎn)品管理人、產(chǎn)品投資人、托管人或獨(dú)立監(jiān)督人業(yè)務(wù)資格及權(quán)限;產(chǎn)品投資人應(yīng)同時申請開立實(shí)名制的持有人賬戶,由中保登公司為持有人賬戶統(tǒng)一配發(fā)唯一的賬戶號碼。統(tǒng)一產(chǎn)品代碼和持有人賬戶等基礎(chǔ)性要素,使全行業(yè)業(yè)務(wù)行為更加規(guī)范透明,交易過程中的風(fēng)險因子能夠通過平臺早暴露、早識別、早預(yù)防。

第三,強(qiáng)調(diào)自律管理和信息披露,有效發(fā)揮保險資產(chǎn)登記交易平臺作為市場組織者的自律監(jiān)管職能。為了維護(hù)交易秩序,保護(hù)產(chǎn)品相關(guān)方的合法權(quán)益,業(yè)務(wù)規(guī)則明確了保險資管產(chǎn)品存續(xù)期間的信息披露業(yè)務(wù)的流程及規(guī)范,并詳細(xì)規(guī)定了信息披露種類、范圍以及披露內(nèi)容、披露文件要求。

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定及中保登公司要求履行信息披露義務(wù),中保登公司對信息披露進(jìn)行自律管理。對未按規(guī)定履行義務(wù)的,中保登將依據(jù)相關(guān)規(guī)則采取自律管理措施并及時上報給國務(wù)院保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。

推動保險資管行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展

在國際上,金融資產(chǎn)的集中登記和交易流通是防范和緩釋市場風(fēng)險的重要解決方案。為應(yīng)對另類投資增長帶來的不透明、不標(biāo)準(zhǔn)、管理運(yùn)作碎片化等問題,從技術(shù)層面非常有必要引入集中登記和交易流通機(jī)制,強(qiáng)化信息披露,提高市場透明度,提升風(fēng)險監(jiān)測能力和現(xiàn)代化監(jiān)管水平。

因此,保險資產(chǎn)登記交易平臺的建立,將成為保險資金運(yùn)用監(jiān)管的全局性信息監(jiān)控抓手,有利于進(jìn)一步完善現(xiàn)代化保險資金運(yùn)用監(jiān)管框架,讓監(jiān)管耳聰目明、長上牙齒。

2018年3月,原保監(jiān)會批準(zhǔn)中保登系統(tǒng)正式上線運(yùn)行,由中保登公司負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營,主要為保險資產(chǎn)管理行業(yè)提供相應(yīng)產(chǎn)品的發(fā)行、登記、托管、交易、結(jié)算、信息披露以及相關(guān)信用增進(jìn)和抵質(zhì)押融資等服務(wù),致力于推動保險資管市場的規(guī)范化、信息化和標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。

聚焦服務(wù)監(jiān)管,一是發(fā)揮集中性登記交易場所的信息匯聚作用,及時全面掌握保險資金運(yùn)用狀況,為監(jiān)管提供保險資金運(yùn)用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及多維度信息統(tǒng)計(jì)及分析報告;二是強(qiáng)化風(fēng)險防控,通過大數(shù)據(jù)手段,從行業(yè)高度為監(jiān)管對保險資金運(yùn)用所面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各類風(fēng)險的識別和提前預(yù)判提供支持;三是規(guī)范市場秩序,通過集中統(tǒng)一的登記、線上發(fā)行交易、信息披露等平臺化服務(wù),使交易過程更加公開、規(guī)范、可追溯,提高市場運(yùn)行的透明度。

在聚焦服務(wù)行業(yè)方面:一是通過構(gòu)建透明、公平、高效的產(chǎn)品發(fā)行和交易環(huán)境,使保險資金更加專注聚焦于終端需求,為其服務(wù)“一帶一路”建設(shè)、國家區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、軍民融合發(fā)展等提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)設(shè)施保障;二是通過公開市場交易機(jī)制盤活存量資產(chǎn)流動性,為保險資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供源源不斷的“活水”;三是發(fā)揮集中作業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢,打破市場信息不對稱的格局,幫助保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)降低運(yùn)營成本,清理規(guī)范中間業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

上海保交所表示,下一步將按照銀保監(jiān)會的部署安排,統(tǒng)一規(guī)劃,分步實(shí)施,穩(wěn)妥推進(jìn),確保中保登系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行和優(yōu)化升級,第一階段實(shí)現(xiàn)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃等產(chǎn)品的發(fā)行、登記、信息披露功能順利運(yùn)行。

同時,上海保交所將通過加快推進(jìn)保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品的統(tǒng)一登記、公允估值、持續(xù)交易等,大力推動保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程;通過全面加強(qiáng)互聯(lián)互通,并充分運(yùn)用清結(jié)算、賬戶、登記托管、反欺詐、金融科技等配套功能與技術(shù),為保險資產(chǎn)管理行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和效率提升提供現(xiàn)代化的基礎(chǔ)功能服務(wù)。